Intervju: Tokeniserade aktier med DeFiChain

DeFiChain är spännande – en helt decentraliserad plattform som erbjuder investerare möjligheten att få exponering mot aktier och andra tillgångar, hemmahörande på Bitcoin-nätverket.

Området med tokeniserade aktier i allmänhet är ett område som verkligen intresserar mig. Jag tycker att byråkratin och de regulatoriska hinder som ofta omger köp av aktier i trad-fi-världen är mycket frustrerande och orättvist. Genom tokeniserade erbjudanden blir tillgängligheten att investera i tillgångar större, vilket jämnar ut villkoren och låter fler investerare agera efter sina önskemål.

Dessutom erbjuder tokeniseringen av dessa tillgångar ofta möjligheten att handla 24/7, eftersom blockkedjan aldrig sover. Detta står i kontrast till aktiemarknaderna, där bara de stora institutionerna och Wall Street-bolagen tenderar att ha tillgång till marknaden före marknaden. Jag minns specifikt att jag ville ta en poäng på GameStop mitt i meme-manin förra vintern, men att jag blev utelåst från förmarknaden. När jag satt still medan den steg 150% kände jag mig lurad.

Äntligen, gillar du skatt? Antagligen inte. Tja, det kan finnas vissa skatteförmåner också, beroende på din jurisdiktion. Och även om nedskärningen av kryptoföretag som erbjuder slags värdepapper som SEC anser som, ja, värdepapper är en oroande trend, har DeFiChain ett ganska nytt sätt att lösa problemet – men jag lämnar det till intervjun nedan.

Så, tokenisering och decentraliserade plattformar öppnar tillgång till fler investerare, ett trevligt sätt att demokratisera finanssektorn. DeFiChain är en av dessa plattformar, som igår tillkännagav att de hade lanserat fyra nya decentraliserade tillgångar (aka dTokens) efter en omröstning i gemenskapen:

• $dDIS – Walt Disney Co
• $dMCHI – iShares MSCI China ETF
• $dMSTR – MicroStrategy Incorporated
• $dINTC – Intel Corporation

Ingen överraskning att se ett visst Michael Saylor-företag dyka upp på den listan, även om jag undrar om omröstningen ägde rum en vecka senare skulle Twitter ha gjort nedskärningen, möjligen över Intel? Elons dragkraft känner inga gränser.

Fyran ansluter sig till många andra tillgångar som redan kan handlas på plattformen: inklusive GameStop (naturligtvis!), Amazon, Microsoft, Netflix, Meta (köper folk fortfarande den aktien?). Det finns också ETF:er som kan handlas, vilket är en trevlig funktion – inklusive dTokens som spårar S&P500 och Nasdaq, om du känner dig tråkig.

Det är viktigt att specificera att du inte fysiskt köper aktien, dessa är bara tokeniserade tillgångar som spårar prisexponeringen för det underliggande. Därför finns det inga rösträtter, utdelningar eller andra aktieägarförmåner som tillfaller investerare. När det gäller prisspårningen upprätthålls detta via orakel – men det kan förekomma avvikelser per utbud och efterfrågan, vilket fördjupas mer nedan. Förutom att helt enkelt sopa upp den prisexponeringen, kan tokens också användas för att likvidera på DEX.

Självklart tycker jag att hela det här området är väldigt intressant, så jag hade naturligtvis en massa frågor som jag ville ha svar på. När jag intervjuade Prasanna Loganathar, chefsingenjör på DefiChain, fick jag gräva lite djupare:

Invezz: Vad tror du skulle motivera investerare att investera i dessa dTokens på din plattform, snarare än tokeniserade aktier någon annanstans?

Prasanna Loganathar : Även om DeFiChains tekniska tillvägagångssätt är unikt, kommer de flesta användare att vara intresserade av avkastningen på investeringen och användarupplevelsen. DeFiChain levererar båda.

För närvarande är avkastningen i likviditetspoolerna för den tokeniserade aktien betydligt högre än liknande protokoll, samtidigt som användningen av DFI inte är begränsad till att bara vara en token som du säljer direkt om du fick den som belöning. Du kan använda den för att låna ut tokens och den fungerar också som ett par i kryptopooler. När det gäller likviditetsbrytning med tokeniserade aktier kan användare förvänta sig lägre volatilitet och försumma den bestående förlusten.

