Czy akcje Coinbase warto kupić czy sprzedać przed opublikowaniem wyników za III kwartał?

Cena akcji Coinbase (COIN) odbiła się w ciągu ostatnich kilku tygodni, czemu pomogło niedawne odbicie Bitcoina. W sierpniu osiągnęła najniższy poziom 146,47 USD i odbiła się o 40% do obecnych 205 USD. Nadal znajduje się w głębokiej korekcie po spadku o ponad 27% od najwyższego punktu w tym roku.

Coinbase traci udziały w rynku

Coinbase, największa giełda kryptowalut w USA, traci udziały w rynku na rzecz innych firm, takich jak OKX, Crypto.com i Bybit. Na przykład dane CoinMarketCap pokazują, że Coinbase obsłużył 1,7 mld USD w kryptowalutach w sobotę, podczas gdy Binance przetworzył 14,1 mld USD.

Wolumen obrotu Bybit wyniósł 4,6 mld USD, podczas gdy OKX osiągnął 2,07 mld USD, a HTX, Gate.io i Crypto.com osiągnęły odpowiednio 1,8 mld USD, 2 mld USD i 4,7 mld USD.

Ten wynik jest głównie spowodowany rosnącym udziałem w rynku monet memowych, takich jak Turbo, Cat in a dogs world i Popcat. W większości przypadków Coinbase jest często jedną z ostatnich giełd, które notują te tokeny, które stały się najpopularniejszymi aktywami na rynku.

Coinbase ma również mniejszy udział w rynku popularnych instrumentów pochodnych. Podczas gdy Binance obsłużył 14,1 mld USD na rynku spot, jego wolumen w branży instrumentów pochodnych wyniósł 47 mld USD. Bybit obsłużył 19 mld USD, podczas gdy OKX i Bitget obsłużyły odpowiednio 19 mld USD i 18,9 mld USD.

Innym dużym ryzykiem dla Coinbase jest to, że branża giełdowa stała się wysoce nasycona. CoinMarketCap śledzi 103 giełdy oferujące instrumenty pochodne i 251 oferujących tokeny spot.

Coinbase dywersyfikuje swoją działalność

Pozytywnym aspektem jest to, że Coinbase pracuje nad dywersyfikacją swojej działalności, co uczyni ją bardziej odporną.

Najbardziej zauważalnym obszarem dywersyfikacji była działalność powiernicza, w której firma stała się największym depozytariuszem kryptowalut w branży.

Dane SoSoValue pokazują, że Coinbase przechowuje Bitcoiny warte ponad 50 miliardów dolarów dla firm takich jak BlackRock, Ark Invest, Bitwise i Grayscale. Jest również dużym depozytariuszem większości ETF-ów Ethereum.

Coinbase zarabia pieniądze, pobierając niewielką opłatę za przechowywanie wszystkich aktywów, które przechowuje. Zaletą tego biznesu jest to, że jest wysoce niezawodny, niemal na zawsze, ponieważ te ETF-y zawsze będą dostępne.

Inną ważną, a często pomijaną częścią działalności Coinbase jest Base Blockchain, który stał się najszybszym graczem w branży.

Na początek warto wspomnieć, że Base Blockchain to sieć warstwy 2, która ma na celu doładowanie sieci Ethereum, znanej z wysokich opłat i niskiej prędkości transakcji.

Platforma Base, uruchomiona w 2023 r., ma obecnie 373 aplikacje DeFi dApps, 1,09 mln aktywnych adresów i łączną zablokowaną wartość (TVL) wynoszącą 2,42 mld USD.

Co najważniejsze, Base stał się trzecim co do wielkości graczem w branży zdecentralizowanej wymiany (DEX). Dane pokazują, że jego sieci DEX obsłużyły transakcje o wartości 6,62 miliarda dolarów w ciągu ostatnich siedmiu dni, co plasuje go na drugim miejscu po Solanie i Ethereum.

Base Blockchain nie pobiera znaczących opłat. W rzeczywistości w tym roku zarobił tylko 61 milionów dolarów opłat, podczas gdy Ethereum zarobiło 2 miliardy dolarów.

Base może stać się bardziej wartościowy dla Coinbase, jeśli zdecyduje się uruchomić swój token. Teoretycznie, jako najszybciej rozwijający się łańcuch, powinien być bardziej wartościowy niż Cardano, łańcuch widmo wyceniany na ponad 12 miliardów dolarów. Podczas gdy Cardano jest dobrze znane, nie dzieje się w nim nic. Na przykład ma tylko 196 milionów dolarów w TVL, a jego sieci DEX nie mają wolumenu.

Najlepszym sposobem na wycenę Base jest porównanie jej wyceny z innymi dużymi sieciami warstwy 2. Arbitrum ma pełną rozwodnioną wycenę 5,12 mld USD, podczas gdy Optimism jest wyceniany na 6,7 mld USD. Polygon ma FDV na poziomie 3,26 mld USD. Dlatego, ponieważ Base jest większe niż Optimism i Arbitrum, oznacza to, że jego wycena może wynosić około 7 mld USD.

Zyski Coinbase i ruch cenowy Bitcoina

Wykres BTC według TradingView

Kolejnym ważnym katalizatorem akcji Coinbase jest akcja cenowa Bitcoina. Wierzymy, że moneta ta jest na dobrej drodze do silnego powrotu, ponieważ utworzyła złoty krzyż, a 200-dniowa i 50-dniowa średnia krocząca (WMA) przecinają się.

Bitcoin utworzył również odwróconą głowę i ramiona oraz rozszerzający się wzór klina, wskazując na odbicie. Co najważniejsze, listopad jest zazwyczaj najlepszym miesiącem dla Bitcoina, co oznacza, że odbicie jest możliwe. Coinbase często radzi sobie dobrze, gdy Bitcoin rośnie.

Czytaj więcej: Szansa na osiągnięcie przez Bitcoina 100 000 USD do końca roku wynosi mniej niż 10%

Istnieją także inne potencjalne katalizatory, w tym nadchodzące wybory w Stanach Zjednoczonych i fakt, że Rezerwa Federalna obniża stopy procentowe.

Akcje Coinbase również zareagują na swoje zyski 30 października. Analitycy spodziewają się, że liczby pokażą, że przychody wzrosły o 85% rok do roku do 1,2 mld USD. Oczekuje się, że w tym roku przychody wyniosą 5,6 mld USD.

Dlatego rosną szanse, że cena akcji Coinbase wzrośnie i ponownie przetestuje kluczowy opór na poziomie 272 USD, najwyższym punkcie z 23 lipca. To odbicie nastąpi, jeśli Bitcoin będzie kontynuował odzyskiwanie i osiągnie rekordowy poziom.