Akcje Reddit narażone są na większe ryzyko niż zmiana algorytmu Google w 2025 r. — ostrzega analityk

Reddit Inc (NYSE: RDDT) blames a change in Google’s search algorithm for falling short of Street’s estimates for user growth in its fiscal fourth quarter.

Choć firma pozostaje przekonana, że jej zespół jest w stanie sprostać takim zmianom, analityk Roth MKM Rohit Kulkarni widzi przed społecznościową siecią forum inne wyzwania.

Kulkarni zachował „neutralną” postawę w sprawie akcji Reddit po opublikowaniu przez firmę wyników finansowych w czwartek.

Celem cenowym ustalonym przez analityka na poziomie 195 USD nie wskazuje na żadne znaczące wzrosty w stosunku do obecnych poziomów.

Co może zaszkodzić akcjom Reddit w 2025 roku?

Reddit’s management confirmed on the earnings call that the company was already seeing signs of recovery in Q1.

Mimo to analityk Roth MKM przyjął bardziej gołębią opinię na temat notowanej na giełdzie w Nowym Jorku firmy, która w czwartym kwartale odnotowała wzrost liczby globalnych aktywnych użytkowników dziennych (DAUq) o mniej niż oczekiwanych 39% do 101,7 mln.

Ponadto Kulkarni spodziewa się, że RDDT w tym roku agresywnie zainwestuje w rozwój, co może skutkować spowolnieniem i presją na profil marży w drugiej połowie 2025 r.

Według niego w przyszłości marże firmy wzrosną tylko o około 50%.

Należy zauważyć, że akcje Reddit nie wypłacają obecnie dywidend, co nie czyni ich bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów szukających dochodu.

RDDT’s current valuation is concerning

Rohit Kulkarni zaleca ostrożność przy kupowaniu akcji RDDT po spadkach cen po publikacji wyników, ponieważ są one notowane po znacząco wyższej cenie.

Obecnie akcje Reddit są wyceniane na około 20 i 65 razy więcej niż prognozowany przychód i EBITDA na rok 2025 – obie te wartości są znacznie wyższe niż w przypadku konkurentów.

Podsumowując, analityk Roth MKM pozostaje „neutralny” w ocenie firmy z siedzibą w San Francisco w Kalifornii, ponieważ ryzyko i zysk wydają się bardziej zrównoważone w perspektywie krótkoterminowej przy obecnej wycenie.

Aby RDDT mogła uzasadnić swoją cenę akcji, jej przychody powinny przekroczyć 440 milionów dolarów.

Firma odnotowała jednak przychody w wysokości 428 milionów dolarów tylko w czwartym kwartale roku obrotowego.

Najważniejsze informacje z raportu o wynikach finansowych Reddit za IV kwartał

Chociaż firma inwestycyjna pozostaje nieco sceptycznie nastawiona do akcji Reddit, inwestorzy powinni wiedzieć, że jej kwartalny raport, z wyłączeniem wzrostu liczby użytkowników, był wystarczająco mocny.

Sieć społecznościowa forum osiągnęła zysk na akcję w wysokości 36 centów przy przychodach wynoszących 428 milionów dolarów – znacznie przekraczając konsensusowe szacunki wynoszące odpowiednio 25 centów na akcję i 405 milionów dolarów.

Nawet w przypadku bieżącego kwartału zarząd firmy prognozował spadek przychodów w przedziale od 360 do 370 milionów dolarów.

Analitycy przewidywali natomiast kwotę 358 milionów dolarów. Steve Huffman, dyrektor generalny Reddit, powiedział inwestorom w komunikacie o wynikach finansowych:

Najciekawsze dopiero przed nami. Naszym celem jest zapewnienie najlepszych w swojej klasie doświadczeń w zakresie znajdowania społeczności i zaufanych informacji, dowodząc, że Reddit jest dla każdego, wszędzie.

RDDT earnings arrived more than a month after it rolled out a new AI feature called Reddit Answers.