سيتم تمرير صندوق S&P 500 SPY ETF بواسطة IVV وVOO في مقياس رئيسي

ارتفع مؤشر SPDR S&P 500 ETF (SPY) الشهير إلى مستوى قياسي يوم الاثنين مع تكدس المستثمرين في الأسهم وسط الارتفاع المستمر للأسهم. وقفز الصندوق إلى أعلى مستوى عند 565 دولارًا، مما يعني أنه قفز بأكثر من 175% من أدنى نقطة له في عام 2020.

يتم تمرير SPY بواسطة IVV وVOO

يتعرض صندوق SPY ETF لخطر كبير لتمريره من قبل Vanguard S&P 500 (VOO) وiShares S&P 500 ETF (IVV) من حيث الأصول.

تظهر البيانات الصادرة عن Morningstar أن صندوق SPY لديه أصول تزيد عن 558 مليار دولار بينما يمتلك صندوق IVV أكثر من 506 مليار دولار. تمتلك VOO أصولًا بقيمة 489 مليار دولار.

وقال إريك بالتشوناس، الذي يغطي صناديق الاستثمار المتداولة لشركة بلومبرج، إن صندوق IVV أضاف أكثر من 17 مليار دولار من الأصول في الشهر الماضي. ولا يزال أمامنا حوالي 55 مليار دولار للقيام بذلك. ويتوقع أيضًا أن تقوم VOO و IVV بتمرير صندوق SPY في وقت لاحق من هذا العام.

ومع ذلك، وعلى الرغم من هذه الاتجاهات، فإن صندوق SPY ETF يتفوق على IVV وVOO من حيث الحجم اليومي وهو أحد الصناديق الأكثر نشاطًا في السوق.

SPY أغلى من VOO و IVV

السبب الأكثر ترجيحًا لهذه الاتجاهات هو أن المستثمرين أصبحوا أكثر قلقًا بشأن رسومهم. تتقاضى SPY نسبة نفقات تبلغ 0.09% بينما تبلغ نسبة VOO وIVV 0.03% فقط.

في حين أن هذا يمثل فرقًا صغيرًا، إلا أن الرسوم يمكن أن تتراكم على مر السنين نظرًا لأن العديد من المستثمرين السلبيين يحتفظون بأموالهم لعقود. على سبيل المثال، مع بقاء جميع العوامل ثابتة، فإن استثمار 100 ألف دولار في SPY سيكلف 90 دولارًا سنويًا لإدارته بينما سيكلف استثمار مماثل في IVV وVOO 30 دولارًا.

في غضون 30 عامًا، ستصبح الرسوم السنوية البالغة 90 دولارًا بقيمة 2700 دولارًا أمريكيًا، بينما ستكون الرسوم السنوية البالغة 30 دولارًا 900 دولارًا أمريكيًا فقط. لذلك، بما أن هذه الصناديق تتبع نفس الأصول، فمن المنطقي الاستثمار في أصول أرخص. وهذا يتماشى مع ما كتبه المحللون في Morningstar عندما قارنوا VOO وSPY. كتبوا:

“تحصل VOO على أعلى تصنيف ذهبي، بينما تحصل SPY على أفضل تصنيف تالي فضي. والسبب هو الرسوم وعدم كفاءة هيكل صندوق استثمار الوحدة. قد تكون الاختلافات ضئيلة، لكن لا يوجد سبب لترك التغيير على الطاولة».

كما هو موضح أدناه، بلغ إجمالي عائد SPY في السنوات الخمس الماضية 101.5%، في حين بلغ عائد VOO وIVV أكثر من 102%.

SPY vs VOO vs IVV ETFs

تعتبر أسهم SPY وIVV وVOO صعودية ولكن المخاطر لا تزال قائمة

مخطط SPY بواسطة TradingView

كما كتبت مؤخرًا في توقعاتي لمؤشر S&P 500 ، فإنه يحتوي على العديد من المحفزات. ومن المتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة قريبًا، وتبدو الأرباح جيدة، ومن المفترض أن تكون احتمالات فوز ترامب إيجابية بالنسبة للأسهم.

من المتوقع أن يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في سبتمبر بينما تتوقع FactSet أن يتجاوز نمو الأرباح 8٪. ستكون تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية إيجابية بالنسبة للأسهم، حيث ستشهد انتقال المستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة من صناديق سوق المال إلى الأسهم.

والأهم من ذلك، على الرغم من أن الأسهم الأمريكية شهدت بعض الانخفاضات الحادة، إلا أن الاتجاه العام في العقود الماضية كان إيجابيا.

ومع ذلك، من الناحية الفنية، هناك احتمال أن تنسحب صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة في الأسابيع المقبلة. إلى جانب ذلك، انتقلت مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر Stochastic Oscillator إلى مستوى ذروة الشراء.

أيضًا، شكلت صناديق الاستثمار المتداولة ما يشبه نمط الرسم البياني الوتد الصاعد، وهو علامة انعكاس شائعة.

وفي الأساس، فإن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مبالغ في قيمته، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الآجلة 21، وهو أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 19.