Ramalan S&P 500: UBS, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley

Indeks S&P 500 menunjukkan prestasi baik pada 2024, melonjak dua digit untuk tahun kedua berturut-turut. Ia melonjak dan mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $6,097 apabila syarikat teknologi melonjak dan bilangan syarikat $1 trilion meningkat kepada 10. Jadi, berikut ialah ramalan indeks SPX teratas oleh syarikat Wall Street terkemuka seperti UBS, Goldman Sachs dan Morgan Stanley.

Ramalan indeks S&P 500 oleh Wall Street

Seperti biasa berlaku dalam pasaran menaik, kebanyakan penganalisis Wall Street yakin tentang pasaran saham pada 2025.

Penganalisis yang paling yakin adalah daripada Oppenheimer, yang telah meletakkan sasaran indeks S&P 500 mereka pada $7,100, membayangkan peningkatan 20% daripada paras semasa. Jika itu berlaku, ini bermakna indeks cip biru telah melonjak lebih 20% selama tiga tahun berturut-turut, yang jarang berlaku.

Penganalisis Wells Fargo dan Deutsche Bank berada berhampiran, menganggarkan bahawa indeks S&P 500 akan meningkat daripada $5,881 kepada $7,000 pada 2025. Wells Fargo menganggarkan bahawa ia akan melonjak kepada $7,007 pada tahun ini.

Bank Wall Street yang paling kurang optimistik juga sangat yakin pada S&P 500 pada 2024. UBS menjangkakan indeks itu meningkat kepada $6,400, membayangkan peningkatan hanya 8.90% daripada paras semasa. Ia diikuti oleh JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs, dan Citi, yang melihat indeks melonjak kepada $6,500.

Barclays, Bank of America, dan HSBC menjangkakan indeks SPX meningkat kepada sekitar $6,600 pada tahun ini.

Penganalisis ini telah mengekalkan tinjauan kenaikan harga mereka kerana prestasi terbarunya dan fakta bahawa banyak penurunan telah terbukti salah dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Pemangkin untuk indeks SPX

Penganalisis Wall Street mengenal pasti beberapa pemangkin yang akan mendorong indeks S&P 500 jauh lebih tinggi dalam tempoh 12 bulan akan datang.

Pertama, pendapatan korporat kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini, trend yang mungkin berterusan pada 2025. Laporan terbaru oleh FactSet menunjukkan bahawa anggaran pertumbuhan pendapatan firma dalam indeks S&P 500 untuk suku keempat ialah 11.9%, peningkatan tertinggi sejak Q4’21. Untuk tahun kalendar 2025, penganalisis melihat pertumbuhan pendapatan adalah kira-kira 15%, dengan semua sektor menyaksikan pertumbuhan.

Kedua, penganalisis melihat dasar Donald Trump menyokong korporat Amerika. Beliau telah berjanji untuk mengurangkan cukai dan memberi tumpuan kepada penyahkawalseliaan. Kebanyakan syarikat, terutamanya dalam industri perkhidmatan kewangan, mengeluh tentang keadaan peraturan di AS. Persekitaran penyahkawalseliaan yang betul akan membawa kepada lebih banyak pendapatan dan perjanjian.

Ketiga, Rizab Persekutuan mungkin berbalik dan memberikan lebih banyak pemotongan kadar faedah apabila inflasi jatuh. Data inflasi PCE terkini menunjukkan bahawa inflasi meningkat pada kadar yang lebih perlahan pada bulan November. Harga minyak yang lebih rendah boleh membawa kepada angka inflasi yang baik pada masa kadar pengangguran telah meningkat kepada 4.2%.

Risiko untuk S&P 500

Seperti yang telah saya amaran, indeks S&P 500 menghadapi beberapa potensi risiko. Yang pertama ialah syarikat dinilai terlalu tinggi, dengan banyak syarikat besar mempunyai nisbah P/E melebihi 30. Oleh itu, nama ini mungkin mempunyai penetapan semula penilaian pada tahun 2025.

Kedua, terdapat risiko bahawa penjaga bon akan kembali ke pasaran dan menolak hasil yang lebih tinggi. Pemangkin yang mungkin untuk itu adalah jika Donald Trump cuba meluluskan pemotongan cukai yang tidak dibiayai. Kemerosotan dalam pasaran bon boleh menyerupai apa yang berlaku di UK semasa era Lizz Truss beberapa tahun lalu. Risiko lain, seperti yang saya tulis di sini , ialah indeks S&P 500 telah membentuk corak carta baji yang semakin meningkat, yang boleh membawa kepada terjunan besar.