Berkshire Hathaway hisseleri güçlü kazançların ardından rekor seviyeye ulaştı

Berkshire Hathaway’in A sınıfı hisseleri, Warren Buffett liderliğindeki holdingin sigorta operasyonlarındaki güçlü performansın da etkisiyle şimdiye kadarki en yüksek çeyrek kârını bildirmesinin ardından pazartesi günü rekor seviyeye yükseldi.

Hisseler öğleden sonraki işlemlerde yüzde 4,5’e varan artışla 7.52.293,60 dolara çıktı.

Artış, Berkshire’ın piyasa değerini yaklaşık 1,08 trilyon dolara çıkardı. Şu anda Elon Musk’ın Tesla’sından ve yarı iletken devi TSMC’den daha yüksek değerleniyor.

Kazanç raporunun açıklanmasının ardından çok sayıda analist şirket için fiyat hedeflerini ve kazanç tahminlerini yükseltti.

Forbes’a göre Buffett’ın kişisel serveti de 155 milyar doları geçti.

Berkshire Hathaway’in kazancı beklentileri aştı

Berkshire, dördüncü çeyrekte faaliyetlerinden elde ettiği kârın %71 artarak 14,53 milyar dolara, döviz kazançları hariç tutulduğunda ise 13,38 milyar dolara ulaştığını bildirdi; bu da analist beklentilerini aştı.

Tüm yıl için, işletme karı %27 artarak 47,44 milyar dolara çıktı ve bir başka rekor kırdı. Berkshire’ın büyük ölçüde ABD Hazine bonolarına yatırılan 334,2 milyar dolarlık nakit ve eşdeğerlerinden gelen daha yüksek getiriler sonuçlara katkıda bulundu.

Berkshire’ın Apple’daki hissesini azaltmasıyla nakit rezervleri 2024’te iki katına çıktı, ancak teknoloji devi en büyük ortak hisse senedi varlığını sürdürdü.

Buffett, hissedarlara yazdığı yıllık mektupta, otomobil sigortacısının maliyetlerini düşürürken sigortacılık karlılığını iyileştirdiği için Geico CEO’su Todd Combs’a teşekkür etti.

Geico’nun sigortacılık kârı, 2023’te 7.700 kişinin işten çıkarılmasının ardından geçen yıl 2.300’den fazla çalışanın işten çıkarılmasına rağmen 2024’te iki katından fazla arttı.

Berkshire Hathaway’in devasa nakit yığını büyüyor

Berkshire Hathaway’in portföy varlıklarından elde ettiği yatırım kazançları dördüncü çeyrekte keskin bir şekilde yavaşladı ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 29,1 milyar dolardan 5,2 milyar dolara düştü.

Şirket, üst üste dokuzuncu çeyrekte satın aldığından daha fazla hisse senedi sattı ve 2024’te toplam hisse senedi satışları 134 milyar doları aştı.

Buffett, Berkshire’ın en büyük iki hisse senedi olan Apple ve Bank of America’daki hisselerini agresif bir şekilde azaltıyor.

Bu satış çılgınlığının sonucunda Berkshire’ın nakit rezervleri, üçüncü çeyreğin sonunda 325,2 milyar dolardan rekor seviye olan 334,2 milyar dolara yükseldi.

Buffett, yıllık mektubunda rekor seviyedeki nakit yığınına ilişkin endişelere değinerek, bunun hisse senetlerine ve şirketlere olan iştahın azaldığına işaret etmediğini vurguladı.

“Bazı yorumcuların Berkshire’daki nakit pozisyonunu şu anda olağanüstü olarak görmelerine rağmen, paranızın büyük çoğunluğu hisse senetlerinde kalıyor” ve bu tercih değişmeyecek.”

Buffett, yüksek değerlemelerin kendisini yeni yatırım yapmaktan alıkoyduğunu ima ederek, “Genellikle hiçbir şey cazip görünmüyor” dedi.

Ayrıca, yatırım fırsatlarını tespit etme yeteneğini merhum Charlie Munger’la karşılaştırarak, seçtiği halef Greg Abel’ı da destekledi.

Wall Street analistleri Berkshire Hathaway hakkında

KBW’den Shields ve UBS’den Meredith, şirketin 2024 dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından Berkshire Hathaway’in A sınıfı hisseleri için fiyat hedeflerini yükseltti.

Brian Meredith, hisse senedi için Satın Al tavsiyesini yineledi ve fiyat hedefini 803.444 dolardan 836.135 dolara yükseltti.

Meyer Shields, Piyasa Performansı notunu koruyarak hedefini 750.000 dolardan 775.000 dolara yükseltti.

Keefe, Bruyette & Woods (KBW) analisti, Berkshire Hathaway’in EPS’nin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi ve GEICO’nun güçlü temel taahhüt sonuçlarının ardından hisse senedi performansı konusunda iyimser olduğunu ifade etti.

KBW, son kazanç raporuna yanıt olarak Berkshire Hathaway için 2025 EPS tahminini 30.140 dolardan 31.600 dolara yükseltti.

Ancak firma, önümüzdeki yıllarda beklenen daha yüksek sigorta geliri ancak daha düşük sigorta dışı geliri hesaba katarak 2026 EPS projeksiyonunu 32.720 dolardan 32.660 dolara düşürdü.