Voorspelling Russell 2000-index terwijl de crash voortduurt: de dip kopen?

De Russell 2000-index is dit jaar sterk gedaald en heeft een death cross gevormd, doordat Amerikaanse aandelen dalen te midden van toenemende zorgen over het beleid van Donald Trump. De index, die de belangrijkste small-cap aandelen in de VS volgt, noteerde maandag $1.840, een daling van meer dan 25% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Technische analyse van de Russell 2000 Index

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Russell 2000 Index eerder dit jaar een piek bereikte van $2.465, toen beleggers enthousiast reageerden op de voorgestelde beleidsmaatregelen van Trump, zoals belastingverlagingen en deregulering.

Dit alles veranderde na zijn inauguratie en zijn focus op handel. Aanvankelijk voerde hij hoge tarieven in op Mexico en Canada. Deze trend versnelde begin deze maand toen hij zijn Bevrijdingsdagtoespraak hield.

De Russell 2000-index heeft een death cross gevormd doordat het 200-daags en 50-daags voortschrijdend gemiddelde elkaar kruisten. De index is ook onder de stijgende trendlijn gezakt die de laagste schommelingen sinds april vorig jaar verbindt.

De index is onder de Ichimoku-wolkindicator gezakt, terwijl de Relative Strength Index (RSI) en andere oscillatoren naar beneden zijn gegaan.

Daarom zal de small-cap Russell 2000-index waarschijnlijk verder dalen, aangezien verkopers de belangrijke steunlijn van $1.730 als doelwit hebben, het laagste niveau dit jaar en 5,9% onder het huidige niveau.

Een daling onder dat niveau wijst op verdere neerwaartse druk, waarbij het volgende belangrijke niveau het psychologische punt van $1.630 is. Een beweging boven het weerstandsniveau van $1.930 maakt de bearish vooruitzichten ongeldig.

Russell 2000 Index grafiek van TradingView

Waarom de Russell-index daalt

Er zijn drie belangrijke redenen waarom de Russell 2000 Index voor kleine bedrijven daalt. Ten eerste heeft de Federal Reserve dit jaar een meer hawkish toon aangeslagen. In tegenstelling tot andere centrale banken zoals de Europese en Canadese, heeft de Fed de rente dit jaar ongewijzigd gelaten.

Aandelen van kleine bedrijven worden sterker beïnvloed door hoge rentevoeten dan aandelen van grote bedrijven. Bedrijven als Meta Platforms en Alphabet hebben bijvoorbeeld miljarden dollars op hun balans staan, waarmee ze rente-inkomsten genereren. Ze hebben ook lagere schulden.

Kleine bedrijven hebben deze fondsen niet op hun balans staan, wat betekent dat ze meer aan rente uitgeven dan ze ontvangen.

Ten tweede zijn deze bedrijven over het algemeen meer op de binnenlandse markt gericht dan die in de S&P 500 en de Dow Jones. Daarom presteren ze doorgaans goed als de Amerikaanse economie goed draait en lopen ze achter als de omstandigheden veranderen.

Analisten verwachten dat de VS dit jaar in een recessie of stagflatie terecht kunnen komen als gevolg van Trumps tariefbeleid. Gegevens van Polymarket laten zien dat de kans op een recessie is gestegen tot boven de 65%.

Ten derde is de index gedaald door de tarieven van Trump, die bedrijven in de meeste sectoren ontwrichten. Veel kleine retailers hebben het bijvoorbeeld moeilijk omdat hun importkosten zijn gestegen. Analisten verwachten ook dat de vraag zal afnemen, wat hun winst zal beïnvloeden.

Bovendien is de Russell 2000-index gedaald doordat beleggers zich terugtrekken naar veilige havens zoals goud en de Zwitserse frank. Een reden hiervoor is dat Trump overweegt Jerome Powell, de voorzitter van de Federal Reserve, te ontslaan.

Een dergelijke stap zou waarschijnlijk tot aan het Hooggerechtshof worden aangevochten. Als deze zou worden toegestaan, zou dit leiden tot kapitaalvlucht uit de Verenigde Staten, een markt die altijd geliefd is geweest vanwege de onafhankelijkheid van de centrale bank.

Top Russel 2000 stijgers/dalers

De Russell 2000-index is doorgaans zeer volatiel, waarbij sommige aandelen in een bepaalde periode met meer dan 100% stijgen en andere met bijna 100% dalen.

De aandelenkoers van CervoMed is dit jaar met meer dan 287% gestegen, waardoor het de best presterende aandelen in de index zijn. ThredUp, een tweedehandskledingwinkel die profiteert van Trumps tarieven doordat de vraag naar gebruikte kleding toeneemt, volgt op de tweede plaats.

De andere grootste stijgers in de Russell 2000-index zijn FuboTV, Agilon Health, Hertz Global Holdings, Radius Recycling, Digital Turbine en Root.

Aan de andere kant zijn bedrijven als Sunnova Energy, ModivCare, Solo Brands, Open Lending, Harvard Biosciences en Jasper Therapeutics dit jaar allemaal met meer dan 80% gedaald.