AppLovin jatuh lebih 13% kerana penjual pendek Culper Research, Fuzzy Panda menuduh syarikat melakukan penipuan

Saham AppLovin jatuh lebih daripada 13% pada hari Rabu selepas dua firma penyelidikan jualan pendek, Culper Research dan Fuzzy Panda Research, menerbitkan laporan kritikal yang mendakwa amalan pengiklanan penipuan dan pelanggaran privasi data.

Penurunan saham berikutan pemeriksaan yang semakin meningkat selama seminggu, termasuk laporan berasingan daripada surat berita The Bear Cave.

Saham itu, yang telah melonjak ke paras tertinggi $525.15 pada 13 Februari berikutan pendapatan suku keempat yang kukuh, kini telah jatuh untuk tujuh sesi dagangan berturut-turut.

Peningkatan pesat AppLovin pada tahun 2024, didorong oleh pertumbuhan pengiklanan dikuasakan AI, kini berada di bawah penelitian yang ketat kerana penjual pendek mendakwa kejayaannya dibina berdasarkan amalan menipu.

Fuzzy Panda Research, Culper Research membuat tuduhan yang terkutuk

Fuzzy Panda Research mendakwa bahawa model iklan AXON yang dipacu AI oleh AppLovin ialah “hubungan House of Cards” yang dibina berdasarkan taktik pengiklanan penipuan.

Firma itu mendakwa bahawa AppLovin secara tidak sah mengeluarkan data daripada Platform Meta dan telah terlibat dalam aktiviti yang melanggar dasar gedung aplikasi Google dan Apple.

“Kami percaya AppLovin telah menarik setiap helah dalam buku itu,” kata Fuzzy Panda.

Kami telah diberitahu bahawa mereka mencuri data daripada Meta dalam usaha e-dagang mereka dan mengeksploitasi pengguna dalam pelanggaran dasar platform yang jelas.

Laporan itu juga mendakwa bahawa AppLovin terlibat dalam penjejakan yang menyalahi undang-undang kanak-kanak dan telah menyiarkan iklan yang tidak sesuai kepada kanak-kanak bawah umur, menimbulkan kebimbangan kawal selia yang berpotensi.

Culper Research membuat tuduhan serupa, mendakwa kejayaan AppLovin terikat dengan syarikat “perisian pengintip terkenal” dan “iklan penipuan”.

Ia seterusnya menuduh syarikat itu mengeksploitasi kebenaran aplikasi untuk memasang aplikasi pintu belakang pada peranti pengguna tanpa persetujuan mereka.

“Kami percaya kejayaan AppLovin baru-baru ini dalam permainan mudah alih berpunca daripada eksploitasi sistematik keizinan aplikasi yang membolehkan iklan untuk memaksa suapan senyap, pemasangan aplikasi pintu belakang terus ke telefon pengguna,” tulis penganalisis di Culper Research.

Apakah yang dikatakan surat berita Gua Beruang?

Kejutan hari Rabu kepada AppLovin datang selepas keluaran surat berita minggu lalu oleh The Bear Cave yang mendedahkan potensi masalah dengan syarikat itu, mencetuskan kejatuhan harga saham kira-kira 9%.

“The Bear Cave percaya peningkatan pesat AppLovin — naik ~750% sepanjang tahun lepas kepada sekitar 35x hasil — didorong oleh pertumbuhan hasil berkualiti rendah daripada iklan yang menipu, pemangsa dan kadang-kadang tidak boleh dibaca atau tidak boleh diklik,” kata Edwin Dorsey, pengarang surat berita The Bear Cave, dalam satu laporan.

Perhimpunan didorong AI kini terancam

Tuduhan itu datang selepas percubaan yang luar biasa untuk AppLovin, yang menyaksikan lonjakan sahamnya melebihi 700% pada 2024.

Syarikat itu menjadi salah satu penerima terbesar ledakan yang dipacu AI dalam pengiklanan digital, menarik minat pelabur yang ketara.

Perhimpunan tahun lepas tertumpu pada suku keempat di tengah-tengah keterujaan terhadap enjin pengiklanan berkuasa AInya.

Kemasukan AppLovin dalam Indeks Nasdaq 100 pada bulan November juga membantu meningkatkan penilaiannya sebanyak lebih $100 bilion.

Walau bagaimanapun, syarikat itu kekal jauh lebih kecil daripada gergasi teknologi seperti Meta dan Apple.

Perhimpunan itu berterusan hingga Februari, dengan laporan pendapatan blockbuster yang menyebabkan saham melonjak.

Walau bagaimanapun, sejak itu, sentimen pelabur semakin lemah berikutan laporan The Bear Cave dan pengumuman daripada Unity Software bahawa ia akan melancarkan platform iklan dipacu AI sendiri.

Wall Street sebahagian besarnya kekal yakin pada APP

Walaupun terdapat kontroversi, ramai penganalisis kekal optimistik tentang prospek jangka panjang AppLovin.

Penganalisis Wall Street pada masa ini memegang 21 penarafan belian, enam pegangan dan tiada cadangan penjualan pada saham.

Sasaran harga purata sebanyak $542.59 mencadangkan potensi peningkatan lebih 40% daripada paras sebelum terjunnya.

Dalam nota bertarikh 21 Februari, penganalisis Penanda Aras Mike Hickey menyifatkan penurunan dalam saham AppLovin berikutan pengumuman Unity sebagai peluang pembelian yang berpotensi.

“Walaupun sesetengah pelabur takut akan tekanan persaingan pada model iklan AppLovin, kami percaya reaksi ini tidak wajar,” tulis Hickey.

“Pelancaran semula Unity ialah transformasi berbilang suku yang bercita-cita tinggi dengan hasil yang tidak terbukti, manakala platform iklan AppLovin sudah mantap, margin tinggi dan penskalaan dengan berkesan.”

Dengan penelitian kawal selia dan undang-undang yang berkemungkinan dipergiat, pelabur akan memerhati dengan teliti cara AppLovin bertindak balas terhadap dakwaan itu.

Syarikat itu masih belum mengeluarkan sanggahan rasmi terhadap laporan tersebut.