Min siste Nio-aksjeprisprognose var nøyaktig: hva nå?

Nio (NIO) aksjekurs har iscenesatt et sterkt comeback denne måneden, selv om andre kinesiske elbilselskaper som Li Auto, Xpeng og Polestar fortsatt er under press. Den hoppet til et høydepunkt på $5,5 på mandag, det høyeste punktet siden 15. mai. Det har steget med over 53 % fra det laveste punktet i år, noe som gjør det til et av de best presterende EV-selskapene.

Nio økonomiske resultater

Nio, et ledende kinesisk elbilselskap, publiserte sterke økonomiske resultater, som viste at virksomheten gikk bra. Billeveransene hoppet til over 57 000 i andre kvartal, en stor økning fra de 23 520 de solgte i samme periode i 2023.

Leveransene var nesten det dobbelte av det den leverte i første kvartal, og er et tegn på at det går bra med elbilbransjen. Dette er ulikt det de fleste analytikere har spådd.

Nios bilsalg økte med 118 % til over 2,1 milliarder dollar og et hopp på 87 % fra forrige kvartal. Viktigst, i motsetning til de nylige forventningene, fortsatte Nio å øke kjøretøymarginene sine, som steg til 12,2 % fra 6,2 % i Q2’23 og 9,2 % i første kvartal.

Som et resultat økte Nios bruttoinntekt til 232 millioner dollar mens nettotapet ble redusert til 716 millioner dollar. Eksklusive aksjebasert kompensasjon kom Nios tap på 624 millioner dollar.

Det viktigste er at Nio håper å fortsette å vokse, spesielt med den kommende lanseringen av ONVO-merket. ONVOs L60 er et relativt lavkostmerke som allerede har tiltrukket seg tusenvis av forhåndsbestillinger.

Nio håper å levere mellom 61 000 og 63 000 i tredje kvartal, en økning på 10 % til 13 % fra samme periode i 2023. De forventer også at inntektene vil være mellom 2,6 og 2,7 milliarder dollar.

Billig verdsettelse når lønnsomheten nærmer seg

En grunn til at Nio-aksjen har krasjet kraftig de siste årene er at det har vært et stort forbrenningsanlegg som har gått med betydelige tap. Nettotapet har økt til over 9,2 milliarder dollar de siste fem regnskapsårene. Disse tapene skjedde selv om Nios inntekt utgjorde over 24,2 milliarder dollar i samme periode.

Nios tap har vært på grunn av de store investeringene for å øke produksjonskapasiteten. Det har også brukt en formue på forskning og utvikling (FoU) og salg, generelt og administrasjon.

Nio er ikke det eneste elbilselskapet som har vært under press de siste årene. Rivian, det gigantiske amerikanske selskapet kjent for sine SUV-er og pickuper, har tapt milliarder av dollar og ble nylig reddet av Volkswagen, som investerte 5 milliarder dollar.

Tilsvarende har Lucid Group også blitt et stort kontantforbrenningsanlegg. I likhet med Rivian forblir det også i virksomhet på grunn av de store investeringene fra Saudi-Arabias regjering.

Tesla, gullstandarden i elbilindustrien, registrerte også betydelige tap før det gikk med overskudd. Det er anslått at det tapte over 6 milliarder dollar mellom 2003 og 2020.

Heldigvis er det tegn på at Nio jobber mot lønnsomhet de neste årene. Nios tap per aksje var på 1,53 dollar i 2023, og analytikere forventer at det vil redusere tapet til 1,23 dollar i år og 0,92 dollar året etter.

På den positive siden har Nio balansen den trenger for å bli en svært lønnsom merkevare. Det endte siste kvartal med over 5,7 milliarder dollar i kontanter og kortsiktige investeringer. Dens kortsiktige lån er på 729 millioner dollar, som den kan betale komfortabelt uten fortynninger.

Risikoer gjenstår

Likevel står Nio, som andre selskaper i elbilbransjen, overfor betydelige risikoer fremover. Den første risikoen er at elbilindustrien bremser globalt, spesielt i Kina, dets primære marked. Det blir også svært konkurransedyktig, med selskaper som Xpeng og BYD som kjemper om å ta markedsandeler.

For det andre er det tegn på at forbruket avtar i Kina. Dette forklarer hvorfor mange selskaper som LVMH, Estee Lauder og Burberry som driver mye forretninger der sliter.

For det tredje finner Nios globale ekspansjonstilnærming noen store utfordringer. Som de fleste EV-selskaper, Europa, er en økonomi som avtar en stor prioritet. Utfordringen er at mange europeere nå satser på hybridbiler.

Nio aksjekursanalyse

NIO-diagram av TradingView

Nios aksjeoppgang er i tråd med min siste spådom, da jeg spådde at comebacket ville bli episk . Den dannet et diagrammønster med dobbel bunn på $3,65 og nærmer seg nå halsen på $6.

Aksjen nærmer seg også 38,2% Fibonacci Retracement-punktet. Den har også funnet et sterkt motstandspunkt ved 200-dagers glidende gjennomsnitt. Relative Strength Index (RSI) har også hoppet til det overkjøpte nivået. Det har dannet et lite bullish flaggdiagrammønster.

Derfor er banen til den minste motstanden for Nio-aksjen bullish, med neste punkt å se på er på $6. En pause over det nivået vil peke på flere gevinster.