Moja ostatnia prognoza ceny akcji Nio okazała się trafna: co teraz?

Cena akcji Nio (NIO) odnotowała silny powrót w tym miesiącu, mimo że inne chińskie firmy produkujące pojazdy elektryczne, takie jak Li Auto, Xpeng i Polestar, pozostają pod presją. W poniedziałek wzrosła do 5,5 USD, co jest najwyższą wartością od 15 maja. Wzrosła o ponad 53% od najniższego poziomu w tym roku, co czyni ją jedną z najlepiej prosperujących firm produkujących pojazdy elektryczne.

Wyniki finansowe Nio

Nio, wiodąca chińska firma produkująca pojazdy elektryczne, opublikowała solidne wyniki finansowe, które pokazały, że jej biznes radzi sobie dobrze. Dostawy pojazdów wzrosły do ponad 57 000 w drugim kwartale, co stanowi duży wzrost w porównaniu do 23 520 sprzedanych w tym samym okresie w 2023 r.

Dostawy były prawie dwukrotnie większe niż w pierwszym kwartale i jest to znak, że branża EV radzi sobie dobrze. To nie jest to, co przewidywała większość analityków.

Sprzedaż pojazdów Nio wzrosła o 118% do ponad 2,1 mld USD i o 87% więcej niż w poprzednim kwartale. Co najważniejsze, wbrew niedawnym oczekiwaniom, Nio nadal zwiększało marże na pojazdach, które wzrosły do 12,2% z 6,2% w Q2’23 i 9,2% w pierwszym kwartale.

W rezultacie zysk brutto Nio wzrósł do 232 mln USD, podczas gdy strata netto spadła do 716 mln USD. Bez uwzględniania wynagrodzenia opartego na akcjach strata Nio wyniosła 624 mln USD.

Co najważniejsze, Nio ma nadzieję na dalszy rozwój, zwłaszcza w związku z nadchodzącym wprowadzeniem na rynek marki ONVO. L60 firmy ONVO to stosunkowo niedroga marka, która już przyciągnęła tysiące zamówień w przedsprzedaży.

Nio ma nadzieję dostarczyć od 61 000 do 63 000 egzemplarzy w trzecim kwartale, co będzie stanowić wzrost o 10–13% w porównaniu z analogicznym okresem w 2023 r. Firma spodziewa się również, że jej przychody wyniosą od 2,6 do 2,7 miliarda dolarów.

Niska wycena w miarę zbliżania się rentowności

Jednym z powodów, dla których cena akcji Nio gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku lat, jest to, że była to duża spalarnia, która poniosła znaczne straty. Jej strata netto wzrosła do ponad 9,2 miliarda dolarów w ciągu ostatnich pięciu lat obrotowych. Straty te miały miejsce nawet wtedy, gdy przychody Nio wyniosły łącznie ponad 24,2 miliarda dolarów w tym samym okresie.

Straty Nio wynikały z dużych inwestycji w zwiększenie zdolności produkcyjnych. Firma wydała również fortunę na badania i rozwój (R&D) oraz sprzedaż, ogólne i administracyjne.

Nio nie jest jedyną firmą EV, która znalazła się pod presją w ciągu ostatnich kilku lat. Rivian, gigantyczna amerykańska firma znana z SUV-ów i pickupów, straciła miliardy dolarów i niedawno została uratowana przez Volkswagena, który zainwestował 5 miliardów dolarów.

Podobnie, Lucid Group również stała się dużym spalarnią gotówki. Podobnie jak Rivian, również pozostaje w biznesie dzięki dużym inwestycjom rządu Arabii Saudyjskiej.

Tesla, złoty standard w branży pojazdów elektrycznych, również odnotowała znaczne straty, zanim osiągnęła zysk. Szacuje się, że straciła ponad 6 miliardów dolarów w latach 2003–2020.

Na szczęście są oznaki, że Nio pracuje nad rentownością w ciągu najbliższych kilku lat. Strata Nio na akcję wyniosła 1,53 USD w 2023 r., a analitycy spodziewają się, że zmniejszy stratę do 1,23 USD w tym roku i 0,92 USD w roku następnym.

Z pozytywnej strony, Nio ma bilans, którego potrzebuje, aby stać się wysoce dochodową marką. Ostatni kwartał zakończyło z ponad 5,7 miliardami dolarów w gotówce i krótkoterminowych inwestycjach. Jego krótkoterminowe pożyczki wynoszą 729 milionów dolarów, które może wygodnie spłacić bez rozwodnienia.

Ryzyko pozostaje

Mimo to Nio, podobnie jak inne firmy w branży pojazdów elektrycznych, stoi w obliczu poważnych ryzyk. Pierwszym ryzykiem jest to, że branża pojazdów elektrycznych zwalnia globalnie, szczególnie w Chinach, jej głównym rynku. Staje się również bardzo konkurencyjna, a firmy takie jak Xpeng i BYD rywalizują o udziały w rynku.

Po drugie, są oznaki, że wydatki konsumentów w Chinach zwalniają. To wyjaśnia, dlaczego wiele firm, takich jak LVMH, Estee Lauder i Burberry, które prowadzą tam wiele interesów, ma problemy.

Po trzecie, globalne podejście Nio do ekspansji napotyka pewne poważne wyzwania. Podobnie jak większość firm EV, Europa, gospodarka, która zwalnia, jest dużym priorytetem. Wyzwaniem jest to, że wielu Europejczyków koncentruje się teraz na pojazdach hybrydowych.

Analiza ceny akcji Nio

Wykres NIO według TradingView

Wzrost akcji Nio jest zgodny z moją ostatnią prognozą, kiedy prognozowałem, że jego powrót będzie epicki . Utworzył on formację podwójnego dna na poziomie 3,65 USD i zbliża się teraz do linii szyi na poziomie 6 USD.

Akcje zbliżają się również do punktu zniesienia Fibonacciego 38,2%. Znalazły również silny punkt oporu na 200-dniowej średniej kroczącej. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) skoczył do poziomu wykupienia. Utworzył się mały byczy wzór wykresu flagi.

Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla ceny akcji Nio jest bycza, a następny punkt do obserwacji to 6 USD. Przełamanie tego poziomu będzie wskazywało na większe zyski.