Inilah sebabnya mengapa harga saham ANZ, CBA, NAB dan Westpac melonjak

Bank-bank Australia sedang melancarkan semua silinder dan menewaskan rakan setara global mereka walaupun ekonomi negara itu perlahan.

Harga saham Westpac Banking Corporation (WBC) telah meningkat dalam tempoh lima hari berturut-turut dan lebih 42.50% tahun ini.

Begitu juga, saham Kumpulan ANZ telah melonjak sebanyak 22% dan juga berada pada tahap tertinggi dalam rekod. Saham Commercial Bank of Australia (CBA) melonjak hampir 32% manakala saham ANZ Group meningkat sebanyak 22%. NAB Bank telah meningkat sebanyak 30% tahun ini.

Bank-bank ini mengatasi prestasi syarikat berkaitan. KBW Bank ETF (KBWB) yang diperhatikan dengan teliti telah meningkat kurang daripada 25% tahun ini.

Kelemahan ekonomi Australia

Bank-bank besar Australia telah menunjukkan prestasi yang baik tahun ini walaupun tanda-tanda menunjukkan bahawa ekonomi negara itu perlahan.

Data terkini menunjukkan pertumbuhan ekonomi merosot kepada 1.1% pada suku kedua selepas meningkat sebanyak 1.6% pada suku pertama.

Kadar pertumbuhan ini semakin perlahan selepas meningkat lebih 9% pada 2021 dan penganalisis menjangkakan kelembapan itu akan berterusan.

Komoditi, yang merupakan bahagian penting ekonomi Australia telah bercampur-campur tahun ini. Emas telah melonjak ke paras tertinggi manakala komoditi seperti bijih besi dan arang batu telah berundur kerana kelemahan China.

Lebih banyak data ekonomi telah menunjukkan bahawa rakyat Australia masih berhadapan dengan krisis kos sara hidup kerana inflasi kekal lebih tinggi berbanding negara lain. Pasaran buruh juga merosot sedikit dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dengan kadar pengangguran melebihi 4%.

kadar faedah RBA

Sebab utama pertama mengapa bank-bank ini berjaya walaupun menghadapi cabaran ekonomi ialah Reserve Bank of Australia (RBA) telah menjadi bank pusat paling hawkish di dunia.

Minit-minit terakhir menunjukkan bahawa pegawai berbincang untuk menaikkan kadar faedah dalam mesyuarat lalu, memetik inflasi yang sangat tinggi.

Ini adalah nada yang sangat berbeza memandangkan kebanyakan bank pusat telah mula mengurangkan kadar faedah. Di Amerika Syarikat, Fed telah membayangkan bahawa ia akan mula mengurangkan kadarnya dalam mesyuarat akan datang.

Bank Pusat Eropah (ECB), Bank of England (BoE), dan Swiss National Bank (SNB) juga telah mengurangkan kadar faedah. Kebanyakan bank ini dijangka memberikan lebih banyak pemotongan tahun ini.

Secara teorinya, bank mendapat manfaat apabila kadar faedah tinggi kerana Margin Faedah Bersih (NIM) yang lebih tinggi. Itulah kadar faedah yang mereka buat untuk memegang wang tunai atau pinjaman tolak kadar yang mereka tawarkan kepada pendeposit mereka

Kadar faedah yang lebih tinggi mempunyai akibat yang tidak diingini walaupun. Apabila kadar naik begitu tinggi, seperti yang berlaku di Australia, ramai orang cenderung untuk memindahkan wang mereka dari bank ke dana pasaran wang, yang membayar kadar yang lebih tinggi.

Data oleh biro perangkaan negara menunjukkan bahawa jumlah dana terurus meningkat kepada A$4.75 trilion pada Disember tahun lalu manakala aset disatukan bagi dana terurus mencecah A$3.8 trilion.

Akibat tidak diingini lain daripada kadar yang lebih tinggi ialah ia membawa kepada kadar lalai yang lebih tinggi di kalangan pengguna dan syarikat.

Keuntungan bank Australia berkurangan pada separuh pertama

Saham ini telah melonjak walaupun selepas keputusan baru-baru ini menunjukkan bahawa keputusan kewangan mereka berkurangan pada separuh pertama tahun ini.

CBA, bank terbesar di negara ini, menyaksikan keuntungan bersih selepas cukai (NPAT) jatuh 8% kepada A$4.8 bilion pada separuh pertama. Bank itu menyatakan bahawa penurunan itu disebabkan oleh perbelanjaan operasi yang lebih tinggi dalam tempoh tersebut. NIMnya juga berundur sedikit kepada 1.99%.

Westpac, saham bank Australia yang berprestasi terbaik, menyaksikan NIMnya meningkat kepada 1.92% pada suku terakhir apabila deposit pelanggan melonjak lebih A$15.4 bilion.

Hasil NAB Bank menurun sebanyak 3% pada separuh pertama tahun manakala keuntungan bersih turun sebanyak 11% kepada A$3.9 bilion. Keuntungan berkanun ANZ selepas cukai turun sebanyak 4% kepada $3.4 bilion.

Terutamanya, kebanyakan bank terbesar di Australia mempunyai nisbah CET1 yang lebih rendah daripada bank setara global mereka. ANZ Bank mempunyai kadar tertinggi 13.5% manakala NAB mempunyai nisbah 12.5% manakala Westpac dan CBA mempunyai 12%. Nisbah CET ialah nombor penting yang menunjukkan bagaimana rizab bank berbanding aset berwajaran risiko.

Selain itu, terdapat tanda-tanda bahawa bank-bank ini melihat persaingan yang kuat, yang menjelaskan mengapa kebanyakan mereka telah mula mengurangkan kadar faedah. Baru minggu lepas, CBA Bank mengurangkan kadar untuk peminjam baharu apabila persaingan dalam industri gadai janji semakin ketat.

Satu lagi risiko bagi bank terbesar di Australia ialah mereka tidak lagi murah. CBA mempunyai nisbah harga kepada buku 3.24 manakala NAB, Westpac dan ANZ masing-masing mempunyai gandaan 2.0, 1.52 dan 1.38. JP Morgan, sebuah bank yang terkenal dengan kunci kira-kira kubunya mempunyai gandaan 2, jauh lebih rendah daripada CBA Bank.

Oleh itu, bank-bank ini berkemungkinan akan terus meningkat dalam tempoh terdekat tetapi penarikan balik tidak boleh diketepikan kerana sesetengah pelabur mula mengambil keuntungan.