Adakah saham Palantir ditetapkan untuk lebih menaik? Penganalisis berkata mungkin tidak

Palantir Technologies telah menyaksikan harga sahamnya melonjak sebanyak 539% sejak Januari 2023, sebahagian besarnya didorong oleh penguasaannya dalam pasaran kecerdasan buatan (AI).

Walau bagaimanapun, penganalisis mencadangkan jangkaan yang luar biasa ini mungkin menghampiri kesimpulannya, kerana beberapa faktor asas menunjukkan potensi peningkatan yang terhad dalam jangka sederhana.

Penurunan taraf baru-baru ini daripada Raymond James, mengalihkan penarafan Palantir daripada “Berprestasi Luar Biasa” kepada “Prestasi Pasaran,” mencerminkan pandangan berhati-hati ini.

Penganalisis mempertimbangkan kebimbangan penilaian Palantir

Walaupun sesetengah penganalisis mengekalkan keyakinan tentang kedudukan jangka panjang Palantir dalam landskap AI, yang lain, seperti Brian Gesuale dari Raymond James, menyatakan kebimbangan mengenai penilaian semasa saham.

“Kami menurunkan penarafan kami kepada Market Perform daripada Outperform kerana kami percaya saham perlu menyatukan keuntungan cemerlang mereka sejak beberapa tahun lalu,” kata Gesuale.

Penganalisis berhati-hati bahawa saham Palantir mungkin telah menjadi terlalu berharga memandangkan pertumbuhan ketara yang telah mereka alami.

Dalam senario optimis yang mengunjurkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 20% dalam hasil dari 2025 hingga 2033, di samping mengembangkan margin EBITDA sebanyak 51%—lebih tinggi daripada purata industri sebanyak 30%—nilai perusahaan (EV) syarikat boleh mencapai kira-kira $130.68 bilion.

Ini diterjemahkan kepada harga saham $43.28, mencadangkan hanya kenaikan 15% dalam tempoh sembilan tahun akan datang.

Walau bagaimanapun, senario ini bergantung pada pertumbuhan berterusan dalam hasil AI, yang kekal sebagai prospek yang tidak menentu di tengah-tengah landskap teknologi yang berkembang pesat.

Walaupun kedudukan Palantir yang kukuh, penilaiannya nampak menjangkau berbanding syarikat teknologi lain.

Dengan nisbah harga kepada jualan (P/S) sebanyak 35.2, Palantir dengan ketara mengatasi pesaing seperti Microsoft, yang berdagang pada nisbah P/S 13.4, dan Nvidia, mendapat manfaat yang besar daripada ledakan AI dengan harga hadapan ke- nisbah pendapatan (P/E) sebanyak 41.5, berbanding 103 curam Palantir.

Perbandingan ini mencadangkan bahawa sebahagian besar pertumbuhan masa depan Palantir mungkin sudah ditetapkan harga, menaikkan bendera merah untuk pelabur.

Penjualan orang dalam menimbulkan kebimbangan tambahan

Trend jualan orang dalam baru-baru ini di Palantir merumitkan lagi prospek.

Pengasas bersama Peter Thiel dan Alex Karp telah menurunkan saham yang banyak, dengan Karp menjual sehingga 9 juta saham bernilai kira-kira $325 juta, manakala Thiel telah menjual lebih daripada $448 juta saham dan memfailkan notis untuk menjual tambahan 28.6 juta saham, menyamakan kepada lebih $1 bilion atau kira-kira 1.2% daripada permodalan pasaran Palantir.

Walaupun urus niaga orang dalam tidak selalu berkait secara langsung dengan pergerakan harga, ia boleh memberikan gambaran tentang persepsi pengasas terhadap penilaian syarikat.

Dalam jangka sederhana, Palantir perlu menunjukkan pertumbuhan hasil dengan ketara melebihi anggaran semasa untuk mewajarkan penilaiannya yang tinggi.

Lebih-lebih lagi, fakta bahawa pengasasnya menjual saham boleh menandakan potensi pembalikan harga.

Walaupun kemasukan Palantir yang akan datang dalam indeks S&P 500 mungkin meningkatkan harga saham buat sementara waktu, ini juga boleh memberikan masa yang sesuai untuk pelabur mengeluarkan wang, merealisasikan keuntungan, dan menunggu titik masuk yang lebih menguntungkan.