Deze vier Europese bankaandelen zijn gestegen doordat sterke winsten het sentiment stimuleren. Moet u kopen?

Written by

Translated by

Written on May 16, 2024

Reading time 5 minutes

De aandelenkoersen van veel Europese banken zijn de laatste tijd aanzienlijk gestegen.
Dit is te danken aan een grotendeels succesvol resultatenseizoen, met veel beter dan verwachte resultaten.
Maar moet je inkopen? En welke Europese bank past bij u?

De Europese banken beleven momenteel een soort renaissance. Gesteund door een overwegend positief winstseizoen en door optimisme dat de EU binnenkort renteverlagingen krijgt, hebben veel banken op het continent de laatste tijd outperformance gerealiseerd.

We bekijken vier van de meest aantrekkelijke Europese banken voor beleggers op dit moment:

UniCredit
UBS
ING-bank
BNP Paribas

1. UniCredit

De ster van het Europese bankencircuit in 2024 tot nu toe is ongetwijfeld UniCredit SpA.

In februari, tijdens de resultaten over het vierde kwartaal van 2023, vierde UniCredit het ^twaalfde achtereenvolgende kwartaal van winstgevende groei. In hun laatste resultaten, deze maand gepubliceerd in het eerste kwartaal van 2024, verbeterde het bedrijf dit verder. ¹ UniCredit pochte op:

Uitstekende nettowinst van € 2,6 miljard, een stijging van 24% ten opzichte van vorig jaar en een rendement op eigen vermogen van 23%… uitstekende creatie van aandeelhouderswaarde met een winst per aandeel van 42% en een materiële boekwaarde per aandeel +25%3 op jaarbasis.”

De aandelenkoers doet het net zo goed. De aandelen van het bedrijf zijn dit jaar tot nu toe met meer dan 45% gestegen, en alleen al in de afgelopen maand met 8,23%.

Het bedrijf kreeg eerder dit jaar zelfs een eervolle vermelding in Bloomberg, waarin stond dat “de best presterende Europese bank van dit jaar volgens analisten van UBS Group AG klaar is voor verdere winsten van bijna 50% in de komende twaalf maanden.” ²

2. UBS-bank

De Zwitserse bank UBS beleeft in mei een spannende maand.

Op ³¹ mei zal naar verwachting de langverwachte fusie van UBS AG en Credit Suisse AG plaatsvinden. Hierna zegt het bedrijf dat het een “overgang naar één enkele Amerikaanse tussenholding plant, gepland voor het tweede kwartaal van 24, en de fusie van de entiteiten UBS Switzerland AG en Credit Suisse (Schweiz) AG blijft gepland voor het derde kwartaal van 24.” ³

In de laatste resultaten, voor het eerste kwartaal van 2024, zag het bedrijf de totale omzet met 15% stijgen ten opzichte van het vorige kwartaal (Qo) en met 46% jaar-op-jaar tot 12,74 miljard dollar.

De bank kondigde ook een nettowinst van $1,8 miljard aan, terwijl ze ook de onderliggende verlaging van de bedrijfskosten met 5% op kwartaalbasis verlaagde. ³

3. ING-bank

Met een aandelenkoers die momenteel rond de € 16,10 schommelt, is ING een van de goedkopere Europese banken waar ze momenteel blootstelling aan kunnen verwerven.

Maar dat betekent niet dat het geen waar voor je geld is. Dit jaar tot nu toe is de aandelenkoers van de bank met ongeveer 20% gestegen, en alleen al in de afgelopen maand met 9,46%.

Net als de anderen op deze lijst heeft ING onlangs positieve resultaten over het eerste kwartaal van 2024 gedeeld. Het bedrijf boekte een kwartaalwinst vóór belastingen van €2.293 miljoen, en de totale inkomsten stegen naar €5.583 miljoen, een stijging van 0,3% op jaarbasis en een stijging van 3,2% op kwartaalbasis. ⁴

Dit leidde tot een indrukwekkend rendement op het eigen vermogen. Volgens dezelfde resultaten behaalt ING een “voortschrijdend rendement op eigen vermogen over vier kwartalen van 14,8% bij een hogere CET1-ratio van 14,8%” ⁴

Ook de rest van het boekjaar 2024 ziet er relatief zonnig uit, als we de voorspelling van ING mogen geloven:

De totale inkomsten blijven in 2024 sterk in een positief tariefklimaat, zij het iets lager dan in 2023. Ons doel is om de vergoedingsinkomsten met 5% tot 10% te verhogen. Op basis van de huidige vooruitzichten wordt een totale kostengroei van circa 3% (exclusief incidentele posten) voorzien. De CET1-ratio zal naar verwachting convergeren naar onze doelstelling van 12,5% in 2025. Het rendement op eigen vermogen zal naar verwachting groter zijn dan 12%.”

4. BNP Paribas

Last but not least is er de multinationale bank BNP Paribas, met het hoofdkantoor in Parijs.

De koers van het BNP Paribas-aandeel stijgt momenteel snel, met een stijging van bijna 12,7% dit jaar tot nu toe, maar de afgelopen maand alleen al is de koers ook met een indrukwekkende 12% gestegen.

De resultaten van de bank in het eerste kwartaal van 2024 waren niet zo spectaculair als die van de andere drie, met een nettowinst die grotendeels stabiel bleef op €3,1 miljard, en een omzet die 2% hoger lag op €46,9 miljard. De winst per aandeel bedroeg € 2,51 per aandeel. ⁵

Dit betekende dat het rendement op niet-geherwaardeerd materieel eigen vermogen 12,4% bedroeg.

Het dividendprospectus is echter de moeite van het bekijken waard. Tijdens dezelfde bekendmaking van de kwartaalcijfers zei de bank dat “de groep haar aandeleninkoopprogramma ter waarde van € 1,05 miljard op 23 april 2024 heeft afgerond. De Raad van Bestuur zal op de Algemene Vergadering van 14 mei 2024 een dividend van € 4,60 aan de aandeelhouders voorstellen.” ⁵

BNP Paribas zei verder:

Op basis van de resultaten van het eerste kwartaal van 2024 bevestigt BNP Paribas zijn traject voor 2024 – opbrengsten ruim 2% hoger dan de uitkeerbare opbrengsten van 2023 (46,9 miljard euro), risicokosten onder de 40 basispunten en nettowinst hoger dan de uitkeerbare nettowinst van 2023 (voor € 11,2 miljard).” ⁵