Le Dow bondit de 230 pts alors que Microsoft relance l'optimisme sur l'IA, le Nasdaq rebondit

Les actions américaines ont ouvert en hausse jeudi, les investisseurs pesant de nouvelles données économiques, des résultats d'entreprises solides et un recul des pressions inflationnistes après la forte vente sur le marché lors de la séance précédente. 

L'optimisme entourant les résultats trimestriels de Microsoft a contribué à améliorer le sentiment envers les investissements en intelligence artificielle, bien que des inquiétudes sur les dépenses persistent après que Meta Platforms a annoncé une forte baisse de sa trésorerie disponible.

Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 239 points, soit 0.46%, tandis que le S&P 500 a gagné 0.91%. 

Le Nasdaq Composite a grimpé de 1.68%, récupérant une partie des pertes de mercredi, lorsque la décision de la Federal Reserve de maintenir les taux d'intérêt inchangés avait déclenché une baisse générale des marchés.

Les marchés ont également continué de surveiller les rendements du Trésor après que le rendement à 30 ans a bondi à son plus haut niveau depuis 2007 suite à la réunion de la Fed, reflétant des inquiétudes persistantes sur l'inflation et les perspectives de la politique monétaire.

Microsoft renforce l'optimisme sur l'IA tandis que Meta déçoit

Microsoft a mené les gains en séance après avoir publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et présenté des perspectives optimistes de croissance du cloud et de chiffre d'affaires.

Les actions du géant du logiciel ont bondi de 15% après que les revenus du cloud Azure ont dépassé les attentes et que la société a projeté des ventes pour le trimestre en cours supérieures aux estimations de Wall Street. 

Microsoft a également donné des perspectives de dépenses d'investissement inférieures aux prévisions des analystes tout en indiquant s'attendre à continuer de générer des liquidités durant l'exercice 2027.

Les résultats ont atténué les craintes des investisseurs selon lesquelles des dépenses massives en infrastructures d'intelligence artificielle érodaient la rentabilité.

La réaction positive s'est étendue au secteur des semi‑conducteurs, l'iShares Semiconductor ETF (SOXX) prenant plus de 5% en séance après plusieurs séances de baisses marquées.

Meta Platforms, en revanche, a fortement reculé après avoir annoncé une chute de 91% de sa trésorerie disponible au deuxième trimestre et publié des prévisions de chiffre d'affaires inférieures aux attentes. 

Les actions ont perdu près de 10%, soulignant la vigilance continue des investisseurs quant à l'impact financier des investissements d'envergure dans l'IA.

Qualcomm a également été en baisse après avoir prédit un résultat du quatrième trimestre inférieur aux attentes des analystes et averti que les revenus liés aux activités avec Apple diminueraient plus rapidement qu'attendu.

Les investisseurs attendent aussi les résultats trimestriels d'Apple, Amazon et Coinbase après la clôture des marchés jeudi.

Les données économiques indiquent un ralentissement de la croissance et une inflation qui modère

Les nouvelles données économiques publiées jeudi ont dressé un tableau mitigé de l'économie américaine.

Une estimation avancée du produit intérieur brut du deuxième trimestre a augmenté à un taux annualisé de 1.5%, manquant les prévisions de croissance comprises entre 1.8% et 2.1%, reflétant un ralentissement de la dynamique économique et un élargissement du déficit commercial.

Les données sur l'inflation, cependant, ont apporté un certain soulagement.

L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a diminué de 0.1% en juin, en ligne avec les attentes. 

La PCE de base, qui exclut les prix de l'alimentation et de l'énergie, a augmenté de 0.1% par rapport au mois précédent, en dessous des attentes d'une hausse de 0.2%. 

Sur une base annuelle, la PCE de base s'établissait à 3.3%, conformément aux prévisions.

Ces lectures d'inflation plus faibles suivent la décision de la Federal Reserve mercredi de maintenir les taux d'intérêt inchangés dans une fourchette cible de 3.50% à 3.75%.

Les marchés évaluent les perspectives de la Fed et la saison des résultats

Malgré des données d'inflation encourageantes, les investisseurs restent concentrés sur la prochaine décision de politique monétaire de la Federal Reserve.

Les marchés attribuent désormais environ 64% de probabilité à une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre de la banque centrale, selon les données LSEG.

La séance précédente avait vu le Dow Jones Industrial Average chuter de plus de 1,100 points, tandis que le Nasdaq 100 était entré en territoire de correction après que les marchés ont réagi négativement à l'annonce de la politique de la Fed et à l'incertitude entourant la trajectoire future des taux d'intérêt.

Les résultats d'entreprises sont, en général, restés résilients. 

Selon les données LSEG IBES, près de la moitié des sociétés du S&P 500 ont publié leurs résultats du deuxième trimestre, avec 85.2% dépassant les attentes de bénéfices des analystes, bien au‑dessus du taux moyen historique de dépassement de 68%.

Parmi d'autres mouvements, la société de cybersécurité Fortinet a progressé après avoir relevé ses prévisions annuelles de chiffre d'affaires, tandis que Starbucks a avancé après avoir relevé ses perspectives de ventes et de bénéfice pour l'année.