Akcje Polestar tworzą podwójne dno; pozostaje 1 kluczowe ryzyko

Cena akcji Polestar (PSNY) odbiła się w ciągu ostatnich kilku dni, ponieważ rynek czeka na aktualizację za drugi kwartał. W poniedziałek wzrosła do ważnego punktu oporu na poziomie 1 USD, co stanowi wzrost o ponad 60% od najniższego punktu w tym miesiącu.

Polestar to firma o wysokim wzroście

Polestar jest jedną z wielu firm, które chcą zostać kolejnym dużym graczem w branży pojazdów elektrycznych. Jest częścią imperium Geely, do którego należą również popularne firmy, takie jak Volvo, Zeekr i Lotus Technology.

Polestar wykorzystał swoje powiązanie z Volvo, aby zbudować jedne z najlepiej ocenianych samochodów elektrycznych w branży. Jego pojazdy stały się bardzo popularne w Chinach, gdzie firma nadal konkuruje z niektórymi znanymi markami, takimi jak Nio, Xpeng i BYD.

Wyniki finansowe pokazują, że działalność Polestar zaczęła zwalniać, ponieważ branża pojazdów elektrycznych stała się nasycona. Całkowity roczny przychód spadł z ponad 2,4 miliarda dolarów w 2022 r. do 2,3 miliarda dolarów w 2023 r.

Pokazują to najnowsze dane kwartalne, zgodnie z którymi przychody spadły o 36%, z 534 milionów dolarów w I kw. 2023 r. do 345 milionów dolarów w I kw. 2024 r.

Analitycy spodziewają się, że nadchodzące wyniki pokażą, że firma powróciła do wzrostu w drugim kwartale, ponieważ jej przychody wzrosły do 700,16 mln USD. Analitycy uważają, że w tym roku przychody wyniosą 3,41 mld USD, a następnie 6,97 mld USD w 2025 r.

Jeśli firmie uda się osiągnąć takie wyniki, stanie się jedną z najszybciej rozwijających się marek pojazdów elektrycznych na świecie.

Polestar ma nadzieję stać się dużym graczem w Stanach Zjednoczonych, gdzie rozpoczął produkcję marki Polestar 3. Jest to SUV klasy premium, którego cena początkowa wynosi 74 000 USD i który konkuruje z takimi markami jak Tesla Model X, Audi e-tron i Rivian R1.

Polestar 3 ma zasięg 403 mil i może rozpędzić się od 0 do 60 mil na godzinę w zaledwie 4,5 sekundy. Produkując go w USA, firma ma nadzieję, że jej klienci otrzymają ulgi podatkowe od rządu.

Ponadto Polestar wprowadził na rynek model Polestar 4, którego cena zaczyna się od 54 900 USD, co czyni go tańszym od niektórych pojazdów w tej kategorii. Ma zasięg 300 mil.

Dlatego wyniki te pokażą, jak radzi sobie firma i czy odnotowuje silny popyt na swoje pojazdy. W pierwszym kwartale firma dostarczyła 7200 pojazdów, a do lipca sprzedała 20200 pojazdów.

Firma podjęła również więcej działań w celu oszczędzania gotówki. W pierwszym kwartale zredukowała zatrudnienie o 15%.

Trzeba zebrać gotówkę

Największym wyzwaniem, z jakim musi zmierzyć się Polestar, jest ciągłe spalanie gotówki, co oznacza, że wkrótce będzie musiała pozyskać więcej środków.

Ostatni kwartał zakończył się kwotą 784 mln USD w gotówce i ekwiwalentach gotówki, co stanowi spadek w porównaniu do 884 mln USD w analogicznym okresie w 2023 r.

Strata netto Polestar w ostatnim roku finansowym wyniosła 1,19 mld USD, podczas gdy jej lewarowany odpływ wolnej gotówki wyniósł ponad 2 mld USD. W ostatnim kwartale jej FCF wyniósł minus 1,47 mld USD, co oznacza, że firma nadal spala gotówkę.

Jest to godne uwagi, ponieważ Volvo oświadczyło, że zaprzestanie finansowania marki Polestar, co oznacza, że inwestorzy będą musieli ponieść ten ciężar. W związku z tym podejrzewam, że Polestar pozyska dodatkowe środki pieniężne w tym roku lub później w tym roku, co doprowadzi do większego rozwodnienia. Na początku tego roku firma pozyskała 950 milionów dolarów od syndykatu bankowego.

Innym dużym ryzykiem jest to, że firma działa w branży, która zwalnia, o czym świadczy decyzja Forda o spowolnieniu wprowadzania na rynek pickupa Ford 150. W związku z tym firma prawdopodobnie zacznie odnotowywać słabszą sprzedaż, zwłaszcza w miarę wzrostu konkurencji.

Analiza ceny akcji Polestar

Pozytywnym aspektem jest to, że cena akcji PSNY utworzyła formację podwójnego dna na poziomie 0,6313 USD. W większości okresów jest to jeden z najpopularniejszych byczych sygnałów, a akcje zbliżają się obecnie do linii szyi na poziomie 1,10 USD.

Akcje Polestar również podskoczyły powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, co oznacza, że kontrolę przejęły byki. Wskaźnik siły względnej (RSI) również skierował się w górę. Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że akcje będą nadal rosły w nadchodzących dniach. Pogląd ten zostanie potwierdzony, jeśli przekroczą linię szyi podwójnego dna na poziomie 1,10 USD.