Trots förlusten under fjärde kvartalet är Vale-aktien stark: vad driver investerarnas optimism?

Brasiliens Vale, ett av världens största gruvbolag, rapporterade en nettoförlust på 694 miljoner dollar under fjärde kvartalet, vilket vänder sin vinst på 2,4 miljarder dollar från samma period förra året, främst på grund av ett fall i järnmalmspriser och engångseffekter.

Analytiker förväntade sig en vinst på cirka 1,95 miljarder dollar.

Under samma kvartal föregående år gjorde man en vinst på 2,4 miljarder dollar.

Vales nettoomsättning för fjärde kvartalet var 10,12 miljarder USD och justerad EBITDA var 3,79 miljarder USD (en minskning med 41 % jämfört med föregående år).

Den svaga utvecklingen speglade fallande järnmalmspriser som har varit pressade av flera faktorer.

Ett fall i priserna på råvaror, såsom järnmalm, på grund av högre utbud från konkurrerande producenter samt minskad efterfrågan från huvudmarknaderna, har satt press på Vales vinster.

Vale noterade en nedskrivningsförlust på 1,4 miljarder dollar relaterad till sin verksamhet i Thompson Nickel Belt och en nedskrivning på 540 miljoner dollar på gruvan i Voisey’s Bay.

Exklusive dessa nedskrivningar och andra engångsposter uppgick företagets nettovinst för kvartalet till 872 MUSD, vilket är en minskning med 64 % jämfört med samma period förra året.

Varför är Vale i lager idag?

Vale-aktien stiger som ett resultat av sina strategiska åtgärder som är inriktade på att öka aktieägarnas förtroende inför utmanande finansiella resultat.

Vale deklarerade en utdelning på 2,14 reais per aktie och tillkännagav ett aktieåterköpsprogram för upp till 120 miljoner aktier, motsvarande 3 % av dess utestående aktier, som ska genomföras under 18 månader.

Förflyttningarna verkar ha hjälpt aktien att ta fart på torsdagen.

Under ett nyligen konferenssamtal med investerare, på torsdagen, uttryckte företaget sitt stora förtroende för att generera ett betydande kassaflöde under 2025.

Vales betoning på disciplinerad kapitalallokering, som balanserar optimering av kapitalutgifter, ökad tillväxt och utmärkt aktieägaravkastning, ökar investerarnas förtroende.

Enligt protokollet från samtalet har företaget uppnått betydande framsteg i sina strategiska initiativ, inklusive det framgångsrika förvärvet av en andel på 15 % i Minas-Rio och byggstarten av en koncentrationsanläggning i Sohar, Oman, som förväntas vara i drift 2027.

När det gäller produktionsprestanda tillkännagav Vale att järnmalmsproduktionen nådde 328 miljoner ton, den största produktionen sedan 2018 och överträffade initiala prognoser.

Bredare brasilianska resultat och reaktioner

Fokus ligger nu på de bredare konsekvenserna för den brasilianska marknaden, särskilt efter att resultaten från andra viktiga företag har släppts.

Gerdau, som rapporterar resultat enligt lokala och amerikanska redovisningsstandarder, redovisade en justerad nettovinst för fjärde kvartalet på R$666 miljoner, en minskning med 9% från samma period föregående år och även under marknadens förväntningar.

Som jämförelse redovisade Banco do Brasil en nettovinst på 9,5 miljarder R$, en ökning med endast 1,5 % jämfört med året innan i linje med analytikernas förväntningar.

De finansiella marknaderna smälter dessa resultat och väntar på hur investerarna kommer att reagera i början av handeln.

Det nuvarande ekonomiska landskapet är knepigt, med osäkerhet i gruvindustrin och den allmänna råvarumarknaden.