Prognozy akcji spółek wydobywczych Bitcoin na rok 2024

Akcje spółek wydobywczych Bitcoin miały trudny początek roku, a większość z nich zanotowała dwucyfrowy spadek. Akcje Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT), Bitfarms (BITF), CleanSpark (CLSK) i Cipher Mining (CIFR) spadły od 20% do 33%.

Górnicy Bitcoin pozostają w tyle za ceną BTC

Akcje wydobywcze Bitcoina osiągnęły w tym roku wyniki gorsze od cen BTC. Podczas gdy firmy cofnęły się dwucyfrowo, Bitcoin spadł o około 14% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku. Ostatnio jednak Bitcoin odbił się o prawie 10% od najniższego punktu w zeszłym tygodniu.

Spółki te osiągnęły gorsze wyniki ze względu na sytuację zwaną kupowaniem plotek i sprzedawaniem wiadomości. Jest to sytuacja, w której inwestorzy kupują aktywa przed ważnym wydarzeniem informacyjnym, a następnie sprzedają je po jego wystąpieniu. W tym przypadku odnotowali trzycyfrowy wzrost przed zatwierdzeniem przez SEC spotowego funduszu ETF na Bitcoin.

Mimo to istnieją oznaki, że niedawna wyprzedaż Bitcoina wkrótce się zakończy. Po pierwsze, analitycy zauważają, że odpływy z Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) spadły w ciągu ostatnich kilku dni.

Większość inwestorów posiadających GBTC, w tym Cathie Wood, porzuciła swoje aktywa ze względu na znaczny wskaźnik kosztów wynoszący 1,50%. Dla porównania, ETF-y takich firm jak Fidelity. Ark Invest i Invesco mają znacznie niższy wskaźnik kosztów.

Katalizatory dla akcji wydobywczych BTC w 2024 roku

Akcje wydobywcze Bitcoinów mają tendencję do śledzenia ceny Bitcoina. Na przykład większość z nich podskoczyła o ponad 300% w 2023 r., podczas gdy Bitcoin wzrósł o ponad 150%. Dzieje się tak, ponieważ wyższe ceny BTC prowadzą do większych marż i zysków dla tych firm.

Ponadto firmy wydobywające Bitcoin posiadają w swoich bilansach ogromne BTC. W rezultacie wyższe ceny zwykle zwiększają ich wartość wewnętrzną. Na przykład Marathon Digital posiada obecnie około 15 000 Bitcoinów o wartości ponad 630 milionów dolarów. Riot Platforms przechowuje ponad 7350 monet o wartości ponad 309 milionów dolarów.

Patrząc w przyszłość, w tym roku istnieją trzy główne katalizatory dla akcji spółek wydobywczych BTC. Po pierwsze, Rezerwa Federalna zasugerowała, że będzie kontynuować obniżki stóp procentowych jeszcze w tym roku. Oczekuje się, że Fed dokona trzech obniżek stóp procentowych. W większości przypadków te cięcia mają tendencję do wspierania Bitcoina i innych ryzykownych aktywów, takich jak akcje spółek wydobywczych.

Po drugie, po zatwierdzeniu ETF rośnie popyt na Bitcoin ze strony inwestorów instytucjonalnych. Chociaż popyt jest niezadowalający, istnieje prawdopodobieństwo, że w tym roku będzie stopniowo wzrastał.

Po trzecie, na akcje wydobywcze Bitcoina prawdopodobnie wpłynie nadchodzący halving zaplanowany na kwiecień. Halving zmniejsza liczbę nagród Bitcoin przekazywanych firmom wydobywczym.

Oznacza to zatem, że w takim przypadku spółki te odnotują niższy wzrost przychodów i rentowności. Historia pokazuje jednak, że spółki wydobywcze zwykle odnotowują wyższe przychody po halvingu. Na przykład Marathon Digital zwiększył swoje przychody z 1,6 mln dolarów w 2018 r. do ponad 259 mln dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (TTM).

Podobnie przychody Riot Platforms wzrosły z 7,8 mln dolarów w 2018 r. do 262 mln dolarów w TTM. Dzieje się tak, ponieważ Bitcoin ma tendencję do wzrostu po halvingu, a firmy te stale inwestują więcej zasobów w nowy sprzęt.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że odbicie cen Bitcoina spowoduje wzrost cen akcji spółek wydobywczych w 2024 r.

Teza ta wiąże się z ryzykiem. Na przykład nie jest obowiązkowe, aby cena Bitcoina wzrastała po halvingu. W niektórych przypadkach cena Bitcoina spada natychmiast po halvingu, gdy inwestorzy sprzedają tę wiadomość. Ponadto spółki te ponoszą zwykle znaczne koszty amortyzacji w miarę postępu technologii wydobywczej.