Er 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) et godt fond å kjøpe?

Bitcoin-prisen har overgått tradisjonelle eiendeler som aksjer og råvarer i år til tross for den nylige nedgangen. Den har steget med over 30 % i år, mens Nasdaq 100 og S&P 500-indeksene har steget med mindre enn 21 %.

2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) har også gjort det bra ettersom den økte med 26% i år, og bringer eiendelene til over 1,4 milliarder dollar. Så, er BITX ETF en god ressurs å investere i?

Hva er 2x Bitcoin Strategy ETF?

Leveraged ETFer som ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ) og Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL) har blitt svært populære blant risikovillige investorer.

2x Bitcoin Strategy ETF er et fond som har som mål å gi robust avkastning til Bitcoin-investorer. Målet er å levere daglig avkastning som er to ganger ytelsen til S&P CME Bitcoin Futures Daily Roll Index.

Dette er en populær indeks som sporer ytelsen til Bitcoin-futures. Den justerer deretter beholdningen hver dag for å opprettholde en daglig 2x eksponering.

Ideelt sett stiger BITX ETF med 2 % hvis prisen på Bitcoin-futures stiger med 1 %. Historisk sett har disse futures gjort det bra med å spore spotprisen på Bitcoin.

Mens fondet sporer den daglige ytelsen til Bitcoin-futures, gjør det det bra når mynten gjør det bra på lang sikt. Det samme konseptet forklarer hvorfor TQQQ og SOXL ETFene har gjort det bra gjennom årene.

Muligheter og risikoer for BITX ETF

BITX ETFs prishandling har ikke gjort det bra de siste ukene da Bitcoin har beveget seg inn i et dypt bjørnemarked.

Denne ytelsen skjer på et tidspunkt da den tyske regjeringen har fortsatt å dumpe mynter i markedet. Målet er å likvidere de 50 000 myntene den beslaglagt fra et nedlagt piratkopiernettsted til kontanter.

Mt.Gox har også fortsatt å likvidere sine mynter mens Bitcoin-gruvearbeiderkapitulasjonen fortsetter. Alt dette skjer i sommersesongen når aktiviteten i Bitcoin-markedet har en tendens til å bli dempet.

Derfor er det en sannsynlighet for at mynten vil forbli under press i de kommende ukene, med mindre en stor katalysator skjer. Enda verre, Bitcoin har dannet et dobbelt-topp diagrammønster som peker på flere ulemper.

På lang sikt er det imidlertid en sannsynlighet for at Bitcoin-prisen vil trives slik den har gjort det siste tiåret. Et slikt trekk vil være fordelaktig for 2x Bitcoin Strategy ETF, som forventes å slå Bitcoin.

Er BITX ETF et godt fond?

BITX ETF står overfor en rekke risikoer som investorer bør være klar over. For det første er det et svært dyrt fond som har en kostnadsandel på 1,90 %. I motsetning til dette har iShares Bitcoin ETF (IBIT) et kostnadsforhold på 0,25 %.

Et utgiftsforhold på 1,90 % betyr at $10 000 i fondet vil koste $190 det første året, en enorm sum. Hvis det forblir stabilt i et tiår, vil det koste investoren 1900 dollar.

BITX ETF vs Bitcoin

For det andre har BITX ETF underprestert Bitcoin siden starten i 2023. Som vist ovenfor har Bitcoin steget med 89,4 % de siste 12 månedene mens BITX-fondet har hoppet med 86,30 % i samme periode.

Det samme har skjedd i år da Bitcoin har steget med 29,86 % mens BITX-fondet har steget med 26 %. Derfor, for et svært dyrt fond, vil man forvente en overlegen ytelse, noe som ikke er tilfelle.

For det tredje vil fondet alltid ha noen store trekk fordi kryptoindustrien er svært syklisk. I løpet av de siste 15 årene har Bitcoin hatt noen store samlinger og trekk. For eksempel falt det fra over $28 000 i 2021 til $15 800 i 2022. I et slikt scenario vil BITX ha en dypere nedtrekking.