Analisis saham Warner Bros: WBD boleh mencecah $5 tidak lama lagi

Harga saham Warner Bros Discovery (NASDAQ: WBD) telah merosot ke paras terendah kerana kebimbangan mengenai masa depan dan penilaian syarikat berterusan. Ia jatuh lebih daripada 6.67% pada hari Khamis dan diselesaikan pada $7.30, turun daripada paras tertinggi tahun lepas sebanyak $16.40.

Kebimbangan penilaian, hutang dan TV

Warner Bros. Discovery telah menjadi salah satu syarikat media yang berprestasi paling teruk tahun ini. Ia telah menjunam lebih daripada 35% manakala Netflix telah melonjak sebanyak 36%. Walt Disney telah meningkat lebih daripada 10% tahun ini.

Warner Bros. Discovery, yang saya pertikaikan adalah syarikat yang dinilai rendah berdasarkan sejumlah bahagian , menghadapi pelbagai cabaran. Yang terbesar ialah ia memiliki banyak rangkaian televisyen yang telah menjadi mangsa pemotongan tali pusat dan penurunan dalam perbelanjaan pengiklanan.

Dalam keputusan kewangannya baru-baru ini, syarikat itu berkata bahawa pendapatan dalam segmen rangkaian mencecah $5.1 bilion, penurunan 8% daripada tempoh yang sama pada 2023. EBITDAnya juga menurun sebanyak 8% kepada lebih $2.1 bilion.

Sukar untuk melihat bagaimana segmen ini akan mula berkembang sekarang kerana ramai orang, terutamanya golongan muda, menghabiskan sebahagian besar masa mereka di YouTube, Netflix dan TikTok. Selain itu, walaupun pengiklanan jenama akan kekal untuk sementara waktu, saya tidak menjangka ia akan berkembang pada masa hadapan.

Oleh itu, saya percaya bahawa wajar bagi Warner Bros. untuk mempertimbangkan untuk menukar segmen rangkaiannya menjadi perniagaan kendiri. Langkah sedemikian akan membantunya mengurangkan diskaun konglomeratnya, mengurangkan hutang, dan menjadi organisasi yang lebih ramping. Berdasarkan penilaian $15 bilion Fox Corp, saya mengesyaki bahagian ini akan memperoleh penilaian melebihi $10 bilion.

Syarikat yang selebihnya akan memberi tumpuan kepada studio dan perniagaan terus kepada penggunanya. Walaupun pendapatan studio juga menurun, ia mempunyai ruang untuk berkembang apabila kesan mogok tahun lepas berakhir. Perniagaan DTC syarikat juga boleh berkembang maju pada masa hadapan. Ia berakhir suku lepas dengan lebih 99.6 juta pelanggan.

Harga saham Warner Bros. Discovery juga telah jatuh kerana hutangnya yang besar. Ia mempunyai lebih $43.1 bilion dalam hutang kasar dan lebih $3.4 bilion tunai di tangan. Kos membayar hutang ini adalah besar dan boleh mengehadkan perbelanjaannya untuk kandungan. WBD membayar lebih $1.1 bilion hutang pada S1, menjadikan jumlah hutang yang dibayar kepada $10 bilion.

WBD mempunyai lebih banyak peluang di hadapan. Ia baru sahaja menjual pegangan Formula Enya kepada Liberty Group dan bersedia untuk mengembangkan perluasan antarabangsa perkhidmatan MAXnya.

Ramalan saham Discovery Warner Bros

Carta WBD oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham WBD berada dalam jualan yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia baru-baru ini jatuh di bawah paras sokongan penting pada $8.83, ayunan terendahnya pada Disember 2022. Dan pada hari Khamis, ia melepasi sokongan penting pada $7.38, paras terendahnya tahun ini.

Saham WBD kekal di bawah purata pergerakan 50 hari, menandakan bahawa penurunan telah mengambil alih. Penunjuk MACD telah jatuh di bawah paras neutral. Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan tahap psikologi $5.

Walau bagaimanapun, pada masa hadapan, saya mengesyaki bahawa saham akan melantun semula apabila strategi pemulihan syarikat diteruskan.