Rivian monte après la révision à la hausse de Piper Sandler avant les résultats du T2

L'action Rivian Automotive RIVN a progressé de 4 % lundi après que Piper Sandler a rehaussé sa recommandation sur le constructeur de véhicules électriques avant la publication de ses résultats du deuxième trimestre, invoquant une demande en amélioration, un lancement du R2 plus fluide que prévu et un bilan renforcé.

L'analyste de Piper Sandler Alexander Potter a relevé sa recommandation sur Rivian de Neutral à Overweight et a augmenté son objectif de cours à 20 $ contre 18 $, ce qui implique environ 26 % de hausse par rapport au cours de clôture de vendredi.

Rivian doit publier ses résultats financiers du deuxième trimestre 2026 après la clôture des marchés le jeudi 30 juillet.

La revalorisation intervient quelques semaines après que Rivian a relevé ses prévisions de livraisons pour l'ensemble de l'année, à la suite de résultats de production et de livraisons du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, signalant un regain de dynamique pour le constructeur de véhicules électriques.

Perspectives de la demande et lancement du R2 confortent une vision haussière

Potter a déclaré que Rivian aborde la saison des résultats dans une position plus solide qu'il y a quelques mois, en citant une demande de véhicules en amélioration et des progrès encourageants sur le R2, le sport utility de la société.

Selon l'analyste, la hausse des prix de l'essence et un regain d'intérêt des consommateurs pour les véhicules électriques ont contribué à soutenir les perspectives de livraisons de Rivian.

Il estime également que la société a en grande partie évité les problèmes de production qui accompagnent souvent les lancements de nouveaux véhicules, réduisant ainsi un risque d'exécution majeur.

La note de Potter indiquait que la revalorisation repose sur « un bilan moins risqué, une montée en cadence du R2 sans heurts, et une perspective de demande améliorée. »

L'analyste a décrit le R2 comme un produit charnière pour Rivian, avec des livraisons attendues entre 20 000 et 25 000 unités cette année malgré une brève pause de production liée à la peinture.

Le rapport a également mis en avant la stratégie logicielle verticalement intégrée de Rivian.

À mesure que les volumes de production augmentent, Potter s'attend à ce que la société génère davantage de revenus issus des logiciels et des services.

La production initiale du R2 inclut un Launch Package comprenant un abonnement à vie à Autonomy+, la plate-forme d'aide à la conduite de Rivian, que la société prévoit de proposer à l'avenir sous forme d'abonnement récurrent.

Levée de capitaux atténue les inquiétudes sur le bilan

Un autre facteur clé ayant motivé la revalorisation de Piper Sandler est la récente levée de capitaux de Rivian.

Plus tôt ce mois-ci, la société a annoncé son intention de vendre 75 millions d'actions, levant environ 1,5 milliard de dollars.

Rivian a indiqué qu'une partie des produits serait utilisée pour satisfaire aux exigences en fonds propres liées à son accord de prêt avec le département de l'Énergie des États-Unis.

Potter estime que ce capital supplémentaire réduit le risque d'une dilution future des actionnaires tout en fournissant des fonds pour soutenir les plans de croissance à long terme de la société.

La dernière revalorisation marque également un changement significatif dans la vision long terme de Potter sur Rivian.

L'analyste avait initié la couverture après l'introduction en Bourse de Rivian en 2021 avec une recommandation Overweight et un objectif de cours à 148 $ avant de dégrader la valeur en 2023 puis de nouveau en 2025, alors que les inquiétudes de financement et l'absence de catalyseurs à court terme pesaient sur les perspectives.

En mars 2025, Potter avait abaissé Rivian à Neutral, qualifiant la valeur de son « Neutral préféré » tout en identifiant le lancement du R2 comme le prochain grand catalyseur de la société.

Il a également soutenu que la coentreprise avec Volkswagen aiderait à renforcer le bilan de Rivian, un point de vue reflété dans l'évaluation publiée lundi.

Malgré la récente revalorisation, le nouvel objectif de cours à 20 $ reste bien en deçà de l'objectif initial de 148 $ fixé par Potter peu après l'introduction en Bourse de Rivian.

Dans l'ensemble, Wall Street conserve une recommandation consensuelle Hold sur Rivian, fondée sur sept notes Buy, six notes Hold et quatre notes Sell. L'objectif de cours moyen des analystes de 17,94 $ implique environ 13 % de hausse par rapport aux niveaux actuels.