توقعات سهم Super Micro Computer (SMCI): هل حان الوقت لشراء الانخفاض؟

لقد فقد سعر سهم Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) زخمه في الأشهر الثلاثة الماضية حتى مع ارتفاع الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. تم تداوله عند 895 دولارًا يوم الثلاثاء، بانخفاض بنسبة 27٪ تقريبًا عن أعلى نقطة له هذا العام.

وظلت المخاوف المتعلقة بالنمو قائمة

وتعرضت أسهم شركة Super Micro Computer لضغوط شديدة في الأشهر القليلة الماضية مع استمرار المخاوف بشأن نموها.

وقد حدث هذا الأداء حتى بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج مالية قوية. ارتفعت إيرادات الربع الأول بنسبة 200% لتصل إلى أكثر من 3.85 مليار دولار، مدعومة بالطلب القياسي على أنظمة المحتوى القابل للتنزيل (DLC) ذات الحجم المدعم بالذكاء الاصطناعي من Nvidia وAMD.

أرقام الإيرادات ملحوظة لأنها كانت أعلى مما حققته الشركة في السنة المالية 2021 عندما حققت 3.5 مليار دولار. كما عززت الشركة توجيهات الإيرادات المستقبلية لهذا العام.

وتتوقع أن تحقق 15.1 مليار دولار هذا العام، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي 112٪ بينما يتوقع المحللون أن يتجاوز رقم الإيرادات لعام 2025 24 مليار دولار. وهذا يجعل SMCI واحدة من أسرع الشركات نموًا في الولايات المتحدة. نفيديا، التي نمت بأكثر من 220٪ في الربع الأول هي شركة أخرى.

أصبحت Super Micro أيضًا واحدة من أكثر الشركات ربحية في الصناعة. ارتفع صافي أرباحها السنوية من 71.5 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 640 مليون دولار في عام 2023. وفي الآونة الأخيرة، بلغت أرباحها الفصلية أكثر من 400 مليون دولار وسيستمر هذا الاتجاه.

بشكل عام، يبدو تقييم Super Micro معقولًا بالنسبة لي استنادًا إلى نمو إيراداتها وربحيتها القوي. يُظهر التجميع الذي أجرته SeekingAlpha أن نسبة PE الآجلة تبلغ 40 ومضاعف EV الأمامي إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يبلغ 30.78.

وهذه المضاعفات أعلى من متوسط القطاع البالغ 30.20 و15 على التوالي. ومع ذلك، فهي أفضل من شركات أشباه الموصلات الأخرى. لدى AMD نسبة PE للأمام تبلغ 103 ومضاعف EV للأمام إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يبلغ 40. وتبلغ أرقام Nvidia 41.6 و33 على التوالي.

من المؤكد: ما زلت أتوقع أن يتباطأ معدل النمو السنوي لشركة Super Micro Computer مع تراجع ضجيج الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، أرى أن لديها أرقام نمو مزدوجة الرقم في المستقبل المنظور، مما سيساعد على دعم أسهمها.

توقعات سعر السهم SMCI

مخطط SMCI بواسطة TradingView

وبالرجوع إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن أسهم Super Micro Computer قد توقفت في الآونة الأخيرة. حدث ذلك بعد أن أكمل السهم الموجة الدافعة لنمط الرسم البياني لموجة إليوت. ويظل الآن فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 50 يومًا و100 يوم (EMA)، وهي إشارة إيجابية.

وظل السهم أيضًا فوق مستوى الدعم الحاسم عند 671 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في أبريل. وفي الوقت نفسه، تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق النقطة المحايدة.

ولذلك، فإن توقعات السهم صعودية للغاية، حيث يقع مستوى المقاومة الأولي الذي يجب مراقبته عند 1,231 دولارًا، وهو أعلى نقطة له على الإطلاق. وهذا يعني أنه قد يقفز بأكثر من 37% عن المستوى الحالي.