Cena akcji WP Carey spadła: na razie nie kupuj spadków

Cena akcji WP Carey (NYSE: WPC) w ciągu ostatnich kilku miesięcy gwałtownie spadała. Wyprzedaż nabrała rozpędu w tym miesiącu, kiedy firma dokonała ogromnych zmian w swojej działalności i skutecznie obniżyła dywidendę. Akcje spółki spadły we wtorek do najniższego poziomu 53,98 dolarów, najniższego poziomu od listopada 2022 roku.

Unika bycia arystokratą dywidendowym

WP Carey to duży REIT, wyceniany obecnie na ponad 12 miliardów dolarów. Od kilkudziesięciu lat jest spółką niezawodną dla swoich akcjonariuszy. W rzeczywistości spółka podnosiła dywidendę przez ponad 24 lata z rzędu.

Dlatego inwestorzy byli zaskoczeni, gdy spółka przekazała w tym miesiącu ważne wiadomości. Plan restrukturyzacji zakłada wydzielenie portfela biurowego do odrębnej spółki.

Pozostała spółka będzie posiadała portfel projektów z branży przemysłowej, magazynowej, handlowej i self-storage. W tej firmie wskaźnik obłożenia wynosi 99,3%. Jego największymi najemcami są U-Haul, Apotex i Metro.

W dużej mierze takie posunięcie ma sens, gdyż branża biurowa przeżywa poważne trudności. Wskaźnik pustostanów rośnie, a ściana zapadalności zbliża się. Poza tym branża nie rozwija się tak szybko, jak kiedyś.

W ramach strategii naprawczej WP Carey zdecydowała się zresetować swoją politykę dywidendową, ustalając współczynnik wypłat pro forma AFFO na poziomie od 70% do 75%. Celem spółki jest również wygenerowanie 735 milionów dolarów z wydzielenia.

W związku z tym wśród inwestorów pojawia się pytanie, czy ma sens kupowanie akcji WPC po spadkach. Poza tym spółka stała się mocno niedowartościowana. Podział ten usunie także bagaż działalności związanej z powierzchnią biurową, która przyczyniła się do niedawnej wyprzedaży akcji spółki.

Dlatego uważam, że WP Carey będzie dobrą spółką do inwestycji po zakończeniu obecnej fazy nadmiernej reakcji. Spółka będzie miała szansę na wznowienie wzrostu dywidendy. Uzyska także wyższy mnożnik wyceny po pozbyciu się działalności biurowej.

Prognoza cen akcji WP Carey

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji WPC utworzyła formację podwójnego szczytu na poziomie 83,54 USD. W analizie akcji cenowej ten wzór jest jednym z najdokładniejszych znaków niedźwiedzia. Obecnie spadł poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 65,20 dolarów, najniższego poziomu w październiku.

Teraz akcje wkrótce utworzą krzyż śmierci, na którym znajdują się 50-tygodniowe i 200-tygodniowe średnie kroczące. MACD znalazł się poniżej punktu neutralnego. Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w kolejne kluczowe wsparcie na poziomie 43,23 USD.