Mengapa Comcast memutarkan saluran rangkaian kabelnya?

Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA) menjadi tumpuan hari ini selepas mengumumkan rancangan untuk memisahkan saluran rangkaian kabelnya di tengah-tengah pemindahan besar-besaran pelanggan daripada perniagaan TVnya.

Konglomerat media itu kehilangan 365,000 pelanggan televisyen pada suku terbarunya yang dilaporkan.

Comcast menjangkakan spin-off beberapa aset termasuk Golf Channel dan Rotten Tomatoes untuk mencipta lebih banyak nilai kepada para pemegang sahamnya.

Syarikat multinasional itu kini berdagang pada kira-kira harga yang sama di mana ia bermula pada 2024.

Mengapa spin-off ini adalah idea yang baik untuk Comcast

Tom Rogers menggelar spin-off sebagai “langkah yang sangat baik” kerana ia akan membolehkan aset seperti CNBC dan MSNBC untuk “mendapatkan sumber yang mereka perlukan untuk mengembangkan francais mereka.”

Rogers ialah bekas presiden NBC Cable dan kini berkhidmat sebagai pengerusi eksekutif Oorbit Gaming.

Comcast setakat ini menganggap orang seperti CNBC dan MSNBC sebagai saluran kabel tetapi pemisahan itu akan membantu mereka “mengeksploitasi peluang dunia penstriman,” katanya dalam temu bual pada hari Rabu.

Rogers melihat keputusan syarikat untuk memutarkan saluran rangkaian kabelnya bukan sebagai cara untuk membuang aset yang bermasalah tetapi sebagai “peluang untuk francais media yang benar-benar kukuh untuk meluaskan diri mereka.”

Ambil perhatian bahawa Bravo, NBC, dan Peacock akan kekal dengan Comcast berikutan pemisahan yang dijangka mengambil masa kira-kira setahun.

Comcast berada pada kedudukan yang adil untuk spin-off

Tom Rogers mempunyai keyakinan terhadap keupayaan Comcast untuk mengatur spin-off yang sihat kerana ia tidak dibebani oleh hutang yang berlebihan seperti kebanyakan pesaingnya.

“Memandangkan kunci kira-kiranya yang sihat, Comcast berada dalam kedudukan untuk mengatasinya dengan cara yang kukuh dari segi kewangan,” tambahnya.

Rogers menjangkakan ia akan menjadi positif kerana aset berita dan hiburan yang dipisahkan tidak lagi perlu bersaing untuk mendapatkan sumber berbanding NBC dan Peacock – dan akan menerima layanan keutamaan untuk berkembang “melangkaui kekangan kumpulan kabel hari ini.”

Ambil perhatian bahawa berita spin-off tiba hanya beberapa minggu selepas Comcast melaporkan keputusan kewangan yang lebih baik daripada jangkaan untuk suku ketiganya.

Sekiranya anda melabur dalam saham Comcast hari ini?

Stok Comcast mungkin lebih menarik sekarang kerana ia meneruskan dengan memisahkan saluran rangkaian kabelnya.

Penganalisis di Benchmark pada masa ini mempunyai sasaran harga $60 pada saham media ini yang diterjemahkan kepada peningkatan kira-kira 40% dari sini.

TD Cowen juga mempunyai keyakinan terhadap prospek kewangan jangka panjang syarikat.

Walaupun terdapat halangan jangka pendek, firma pelaburan itu menjangkakan CMCSA akan mengembangkan aliran tunai percumanya pada asas sesaham pada kadar tahunan kompaun sebanyak 14% dalam jangka panjang.

Penganalisis TD Cowen mengambil nada positif pada saham Comcast dalam nota penyelidikan mereka baru-baru ini juga kerana firma tersenarai Nasdaq melaporkan peningkatan bersih sebanyak 9,000 pelanggan data pada suku ketiga fiskalnya.