Lufax aandelenkoers crasht onder $1, maar herstel is nog steeds mogelijk

De aandelenkoers van Lufax Holdings (NYSE: LU) stond op een recordlaagte omdat de zorgen over de trage groei aanhielden. De aandelen zijn onder het belangrijke steunniveau van $1 gedaald nadat het zwakke financiële resultaten had gepubliceerd en een grote overname had gedaan. Deze duik heeft de totale marktkapitalisatie op ongeveer $1,8 miljard gebracht.

Er blijven zorgen over de groei

Lufax Holdings is een van de oudste fintech-bedrijven in China. Het bedrijf biedt een platform waar particulieren en bedrijven eenvoudig geld kunnen lenen bij toonaangevende instellingen in het land.

Lufax kende een paar jaar geleden een sterke groei toen de Chinese economie bloeide. Tijdens deze rally piekte de aandelenkoers op ongeveer $17 in 2020. De laatste tijd heeft de verandering van het lot van het land negatieve gevolgen gehad voor zijn activiteiten.

Uit de meest recente resultaten blijkt hoe slecht het bedrijf het doet. De totale inkomsten bedroegen RMB 8.050 miljoen of $1,1 miljard, een daling van 40% op jaarbasis. De nettowinst daalde van de vorige RMB 1,3 miljard naar RMB 131 miljoen. Dit was een daling van 90% op jaarbasis.

Ook andere cijfers waren niet bemoedigend. Het aantal wanbetalingen steeg tijdens het kwartaal, omdat veel kleine bedrijven in China het moeilijk bleven hebben. Als gevolg hiervan steeg de totale Non-Performing Loan (NPL) ratio naar 1,9%. De CEO van het bedrijf zei:

“Aangezien de vraag naar SBO-leningen van hoge kwaliteit zwak bleef, blijven we bij onze strategische uitvoering prioriteit geven aan voorzichtigheid. De verkoop van nieuwe leningen daalde licht van RMB53,5 miljard in het tweede kwartaal naar RMB50,5 miljard.”

Omdat de groei op het vasteland van China vertraagt, besloot het bedrijf zijn activiteiten in Hong Kong uit te breiden. Het verwierf Ping An OneConnect Bank, de derde grootste virtuele bank in Hong Kong. Het bedrijf heeft ongeveer $120 miljoen uitgegeven voor deze overname.

Toch is er een sprankje hoop voor Chinese bedrijven. Uit de meest recente cijfers blijkt dat de economie een dieptepunt bereikt. Volgens het Nationaal Bureau voor de Statistiek (NBS) groeide de economie in het derde kwartaal met 4,9%. Uit aanvullende gegevens die woensdag zijn gepubliceerd, bleek dat de industriële productie van China en de detailhandelsverkopen zijn teruggekropen.

Dit zijn dan ook aanwijzingen dat de economie klaar is om van start te gaan, na de aanvankelijke uitdagingen die we in het eerste en tweede kwartaal zagen. Deze vooruitgang betekent dat omstreden Chinese bedrijven zich snel kunnen herstellen.

Het grootste risico voor de aandeelhouders van Lufax zijn de aanhoudende geopolitieke spanningen tussen de VS en China. Bovendien is beleggen in Chinese bedrijven altijd riskant vanwege de moeilijkheid om informatie van deze bedrijven te verifiëren.

Prognose Lufax aandelenkoers

LU-grafiek van TradingView

De daggrafiek laat zien dat de koers van het aandeel LU de afgelopen maanden een sterke bearish trend heeft doorgemaakt. In deze periode zijn de aandelen gedaald tot onder de 50- en 25-daagse Exponential Moving Averages (EMA).

De aandelenkoers van Lufax heeft een dalend wigpatroon gevormd. In prijsactieanalyse is dit patroon een van de meest bullish signalen. Hoewel de situatie er niet goed uitziet, is dit patroon dus een sprankje hoop.

Als zodanig is de kans groot dat de aandelen zullen herstellen als kopers zich richten op het belangrijke weerstandspunt op $1,85, het hoogste punt op 28 juli. Deze prijs ligt ongeveer 85% van het huidige niveau.