Adakah 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) adalah dana yang bagus untuk dibeli?

Harga Bitcoin telah mengatasi prestasi aset tradisional seperti saham dan komoditi tahun ini walaupun pengeluaran baru-baru ini. Ia telah meningkat lebih 30% tahun ini manakala indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 telah meningkat kurang daripada 21%.

2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) juga menunjukkan prestasi yang baik kerana ia meningkat sebanyak 26% tahun ini, menjadikan asetnya lebih $1.4 bilion. Jadi, adakah BITX ETF merupakan aset yang baik untuk melabur?

Apakah itu 2x Bitcoin Strategy ETF?

ETF berleveraj seperti ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ) dan Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL) telah menjadi sangat popular di kalangan pelabur yang mengambil risiko.

2x Bitcoin Strategy ETF ialah dana yang bertujuan untuk memberikan pulangan yang teguh kepada pelabur Bitcoin. Matlamatnya adalah untuk menyampaikan pulangan harian yang dua kali ganda prestasi Indeks Roll Harian Hadapan Bitcoin S&P CME.

Ini ialah indeks popular yang menjejaki prestasi niaga hadapan Bitcoin. Ia kemudian melaraskan pegangannya setiap hari untuk mengekalkan pendedahan 2x harian.

Sebaik-baiknya, BITX ETF meningkat sebanyak 2% jika harga niaga hadapan Bitcoin meningkat sebanyak 1%. Dari segi sejarah, niaga hadapan ini telah berjaya menjejaki harga Bitcoin spot.

Walaupun dana menjejaki prestasi harian niaga hadapan Bitcoin, ia berfungsi dengan baik apabila syiling menunjukkan prestasi yang baik dalam jangka panjang. Konsep yang sama menjelaskan mengapa ETF TQQQ dan SOXL telah menunjukkan prestasi yang baik selama ini.

Peluang dan risiko untuk BITX ETF

Tindakan harga ETF BITX tidak menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa minggu kebelakangan ini kerana Bitcoin telah berpindah ke pasaran beruang yang mendalam.

Prestasi ini berlaku pada masa kerajaan Jerman terus membuang syiling di pasaran. Matlamatnya adalah untuk mencairkan 50,000 syiling yang dirampas daripada laman web cetak rompak yang tidak berfungsi menjadi wang tunai.

Mt.Gox juga terus mencairkan syilingnya sementara penyerahan penambang Bitcoin diteruskan. Semua ini berlaku pada musim panas apabila aktiviti dalam pasaran Bitcoin cenderung disenyapkan.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa syiling akan kekal di bawah tekanan dalam beberapa minggu akan datang, melainkan pemangkin utama berlaku. Lebih buruk lagi, Bitcoin telah membentuk corak carta dua atas yang menunjuk kepada lebih banyak bahagian bawah.

Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, terdapat kemungkinan bahawa harga Bitcoin akan berkembang maju seperti yang telah berlaku dalam dekad yang lalu. Langkah sedemikian akan memberi manfaat kepada 2x Bitcoin Strategy ETF, yang dijangka akan mengalahkan Bitcoin.

Adakah BITX ETF adalah dana yang bagus?

ETF BITX menghadapi banyak risiko yang pelabur harus sedar. Pertama, ia adalah dana yang sangat mahal yang mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.90%. Sebaliknya, iShares Bitcoin ETF (IBIT) mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.25%.

Nisbah perbelanjaan 1.90% bermakna $10,000 dalam dana akan menelan kos $190 pada tahun pertama, jumlah yang besar. Jika ia kekal stabil selama sedekad, ia akan menelan kos pelabur $1,900.

BITX ETF lwn Bitcoin

Kedua, BITX ETF telah berprestasi rendah Bitcoin sejak penubuhannya pada tahun 2023. Seperti yang ditunjukkan di atas, Bitcoin telah meningkat sebanyak 89.4% dalam tempoh 12 bulan yang lalu manakala dana BITX telah melonjak sebanyak 86.30% dalam tempoh yang sama.

Perkara yang sama telah berlaku pada tahun ini kerana Bitcoin telah meningkat sebanyak 29.86% manakala dana BITX telah meningkat sebanyak 26%. Oleh itu, untuk dana yang sangat mahal, seseorang akan mengharapkan prestasi yang lebih baik, yang tidak berlaku.

Ketiga, dana akan sentiasa mempunyai beberapa pengeluaran yang besar kerana industri crypto adalah sangat kitaran. Dalam 15 tahun yang lalu, Bitcoin telah mengalami beberapa perhimpunan besar dan pengeluaran. Sebagai contoh, ia menurun daripada lebih $28,000 pada 2021 kepada $15,800 pada 2022. Dalam senario sedemikian, BITX akan mempunyai pengeluaran yang lebih mendalam.