Läge att investera när Shell backat med 55% på årsbasis?

Aktierna i Royal Dutch Shell PLC (LON: RDSB) handlas nu över 55% lägre än vid årets början. Men även om aktien nu är relativt billigt har tjurarna svårt att komma till skott.

Grundläggande analys: Stor kampanj inledd

Royal Dutch Shell planerar att sänka produktionskostnaderna för olja och gas med 40% i ett försök att omstrukturera sin verksamhet. Målet är att spara pengar genom att återinvestera i förnybar och hållbar energi.

Initiativet ”Project Reshape” syftar till att omstrukturera Shells tre ledande divisioner för att identifiera nya besparingar. Detta är ett tillägg till ett besparingsmål på 4 miljarder dollar som sattes tidigare i år.

”Vi genomgår en strategisk granskning av organisationen, som syftar till att säkerställa att vi kommer att gynnas av energiomställningen och bli en enklare organisation som också är konkurrenskraftig kostnadsmässigt. Vi ser över en rad alternativ och scenarier just nu och utvärderar dem noggrant,” säger Shells talesman i ett uttalande.

Efter att ha sett sina driftskostnader öka till 38 miljarder dollar och investeringarna till 24 miljarder dollar under fjolåret så tvingas oljegiganten nu sänka kostnaderna för olje- och gasproduktionsenheten med mellan 30% och 40%.

Grundtanken med planen är att fokusera på de viktigaste produktionsanläggningarna, som i Mexikanska golfen, Nigeria och Nordsjön.

”Vi har haft en bra modell men är den rätt för framtiden? Det kommer att innebära skillnader, det handlar inte bara om struktur utan om kultur och om vilken typ av företag vi vill vara,” citerade Reuters en källa på Shell.

Shell planerar att sänka kostnaderna i sitt nätverk av 45 000 bensinstationer, det största i världen. De kostnadsbesparingarna kommer att spela en viktig roll i omstruktureringen av företagen, säger ytterligare två källor som är bekanta med saken till Reuters.

Teknisk analys: Deprimerande utveckling

Shells aktiekurs fortsätter sin nedåtgående trend och har hittills sjunkit med över 6% i september. Senaste gången Shells aktiekurs avslutade en månad med ett positivt resultat var i december förra året, vilket säger en hel del om aktiens utveckling i år.

Sammanlagt har aktierna sjunkit med 55% jämfört med ifjol och de handlas nu till cirka GBX1,000. Ett brott under GBX890 skulle innebära den lägsta nivån på flera decennier. Med tanke på osäkerheten kring covid-19-pandemin och den svaga efterfrågan på olja tror jag att bättre investeringsmöjligheter kan hittas någon annanstans.

Sammanfattning

Shell genomför som bäst en omfattande omstrukturering av företaget, vilket kan hämma företagets resultat de kommande åren. Pandemin, liksom den minskande efterfrågan på olja, är ytterligare skäl till varför det är smart att hålla sig borta från Shells aktier den närmaste tiden.