Barrick Gold osiąga najlepsze wyniki w II kwartale: Czy warto kupić akcje, skoro cena złota zbliża się do rekordowych poziomów?

Barrick Gold Corp (NYSE: GOLD) przewyższył oczekiwania rynku pod względem wyników za II kw. 2024 r., co odzwierciedla solidne wyniki operacyjne na tle rozkwitu rynku złota.

Ceny złota utrzymują się w pobliżu rekordowo wysokich poziomów, a strategiczne inicjatywy i solidne wyniki finansowe Barricka pozwalają firmie wykorzystywać bieżące szanse rynkowe.

Szczegóły zysków za II kwartał

W drugim kwartale 2024 r. Barrick odnotował zysk na akcję (EPS) non-GAAP w wysokości 0,32 USD, co przewyższyło szacunki analityków o 0,05 USD.

Przychody firmy wyniosły 3,16 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 11,7% w ujęciu rok do roku.

Na wzrost ten wpłynęło połączenie dwóch czynników – zwiększonej produkcji złota i korzystnych warunków rynkowych.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły o 53% w porównaniu z poprzednim kwartałem, osiągając 1,16 miliarda dolarów, a wolne przepływy pieniężne osiągnęły 340 milionów dolarów.

Dobre wyniki Barricka można przypisać skutecznemu zarządzaniu kosztami i koncentracji na projektach o wysokiej wartości.

Firma wyprodukowała 948 000 uncji złota w Q2, przy całkowitych kosztach utrzymania (AISC) wynoszących 1498 USD za uncję. Pomimo tych kosztów produkcji Barrick utrzymał swoje całoroczne prognozy, prognozując produkcję złota na poziomie od 3,9 do 4,3 miliona uncji.

Rozwiązanie to jest zgodne ze strategią firmy, która ma na celu optymalizację operacji przy jednoczesnym zwiększaniu zdolności produkcyjnych, zwłaszcza poprzez projekty takie jak kopalnia Goldrush w Nevadzie i projekt Reko Diq w Pakistanie.

Barrick poczynił również znaczące postępy w swoim biznesie miedziowym.

Oczekuje się, że rozbudowa kopalni Lumwana w Zambii i projekt Reko Diq w znacznym stopniu przyczynią się do przyszłego wydobycia miedzi i złota przez Barrick.

Rozszerzenie Lumwana ma na celu zwiększenie produkcji ze 130 000 do 240 000 ton rocznie, podczas gdy Reko Diq zakłada wydobycie 400 000 ton miedzi i 500 000 uncji złota rocznie.

Dzięki tym projektom Barrick będzie mógł skorzystać ze wzrastającego popytu na miedź, zwiększając dywersyfikację i stabilność źródeł przychodów firmy.

Rosnące ceny złota: ważny czynnik sprzyjający

Obecna sytuacja na rynku złota stwarza znaczącą szansę dla Barrick.

Ceny złota gwałtownie wzrosły w tym roku, osiągając rekordowy poziom ponad 2500 dolarów za uncję.

Trend ten potwierdzają oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co może spowodować dalszy wzrost cen złota.

Analitycy Citi przewidują, że cena złota może wzrosnąć do 3000 dolarów za uncję, co jest spowodowane utrzymującą się niepewnością gospodarczą i utrzymującym się popytem na bezpieczne aktywa.

Siła finansowa Barricka jest widoczna w wynikach za II kwartał, gdzie zysk netto wzrósł o 25% do 370 milionów dolarów.

Marża EBITDA spółki wzrosła do 48%, co podkreśla jej efektywną strukturę kosztów.

Barrick nadal nagradza akcjonariuszy regularną kwartalną dywidendą w wysokości 0,10 USD za akcję.

Z perspektywy wyceny, prognozowany wskaźnik P/E spółki Barrick wynoszący 14,28 sugeruje potencjalne niedowartościowanie w porównaniu do spółek z branży, których mediana prognozowanego wskaźnika P/E wynosi 15,4.

Analitycy BofA prognozują, że zysk operacyjny na akcję Barricka wzrośnie w tym roku o 50%, osiągając poziom 1,26 USD; w kolejnych latach spodziewany jest dalszy wzrost.

Teraz zobaczmy, co wykresy mówią o trajektorii cen akcji. Analiza techniczna dostarczy dalszych informacji na temat potencjalnych ruchów cenowych Barrick Gold na rynku, pomagając inwestorom podejmować świadome decyzje w oparciu o bieżące trendy i wzorce w wynikach akcji.

W przedziale od 14 do 20,3 USD

Chociaż ceny złota osiągnęły rekordowe maksima, akcje Barricka są notowane ze znacznym dyskontem w stosunku do swoich rekordowych maksimów z połowy 2011 roku. Co więcej, akcje notują dłuższy spadek od października 2020 roku, kiedy to były notowane powyżej 30 dolarów.

Wykres GOLD według TradingView
Obecnie pozytywną stroną sytuacji dla byków jest to, że od początku 2023 r. akcje Barricka wielokrotnie znajdowały wsparcie w okolicach poziomu 14 USD i najwyraźniej wyszły z przedłużającego się trendu spadkowego, nie osiągając niższych minimów.

Jednak akcje miały również trudności z obrotem powyżej 20,3 USD przez ponad rok. Biorąc to pod uwagę, nie należy oczekiwać, że silne akcje wykonają silny ruch w żadnym kierunku, chyba że przebiją się powyżej dolnego lub górnego końca tego zakresu.

Inwestorzy, którzy są optymistycznie nastawieni do Barrick po wynikach spółki w II kwartale, mogą rozpocząć niewielką długą pozycję przy obecnych poziomach poniżej 18 USD, ale muszą ją zwiększyć tylko wtedy, gdy akcje zamkną tydzień powyżej 20,3 USD

Traderzy nastawieni pesymistycznie do akcji powinni rozważyć sprzedaż krótką akcji bliżej 20 USD, ustalając stop loss na poziomie 20,46 USD i cel zysku w okolicach 15 USD.