Hang Seng, Shanghais indexkollaps orsakar kaos i Kina

Kinesiska aktier släpar efter sina globala konkurrenter, vilket leder till panik och förödelse i Peking och över hela landet. I Hongkong har Hang Seng -indexet sjunkit till 15 200 USD, den lägsta punkten sedan oktober 2022. Det har kraschat med över 50 % från sin pandemihöjd, vilket betyder att investerare har förlorat över hälften av sina investeringar.

Kina A50 vs Hang Seng index

Kinesiska aktier faller

Samma situation händer på Kinas fastland, där de noggrant bevakade China A50 och Shanghai Composite-indexen också har varit i ett fritt fall. China A50, som spårar 50 stora företag, har sjunkit till $11 000. Sammanlagt har kinesiska aktier tappat över en biljon i värde under de senaste åren.

Utmaningen för kinesiska medborgare och investerare är att det inte finns någonstans att gömma sig när aktiemarknaden imploderar. För det första har fastighetsbranschen där de flesta investerat sina pengar länge imploderat. Företag som Country Garden och Evergrande ligger på sin dödsbädd.

Samtidigt har huspriserna varit i ett fritt fall. Data visar att Kina sjönk med 10 % 2023. Utmaningen är att det finns över 60 miljoner lediga hus i Kina samtidigt som den pågående ekonomiska nedgången påverkar efterfrågan. Koppla detta med det faktum att Kinas befolkning har fortsatt att falla.

Kinas investerare får panik

Nedgången i Shanghai Composite, Hang Seng och China A50 leder till panik bland investerare som har fortsatt att sälja sina aktier. Samtidigt har antalet nedläggningar av hedge- och fonder i landet ökat.

Enligt Bloomberg likviderades 240 lokala fonder 2023, den största ökningen sedan 2018. 15 fonder har redan avvecklats i år och analytiker förväntar sig att trenden fortsätter. Dessa fonder stänger på grund av svaga resultat och hårdare regler i Peking.

Paniken har även drabbat Peking. Den här veckan rapporterades det att Kina bad vissa investerare att inte sälja aktier. Och i fredags slutade Citic Securities – Kinas största mäklare – att erbjuda kortslutningslösningar. Shorting tillåter investerare att låna aktier och sedan köpa tillbaka när kursen sjunker.

Förbud mot blankning fungerar sällan som vi såg 2015 när Kina förbjöd praktiken. I efterdyningarna fortsatte aktierna att krascha. Senast KOSPI-index hoppade efter att Sydkorea förbjöd blankning. Den har nu återupptagit sin nedgång.

Den viktigaste utmaningen för Kina är att dess relationer med västländer inte förbättras och det finns tecken på att landet kommer att invadera Taiwan under de kommande åren. Som ett resultat har många utländska investerare dumpat kinesiska aktier och flyttat till andra länder som Indien och USA.