Globala marknader vacklar när Kinas planer faller platt, Feds räntesänkning hägrar

En känsla av oro har sköljt över europeiska aktieterminer, vilket speglar en nedgång på de asiatiska marknaderna.

Denna synkroniserade bild kommer i kölvattnet av en kinesisk ekonomisk konferens som inte lyckades tända den förväntade investerarnas entusiasm.

Mötet, som förväntades avslöja detaljer om finanspolitiska stimulanser, lämnade marknaderna bristfälliga, särskilt i sin brist på detaljer om konsumtionsökningar.

I takt med att valutahandlare kalibrerar om har riskaptiten märkbart försvagats, vilket kastar en skugga över veckans finansiella landskap.

Euro Stoxx 50-kontrakt sjönk med 0,2 %, med den globala aktiebarometern på väg att notera sin mest betydande veckominskning på nästan en månad.

Denna nedgång förvärras av det faktum att S&P 500-indexkontrakten bara såg en liten uppgång på fredagen efter torsdagens försäljning på Wall Street, underblåst av oro över USA:s arbetslöshetsanspråk och producentprisdata.

Kinas tvetydiga signaler och tumult på obligationsmarknaden

Det ekonomiska landskapet i Asien var särskilt turbulent.

Kina och Hongkongs börser ledde till regionala nedgångar, eftersom Central Economic Work Conference avslutades utan att avslöja konkreta finanspolitiska stimulansplaner, trots regeringens löfte att stärka konsumtionen.

Samtidigt som åtagandet att sänka styrräntor och bankernas kassakravskvoter gjordes, utlöste flytten en aldrig tidigare skådad nedgång i kinesiska 10-åriga statsobligationer, som för första gången i historien sjönk under 1,8 %.

Jason Chan, senior investeringsstrateg på Bank of East Asia, sa till Bloomberg, “Marknaden kan ha ett visst hopp om att CEWC skulle ge mer information om konsumtionsstimulans och paket för rensning av fastigheter, men valdeltagandet var lite nedslående. Investerare kan behöva vänta på mer finanspolitisk utbyggnad under första kvartalet.”

Dollarstyrka och blandade signaler från globala ekonomier

Dollarindexet förblev stabilt och höll fast vid uppgångar ackumulerade under de föregående fem sessionerna, förstärkta av stigande statsräntor.

Denna uppgång i dollarns värde återspeglar ett bredare marknadssentiment format av olika ekonomiska indikatorer.

I Japan förblev förtroendet bland stora företag högt, vilket i stort sett överensstämde med Bank of Japans hållning inför nästa policymöte.

Analytiker är dock fortfarande delade om sannolikheten för en förestående räntehöjning.

Samtidigt såg Sydkoreas aktieindex en tillfällig återhämtning efter president Yoon Suk Yeols misslyckade försök att införa krigslagar.

En rapport från lokaltidningen Munhwa Ilbo föreslog att mer än åtta medlemmar av det regerande People Power Party stöder Yoons riksrätt, det minsta antal som krävs för godkännande.

I en något mer nykter vändning rasade aktierna i DigiCo Infrastructure REIT så mycket som 10 % på sin debut i Sydney, tillskrivet värderingsoro.

Utöver lapptäcket av globala ekonomiska berättelser visade indiska regeringsdata att landets inflation hade svalnat förra månaden, vilket gav en lättnadssuck till dess nyutnämnde centralbankschef.

Centralbanker och räntesänkningen pussel

Berättelsen om globala finansmarknader kompliceras ytterligare av centralbankernas olika handlingar.

Europeiska centralbanken, i linje med förväntningarna, sänkte lånekostnaderna med 25 punkter, vilket signalerade ytterligare nedskärningar i framtida möten.

Den schweiziska centralbanken gick ett steg längre och genomförde en mer betydande sänkning på 50 punkter, vilket överträffade marknadens prognoser.

Å andra sidan presenterade den amerikanska ekonomiska statistiken som släpptes på torsdagen en förvirrad bild av den amerikanska ekonomin.

Även om ansökningarna om arbetslöshet ökade mer än väntat, gav producentprisdata blandade signaler.

USA:s grossistinflation accelererade i november på grund av den kraftiga uppgången i äggpriserna, en ganska ovanlig faktor.

Trots denna förvirrande blandning av data var förväntningarna på en amerikansk räntesänkning nästa vecka oförstående.

Swapmarknadens prissättning visade att det finns en 95-procentig förtroendenivå för att centralbanken kommer att minska lånekostnaderna med 25 punkter vid sitt decembermöte.

Råvaror i trådkorset: olja, guld och Bitcoin

Råvarumarknaden såg sin egen andel av dramatik.

Oljepriset är på rätt spår för en veckovis uppgång, eftersom oro för strängare amerikanska sanktioner mot Iran och Ryssland kompenserar oro för en hotande global översvämning nästa år.

Guldpriserna återhämtade sig och återhämtade sig delvis från en minskning med 1,4 % på torsdagen.

Bitcoin fortsätter att skapa rubriker och handlas runt 100 000 $, vilket ytterligare understryker volatiliteten och fascinationen kring kryptovalutamarknaderna.