Nikkei 225 chute alors que choc pétrolier et craintes de guerre frappent l'Asie

Les actions asiatiques ont reculé mardi alors qu'une nouvelle escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran a poussé le pétrole à un plus haut d'un mois et ravivé les craintes qu'un choc énergétique n'oblige les banques centrales à maintenir des coûts d'emprunt élevés.

L'indice le plus large de MSCI des actions Asie-Pacifique hors Japon a chuté de 1,7 %, tandis que l'indice de référence taïwanais est tombé à un plus bas d'un mois et que les actions sud-coréennes ont fortement fluctué.

Le Nikkei 225 du Japon a perdu environ 0,8 %, et les contrats à terme sur le S&P 500 ont cédé 0,3 %.

Le Brent a progressé de 1,7 % pour atteindre 84,72 $ le baril après avoir touché 85,64 $, son plus haut niveau depuis la mi-juin.

La menace d'Hormuz remet le risque énergétique au premier plan

La vente s'est accentuée après l'annonce du président Donald Trump selon laquelle les États-Unis rétabliraient un blocus des navires iraniens et réclameraient un paiement de 20 % sur les cargaisons transitant par le détroit d'Hormuz.

Cette voie maritime est essentielle pour les exportations d'énergie du Golfe, de sorte que toute perturbation constitue une menace directe pour l'approvisionnement mondial en carburant et pour l'inflation.

Le pétrole avait déjà bondi de près de 10 % lundi alors que les combats renouvelés ont restreint le trafic des pétroliers.

Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,8 %, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 1,6 %, entraîné par un nouveau recul des valeurs de puces.

Les analystes ont indiqué que la réaction du marché reflétait la combinaison délicate d'un choc énergétique et de la perspective d'une politique monétaire plus stricte.

Les inquiétudes concernant la Fed s'intensifient avant les données sur l'inflation

Les attentes en matière de taux ont progressé après que le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a averti qu'une inflation sous-jacente durablement élevée pourrait nécessiter une politique plus restrictive à court terme.

Waller a déclaré que l'inflation PCE de base était passée à 3,4 % en mai contre 3 % fin 2025, exposant la Fed si les pressions sur les prix ne s'atténuent pas.

Les marchés à terme attribuaient une probabilité de 43,3 % à une hausse d'un quart de point lors de la réunion de la Fed des 28-29 juillet, contre 34,2 % vendredi.

Le rendement du Trésor à 10 ans est monté à environ 4,62 %.

Les investisseurs se concentreront maintenant sur l'indice des prix à la consommation américain de juin, publié à 8h30 à Washington, suivi du témoignage semestriel du président de la Fed Kevin Warsh devant la Commission des services financiers de la Chambre.

Les données et les commentaires de Warsh aideront à déterminer si le choc pétrolier renforce la justification d'une nouvelle hausse des taux.

La vigueur du commerce chinois offre un abri limité

Les actions des marchés chinois continentaux ont surperformé la région au sens large après que les chiffres du commerce de juin ont dépassé les prévisions.

Les exportations ont bondi de 27 % par rapport à l'année précédente, tandis que les importations ont augmenté de 36 %, soutenues par la demande de technologies liées à l'IA, de semi-conducteurs et de véhicules électriques.

Le CSI 300 a néanmoins reculé d'environ 0,4 %, soulignant comment le risque géopolitique a pris le pas sur des données plus solides.

Les stratégistes de BNP Paribas ont déclaré que l'élan des exportations chinoises restait dépendant de la demande extérieure et des règles commerciales, laissant la reprise vulnérable à tout ralentissement ou à de nouvelles barrières.

Les valeurs technologiques sont restées le maillon le plus faible ailleurs. SK Hynix a chuté jusqu'à 5,6 % à Séoul après la plongée record de lundi, prolongeant la volatilité qui a suivi ses débuts sur le Nasdaq.

Cette évolution a montré à quelle vitesse l'engouement pour l'IA peut se retourner lorsque le pétrole, les taux et la géopolitique se retournent contre des actions de croissance fortement valorisées.