Nikkei 225 en tension avant les résultats de SoftBank, le yen se replie

L'indice Nikkei 225 a reculé de plus de 1,25 % aujourd'hui, 6 août, alors que des valeurs technologiques comme Softbank, Kioxia Holdings, Tokyo Electron et Advantest ont marqué un repli. Il a aussi baissé alors que le yen japonais reprenait sa tendance à la baisse malgré l'intervention de la Banque du Japon (BoJ) et du gouvernement américain. Il est retombé à 65,455 points, en baisse par rapport au plus haut depuis le début de l'année de 72,845.

Softbank, Kioxia et Tokyo Electron en repli

Les valeurs technologiques, qui ont propulsé le Nikkei 225 vers son record, ont suivi une trajectoire différente récemment, leur volatilité augmentant.

L'action Softbank a chuté de 6 % et perd plus de 30 % par rapport au plus haut YTD. Ce repli intervient alors que les opérateurs attendent la publication de ses résultats, qui apportera davantage de précisions sur son activité.

La société a été sous pression ces dernières semaines. Par exemple, Arm Holdings, l'une de ses plus importantes participations, est passée de 450 $ à 274 $ actuellement. OpenAI, une autre grande entreprise de son portefeuille, subit une forte pression concurrentielle de la part d'acteurs comme Anthropic et Moonshot. Ces pressions s'intensifient et l'ont poussée à réduire ses prix et à reporter son introduction en bourse prévue. 

Kioxia Holdings, une autre valeur majeure du Nikkei 225, a reculé de plus de 8 % alors que les sociétés de mémoire ont baissé. Elle a maintenant chuté de plus de 55 % par rapport à son sommet historique, reflétant la performance d'autres acteurs de la mémoire comme Samsung, SK Hynix, et SanDisk. Ce recul intervient malgré une croissance démontrée des revenus et de la rentabilité dans un contexte de hausse des prix de la mémoire. 

D'autres entreprises du secteur technologique ont également reculé, même après que des poids lourds comme Microsoft, Meta Platforms et Alphabet se sont engagés à maintenir leurs dépenses cette année. 

Le yen japonais reprend sa tendance baissière

Le Nikkei 225 réagit aussi à la performance continue du yen japonais. Le taux USD/JPY est passé du plus haut YTD de 163.97 à 155.20 après l'intervention de la BoJ et du gouvernement américain.

Des médias indiquent que la BoJ a dépensé plus de 50 milliards de dollars pour défendre le yen la semaine dernière. Parallèlement, le gouvernement américain a converti une partie de ses avoirs en euros en yens, des responsables s'engageant à apporter une aide supplémentaire.

Récemment toutefois, le yen japonais s'est affaibli, le couple USD/JPY remontant à 157.72. Ce mouvement est similaire à celui d'avril lors de l'intervention de la BoJ. À l'époque, le couple était tombé à 155.60 avant de reprendre sa tendance haussière et d'atteindre un plus haut pluri-décennal de 163.97.

Il existe donc un risque que la BoJ commence maintenant à relever les taux d'intérêt pour réduire l'écart avec les États-Unis. Une telle décision aurait un impact sur les actions japonaises.

Analyse technique de l'indice Nikkei 225

Graphique du Nikkei 225 | Source: TradingView

Le graphique journalier suggère que l'indice devrait connaître une cassure haussière dans les prochains jours ou semaines. En effet, il a lentement formé un canal descendant, qui fait partie d'un drapeau haussier. Il a retesté la partie supérieure de ce canal, complétant le schéma cassure-et-retest.

L'indice est également resté au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours, qui lui a apporté le plus de soutien. Par conséquent, la voie de moindre résistance est orientée à la hausse, le prochain objectif clé étant le niveau psychologique de 70,000.