كوينت تاترو: جي بي مورجان هو سهم البنك المفضل لدي ولكني مازلت أقوم بتقليص جي بي إم

كوينت تاترو – مؤسس شركة Joule Financial يقوم بتقليص حصته في JPMorgan Chase & Co على الرغم من أنه لا يزال هو أسهم البنك المفضل لديه.

أعلنت شركة الخدمات المالية العملاقة عن نتائجها الفصلية يوم الجمعة.

ارتفع بنك JPM حاليًا بما يزيد عن 20% مقابل أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى الآن.

حان الوقت لجني الأرباح في أسهم JPMorgan

جاء JPMorgan متقدمًا على تقديرات Street في الربع الثاني من السنة المالية بزيادة هائلة بلغت 52٪ على أساس سنوي في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية. ومع ذلك، قال تاترو لشبكة CNBC يوم الجمعة:

“على الرغم من أنه بالتأكيد الأفضل بين البنوك وربما أفضل بنك في العالم، إلا أنني أعتقد أن هذا قد وصل إلى التقييم الكامل وحتى في أفضل البنوك، يتعين عليك في بعض الأحيان جني الأرباح.”

ومع ذلك، لا يزال بنك جيه بي مورجان جاذبًا لمستثمري الدخل حيث أنه يدفع حاليًا عائدًا صحيًا إلى حد ما بنسبة 2.24٪.

يتم تضمين الأخبار الجيدة في سعر سهم JPM

خصص بنك جيه بي مورجان 3.05 مليار دولار لخسائر الائتمان في الربع المنتهي مؤخرًا مقابل 2.78 مليار دولار متوقعة، مما يشير إلى أن عملاق الخدمات المالية يتوقع أن يتخلف المزيد من المقترضين عن السداد في المستقبل.

شهدت الشركة العملاقة المدرجة في نيويورك مستهلكًا صحيًا تمامًا في الربع الثاني من السنة المالية. وفي برنامج “Power Lunch”، قال كوينت تاترو أيضًا يوم الجمعة:

“لقد تقدم المتداولون على أنفسهم تحسبًا لانخفاض أسعار الفائدة على المكشوف مما يؤدي إلى منحنى عائد أفضل، مما يؤدي إلى تحسين صافي دخل الفوائد. لكننا نعتقد أن هذا قد عاد بالفعل إلى السعر.”

أكد المدير المالي جيريمي بارنوم أيضًا أن JPM لم ير علامات مبكرة على حدوث تصدعات في أعمال القروض التجارية والصناعية (C&I) في الربع الثاني. يتم تداول أسهم JPMorgan حاليًا عند أعلى مستوى لها على الإطلاق.

ما الذي يتطلبه الأمر حتى يرتفع سهم JPM أكثر؟

ورفع بنك جيه بي مورجان تشيس آند كو توقعاته بشكل أكبر لصافي دخل الفوائد للعام بأكمله.

ويتوقع بنك وول ستريت الآن حوالي 91 مليار دولار من صافي دخل الفوائد في عام 2024 مقابل 90 مليار دولار كان قد توقعها في أبريل. وفقًا لكوينت تاترو من شركة Joule Financial:

“أي ارتفاع إضافي هنا (أسهم جيه بي مورجان) يجب أن يأتي من مفاجآت من المستهلكين أو مجالات أخرى في البنك، وهو ما لا نتوقع حدوثه”.

أعاد JPM شراء أسهمه بقيمة 4.9 مليار دولار في الربع الثاني جزئيًا من عائدات بيع حصته في Visa بقيمة 7.9 مليار دولار. ومع ذلك، لم يجد تاترو أن السهم يستحق الشراء بأكثر من ضعف قيمته الدفترية.

كما أشاد ماثيو ستاكي من Northwestern Mutual Wealth Management بتقرير ربع سنوي قوي آخر من JPMorgan يوم الجمعة، لكنه قال إن المستثمرين يفقدون شغفهم بأسهم JPM بعد أدائها المتفوق منذ بداية عام 2024.