Dessutom kommer användare omedelbart att vara medvetna om tokeniserade aktier när de interagerar med DeFiChain, eftersom funktionerna är direkt integrerade i plånboken och lätta att använda.

Invezz: Har du några andra tillgångar som du arbetar för att erbjuda efter detta tillkännagivande?

PL: Nya aktier och andra tillgångar läggs till var fjärde vecka. Omröstningen sker inom samhället och alla kan komma med förslag.

Invezz: Vilka tror du att dina främsta konkurrenter är?

PL: Det finns för närvarande bara 2-3 först-till-marknadsprotokoll som erbjuder tokeniserade aktier och definitivt den starkaste är Mirror, ett protokoll från Terra Blockchain. Synthetix är verkligen också värt att nämna, även om detta protokoll är längre bort från användarupplevelsen och variationen av börsnoterade aktier än Mirror och DeFiChain.

Invezz: Vilka är fördelarna med att få exponering mot aktier i blockkedjan, som med DeFiChain, snarare än på ett konventionellt sätt (som online via företag som Robin Hood)?

PL: Det finns många intressanta aspekter som kan listas här och vi vill också lyfta fram att de flesta som är investerade i dStocks inte helt ger upp sina traditionella mäklare. Ett bättre tillvägagångssätt är att dra nytta av båda systemen – centraliserade och decentraliserade.

Några saker att tänka på:

För det första är decentraliserade aktier inte riktiga aktier. Detta kan erbjuda regulatoriska fördelar inom många områden, från skatter till möjligheten att centrala institutioner lättare kan erbjuda sådana aktietokens på sina plattformar jämfört med riktiga aktier.

När det gäller att expandera “DeFi” är aktier, råvaror och index viktiga. Människor kan nu bygga en hel investeringsportfölj på DeFiChain på ett helt decentraliserat sätt.

De kan diversifiera från BTC eller andra kryptovalutor till aktier inom några sekunder utan att ens gå in i fiat-världen. Detta sparar inte bara tid och nerver, utan också avgifter.

Och även om dessa funktioner tillför ett otroligt värde, kommer många investerare att ta en enklare titt på investeringen och satsa på det, eftersom kombinationen av aktier och likviditetsutvinning kan slå traditionella utdelningar många gånger om.

I en värld där integritet och oberoende blir viktigare och viktigare, är det fantastiskt att ha valet och hantera alla dina investeringar i din handflata.

Invezz: Tror du att det kan få konsekvenser här för investerare eller er själva, när det gäller tillsynsmyndigheter som analyserar om dessa investeringar faller under värdepapper?

PL: Det här är en viktig punkt. Så snart de decentraliserade tokeniserade aktierna algoritmiskt återspeglar exakt samma pris som de verkliga aktierna på börserna, är det högst troligt att detta fall kommer att inträffa.

Därför har DeFiChain positionerat sig på ett sådant sätt att när tokens präglas är priset kopplat till priset på den verkliga aktien, men själva prisbestämningen sker på den decentraliserade börsen av DeFiChain senare. Så priset kan faktiskt avvika baserat på utbud och efterfrågan.

Med de kommande framtida kontrakten (som börjar 11 april) är detta intervall satt till mellan +/- 5%.

Invezz: Tror du att tokeniserade aktier kan börja dra bort kapital från aktier inom trad-fi-sektorn?

PL: När folk förstår att tokeniserade, decentraliserade tillgångar verkligen fungerar, är hållbara, säkra och erbjuder fördelar de inte har i den traditionella finansiella världen, kommer det definitivt att hända. Den första drivkraften kommer säkert att vara den höga avkastningen, men när du väl har kommit djupare in i ämnet kommer du att se fördelar du inte såg tidigare – som beskattning, flexibilitet och enkelhet. Du behöver i princip bara en app för alla dina investeringar.

Invezz: TVL på din plattform är nu över 1,1 miljarder dollar – var tror du att du kan fortsätta att växa den här plattformen?

