Revue du soir : Samsung pèse sur les puces, le pétrole bondit sur Hormuz

Les marchés américains ont connu mardi un mélange d'événements sectoriels et géopolitiques, les résultats de Samsung provoquant une forte vague de ventes sur les titres de mémoire, pesant sur SanDisk et d'autres acteurs du secteur de la mémoire.

Les cours de l'or ont reculé alors que les investisseurs ont confronté les tensions au Moyen-Orient aux attentes concernant la politique de la Réserve fédérale.

Les prix du pétrole ont augmenté après des rapports faisant état d'attaques contre des navires près du détroit d'Hormuz, ravivant les inquiétudes sur l'approvisionnement.

Parallèlement, les actions SpaceX ont reculé malgré l'entrée de la société dans l'indice Nasdaq, alors que Raymond James soutient que le titre reste sous-évalué à long terme.

Les résultats de Samsung ne stoppent pas la vente des puces mémoire

Samsung Electronics a annoncé un bénéfice d'exploitation préliminaire du deuxième trimestre de 89.4 trillion won ($58.44 billion), soit une multiplication par 19 par rapport à l'année précédente, tout en prévoyant un chiffre d'affaires de 171 trillion won, en hausse de 129% en glissement annuel.

Malgré ces perspectives records, les actions Samsung ont chuté de près de 7% alors que les investisseurs se demandaient si les bons résultats n'étaient pas déjà intégrés dans le cours.

Le groupe a bénéficié d'une demande en forte hausse pour la mémoire haute bande passante (HBM) utilisée dans les centres de données d'intelligence artificielle, parallèlement à un resserrement de l'offre sur les marchés traditionnels de la DRAM et du NAND.

Samsung a également commencé les livraisons commerciales de HBM4, faisant du deuxième trimestre la première période pendant laquelle ces derniers produits mémoire pour l'IA pourraient contribuer au chiffre d'affaires.

Cette faiblesse s'est rapidement étendue aux marchés mondiaux des semi-conducteurs.

Les actions SanDisk ont reculé de 10% après avoir perdu plus de 20% lors des trois séances précédentes, tandis que Micron Technology et Western Digital ont reculé de 7.3% et 8.14%, respectivement. Le Roundhill Memory ETF a chuté de 6.2%, tandis que Intel, Advanced Micro Devices et Nvidia ont également clôturé en baisse.

L'or recule alors que les perspectives de la Fed compensent les inquiétudes géopolitiques

Les cours de l'or ont reculé mardi, les investisseurs faisant le bilan entre la montée des risques géopolitiques au Moyen-Orient et les attentes selon lesquelles les taux d'intérêt américains pourraient rester élevés plus longtemps.

L'or au comptant a perdu 1.5% pour s'établir à $4,098.91 l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or d'août ont clôturé en baisse de 1.05% à $4,123.60.

Le métal précieux avait atteint lundi un plus haut de deux semaines après des données de l'emploi américaines plus faibles que prévu, qui avaient réduit les attentes d'une hausse immédiate des taux par la Réserve fédérale.

Cependant, les marchés se sont depuis recentrés sur les risques d'inflation et les prochaines communications de la Fed.

Les investisseurs attendent désormais le compte rendu (minutes) de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévu mercredi.

Le pétrole grimpe après des attaques près du détroit d'Hormuz qui ravivent les craintes d'approvisionnement

Les prix du pétrole ont progressé de plus de 2% après des informations selon lesquelles des navires près du détroit d'Hormuz avaient été attaqués, suscitant des inquiétudes quant à d'éventuelles perturbations sur l'une des routes maritimes énergétiques les plus importantes au monde.

Le Brent a gagné 5% à $75.65 le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a pris 5% pour atteindre $71.99.

Selon des rapports, un méthanier qatari et un pétrolier battant pavillon saoudien ont été endommagés après que les Gardiens de la révolution iraniens auraient tiré des missiles dans la zone. Le Qatar a déclaré que l'Iran assume la responsabilité juridique de l'attaque.

Les analystes ont indiqué que ces attaques avaient ravivé les inquiétudes concernant les exportations d'énergie via ce couloir maritime, qui gérait auparavant environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole et en GNL avant le début du conflit avec l'Iran.

En parallèle, Société Générale a abaissé ses prévisions de prix du pétrole à long terme, estimant qu'une croissance plus forte de l'offre pourrait entraîner un excédent du marché fin 2026 et en 2027 malgré la volatilité géopolitique à court terme.

SpaceX recule malgré son inclusion au Nasdaq, les analystes restant optimistes

Les actions SpaceX ont reculé de 6% mardi même si la société a officiellement intégré l'indice Nasdaq, prolongeant la volatilité post-IPO qui a suivi son introduction en juin.

Malgré la baisse, l'analyste de Raymond James Brian Gesuale a soutenu que le titre reste sous-évalué et a fixé un objectif de cours à long terme de $800, impliquant une hausse d'environ 430% par rapport aux niveaux actuels.

Cette vision haussière repose sur Starship, que Gesuale a décrit comme une plateforme transformatrice capable de réduire drastiquement les coûts de lancement tout en élargissant les opportunités commerciales dans l'économie spatiale.

L'analyste a également souligné l'intelligence artificielle comme un autre moteur majeur de croissance, estimant que l'infrastructure satellitaire de SpaceX pourrait éventuellement soutenir des services de calcul et de données pour l'IA à moindre coût.

Raymond James a déclaré que la combinaison du potentiel commercial de Starship et de l'infrastructure IA place SpaceX au-delà d'une société aérospatiale traditionnelle, comparant son importance à long terme à des infrastructures fondamentales telles que les chemins de fer et Internet.

Selon les données de LSEG, plus des deux tiers des analystes couvrant la société maintiennent actuellement des recommandations Buy ou équivalentes, reflétant une confiance persistante malgré la faiblesse récente post-IPO.