Le Dow perd 500 points alors que la hausse du pétrole et les craintes de dépenses en IA frappent Wall Street

Les actions américaines ont fini nettement en baisse jeudi, une envolée des prix du pétrole, l'intensification des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et des réactions décevantes aux résultats d'Alphabet et de Tesla pesant lourdement sur le sentiment des investisseurs.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 507 points, soit 1%, tandis que le S&P 500 a reculé de 1.2%.

Le Nasdaq Composite a mené les pertes, chutant de 2.2%, les valeurs technologiques subissant des pressions après les résultats de deux des plus grandes entreprises du marché.

Les actions d'Alphabet ont chuté d'environ 7% après que la maison-mère de Google ait relevé ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2026, renforçant les craintes des investisseurs quant à l'ampleur des dépenses nécessaires pour soutenir l'infrastructure d'intelligence artificielle.

Tesla a plongé de 14% après avoir annoncé un important écart par rapport aux attentes au deuxième trimestre, avec des charges d'exploitation augmentant plus vite que le chiffre d'affaires et la société affichant, comme Alphabet, un flux de trésorerie disponible négatif.

La poussée du pétrole accentue la pression sur les marchés

Les marchés ont également été alourdis par une forte hausse des cours du pétrole brut alors que les tensions géopolitiques s'intensifiaient.

Les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 7% pour clôturer à $100.69 le baril, la première clôture au-dessus de $100 depuis mai, tandis que le West Texas Intermediate américain a gagné 6% pour terminer à $92.19 le baril.

Les deux références ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis avant que les États-Unis et l'Iran n'aient conclu un accord de cessez-le-feu le mois dernier.

Les prix du pétrole ont bondi après que le groupe Houthi, soutenu par l'Iran, au Yémen a revendiqué des attaques contre deux pétroliers saoudiens en mer Rouge, suscitant des craintes d'une propagation plus large du conflit dans la région.

L'anxiété des investisseurs a également augmenté après que le président Donald Trump a menacé de nouvelles actions militaires contre l'Iran, puis a indiqué qu'il envisageait une opération militaire de plus grande envergure.

La flambée des cours du brut a ravivé les craintes que des coûts énergétiques plus élevés puissent maintenir l'inflation à un niveau élevé, compliquant les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les inquiétudes sur les dépenses en IA pèsent sur les valeurs technologiques

Les actions technologiques sont restées sous pression alors que les investisseurs se demandaient si les dépenses agressives en intelligence artificielle des hyperscalers vont générer des rendements suffisants.

Alphabet a relevé ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2026 à entre $195 billion et $205 billion, contre $180 billion à $190 billion précédemment.

Si ces dépenses accrues reflètent la demande continue d'infrastructures d'IA, elles ont aussi renforcé les inquiétudes concernant l'augmentation des coûts d'investissement et la rentabilité.

La faiblesse s'est étendue à l'ensemble du secteur technologique, d'autres hyperscalers, dont Meta Platforms, Microsoft et Amazon, ayant également terminé en baisse.

Tesla a accentué la pression après que ses résultats trimestriels ont déçu les investisseurs.

Le constructeur de véhicules électriques a annoncé un important écart négatif par rapport aux attentes sur les bénéfices, tandis que ses charges d'exploitation ont augmenté plus vite que son chiffre d'affaires.

Tesla et Alphabet ont tous deux généré un flux de trésorerie disponible négatif au deuxième trimestre, renforçant la prudence des investisseurs vis-à-vis des stratégies de croissance intensives en capital.

L'indice Philadelphia Semiconductor a également transigé en baisse pendant la séance alors que les investisseurs attendaient les résultats d'Intel, tandis que les actions Texas Instruments ont reculé malgré des prévisions de chiffre d'affaires trimestriel supérieures aux estimations des analystes.

Les rendements du Trésor montent alors que les perspectives sur la Fed évoluent

La hausse des prix du pétrole a poussé les rendements du Trésor à la hausse alors que les investisseurs réévaluaient les perspectives d'inflation et de politique monétaire.

Le rendement de référence à 10 ans a dépassé 4.7%, son plus haut niveau depuis janvier 2025, tandis que le rendement à deux ans a franchi 4.36%.

La hausse des rendements reflétait des attentes croissantes selon lesquelles une inflation persistante pourrait retarder des baisses de taux ou même entraîner un resserrement supplémentaire.

Les contrats à terme sur les Fed funds indiquaient que les opérateurs attribuaient une probabilité de 82% d'une hausse des taux en septembre, en nette hausse par rapport à la semaine précédente, bien que les marchés continuent de s'attendre à ce que la Réserve fédérale laisse les taux inchangés lors de la réunion de politique monétaire de la semaine prochaine.

La volatilité du marché a également augmenté, l'indice de volatilité CBOE atteignant son plus haut niveau depuis près d'un mois.

Bien que les pertes aient été généralisées, les valeurs industrielles ont surperformé après que Lockheed Martin a relevé ses prévisions de ventes et de bénéfices pour 2026, et Thermo Fisher Scientific a progressé après avoir relevé ses perspectives de bénéfice pour l'exercice.