PL: Inom ett år har vi redan lyckats klättra upp till ranking 60 på CoinGecko. Vi visar konstant tillväxt och DeFiChain utvecklas snabbt. Vi erbjuder mer än de flesta DeFi-protokoll där ute och vi har ett helt annat tekniskt tillvägagångssätt. Det saknas fortfarande några viktiga steg, som en ordentlig notering på CoinMarketCap och även en notering på Binance. Men vi jobbar på alla. Vi är övertygade om att DeFiChain kommer att synas bland de 20 bästa inom överskådlig framtid, med ett marknadsvärde på långt över 10 miljarder dollar och en TVL på mer än 2,5 miljarder dollar.

Invezz: Vilka är dina planer för att du ska kunna uppnå ovanstående mål?

PL: DeFiChains ekosystem växer konstant och vi fokuserar på blockchain-utveckling, partnerskap och marknadsföring. Vi ser fler och fler företag som vill bygga vidare på DeFiChain. Stora företag som har varit en del av ekosystemet under en längre tid nu, t.ex. CakeDeFi eller DFX, visar en enorm tillväxt. Nyligen tillkännagav CakeDeFi att de har mer än 600 000 kunder i 191 länder + de lanserar också en venturearm på 100 miljoner dollar. Partnerskap kommer också att vara ett stort ämne under 2022.

Utöver det är den tekniska utvecklingen avgörande. Många spännande saker finns på färdplanen som broar och DeFi Meta Chain som kommer att föra Web 3.0 och EVM till DeFiChain senare i år. När väl gränssnitten till Ethereum och andra blockkedjor är helt öppna förväntar vi oss ytterligare kapitalflöde till DeFiChain.

Invezz: Vilka är de största riskerna för dig när du vill uppnå ovanstående mål?

PL: Den största risken varje projekt står inför är den tekniska risken. DeFiChain är dock byggd på Bitcoin av just denna anledning och har icke-turing-kompletta smarta kontrakt för att maximera säkerheten. DeFi-applikationer är anslutna till kärnan i blockkedjan och övervakas därför strikt av alla utvecklare.

Invezz: Ser du mycket arbitrage, vare sig det är via bots eller manuellt, på din plattform eftersom efterfrågan och utbudet av dTokens varierar, vilket orsakar små avvikelser jämfört med de faktiska aktierna? Om så är fallet, vilken typ av avvikelse tenderar du att se i genomsnitt?

PL: De flesta av tillgångarna ligger i ett intervall på 5-10% avvikelse kring det verkliga värdet. Med införandet av framtida swappar den 11 april kommer detta att begränsas till +/- 5%. Det finns alltid arbitragemöjligheter på DeFiChain och med terminer kommer detta att fortsätta.

Att det finns en prisskillnad mellan de verkliga aktierna och de decentraliserade tillgångarna är dock mycket viktigt för att de inte ska betraktas som värdepapper.

Invezz: Terra har varit mycket i nyheterna den senaste tiden då LUNA har stigit till en rekordnivå. Har du några tankar om Mirror, som erbjuder tokeniserad aktieexponering och för närvarande har en TVL på 687 miljoner dollar?

PL: Mirror är intressant och erbjuder en tekniskt ren lösning för tokeniserade aktier. Vi ser dock Mirrors svaghet i sin egen token MIR. Även om LUNA firar en ny all-time high, är MIR nere med cirka -80% från all-time high. Istället för att ge varje protokoll sin egen token, är DeFiChains idé att göra alla DeFi-applikationer inbyggda i blockkedjan, så att alla DeFi-applikationer också använder DFI som sin ursprungliga valuta. Detta tillför värde till token och säkerställer att en token inte utnyttjas och dumpas bara för jordbruk. Det ger också investeringsstabilitet eftersom du inte ständigt tvingas byta ut din belöningstoken med något mer stabilt.

Invezz: Tycker du att det finns en viss demografisk eller geografisk lut från investerare på din plattform, med tanke på att vissa jurisdiktioner gör det utmanande för investerare att köpa aktier på ett konventionellt sätt? Inriktar du dig på vissa regioner?

PL: För närvarande är DeFiChain mycket starkt i Europa och Asien. Vi har en särskilt stark gemenskap i DACH-regionen och i Singapore. Amerika är verkligen nästa stora nyckelmarknad för oss, men vi tittar också på att marknadsföra DeFiChain där traditionella investeringar är svårare som Afrika och Sydamerika.