Analist, Reddit hissesinin 2025’te Google algoritma değişikliğinden daha büyük risklerle karşı karşıya olduğu konusunda uyarıyor

Reddit Inc (NYSE:RDDT), Street’in mali dördüncü çeyrekteki kullanıcı büyümesi tahminlerinin altında kalmasının sebebinin Google’ın arama algoritmasındaki değişiklik olduğunu söylüyor.

Şirket, ekibinin bu tür değişikliklerle başa çıkabileceğine güvenmeye devam ederken, Roth MKM analisti Rohit Kulkarni forum sosyal ağının önünde başka zorlukların da olduğunu düşünüyor.

Kulkarni, şirketin Perşembe günü yaptığı kazanç açıklamasının ardından Reddit hisseleri konusunda “tarafsız” duruşunu sürdürdü.

195 dolarlık fiyat hedefi mevcut seviyelerden anlamlı bir yükselişe işaret etmiyor.

2025’te Reddit hissesine ne zarar verebilir?

Reddit yönetimi, kazanç görüşmesinde şirketin 1. çeyrekte toparlanma sinyalleri gördüğünü doğruladı.

Yine de Roth MKM analisti, New York’ta listelenen şirketin küresel günlük aktif tekil kullanıcı sayısını (DAUq) dördüncü çeyrekte beklenenden az bir oranda, %39 artırarak 101,7 milyona çıkarması nedeniyle şirkete karşı daha ılımlı bir görüş benimsedi.

Ayrıca Kulkarni, RDDT’nin bu yıl büyümeye agresif bir şekilde yeniden yatırım yapmasını bekliyor; bu da 2025’in ikinci yarısında marj profilinde yavaşlamaya ve baskıya neden olabilir.

Şirketin kademeli marjlarının ileride yaklaşık %50’ye düşeceğini öngörüyor.

Reddit hissesinin şu anda gelir yatırımcıları için daha cazip görünmek adına temettü ödemediğini de belirtelim.

RDDT’nin mevcut değerlemesi endişe verici

Rohit Kulkarni, kazanç sonrası satışlarda RDDT hisselerine yatırım yaparken dikkatli olunmasını öneriyor çünkü bu hisseler önemli bir primle işlem görüyor.

Reddit hissesi şu anda 2025 yılı için öngörülen gelir ve FAVÖK’ünün yaklaşık 20 ve 65 katı seviyesinde seyrediyor; her ikisi de rakiplerinden çok önde.

Sonuç olarak, Roth MKM analisti, San Francisco, CA merkezli şirket hakkında “nötr” kalmaya devam ediyor; zira şirketin mevcut değerlemesinde yakın vadede risk-ödül dengesi daha dengeli görünüyor.

RDDT’nin hisse senedi fiyatını haklı çıkarabilmesi için 440 milyon doların üzerinde gelir elde etmesi gerekiyordu.

Ancak şirket, yalnızca mali yılının dördüncü çeyreğinde 428 milyon dolar gelir bildirdi.

Reddit’in 4. çeyrek kazanç özetleri

Yatırım şirketi Reddit hissesi konusunda biraz ılımlı kalmaya devam etse de yatırımcılar, kullanıcı büyümesi hariç üç aylık raporunun yeterince güçlü olduğunu bilmelidir.

Forum sosyal ağı, 428 milyon dolarlık gelirle hisse başına 36 sent kazandı; bu, sırasıyla hisse başına 25 sent ve 405 milyon dolarlık konsensüs tahminlerini rahatlıkla aştı.

Şirket yönetimi, cari çeyrek için de gelirin 360 milyon dolar ile 370 milyon dolar aralığında gerçekleşmesini bekliyor.

Analistler ise bunun yerine 358 milyon dolar olduğunu söyledi. Reddit’in CEO’su Steve Huffman, yatırımcılara kazanç duyurusunda şunları söyledi:

En heyecan verici olanı henüz önümüzde. Topluluk ve güvenilir bilgiler bulmak için sınıfının en iyisi bir deneyim sunmaya odaklandık ve Reddit’in herkes için, her yerde olduğunu kanıtladık.

RDDT’nin gelirleri, Reddit Answers adlı yeni bir yapay zeka özelliğini kullanıma sunmasından bir aydan fazla bir süre sonra geldi.