تحليل سعر سهم EVgo: المخاطرة/المكافأة جذابة للغاية

سجل سعر سهم EVgo (EVGO) عودة قوية في الأشهر القليلة الماضية مع انخفاض أسهم شركات السيارات الكهربائية الأخرى وشركات شحن السيارات الكهربائية مثل Blink Charging وChargePoint. ارتفع إلى 4.77 دولارًا هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2023 وبنسبة 192٪ من أدنى مستوى له هذا العام.

وعلى النقيض من ذلك، كان سهم ChargePoint يتداول عند 1.48 دولار، أي أعلى ببضع نقاط من أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 1.27 دولار، بينما كان سهم Blink Charging يتداول عند 1.85 دولار، أي أعلى قليلاً من أدنى مستوى له هذا العام عند 1.55 دولار. ويعني هذا الأداء أن EVgo هي الشركة الأفضل أداءً في الصناعة.

شركة شحن السيارات الكهربائية سريعة النمو

أصبحت شركة EVgo واحدة من أكثر الشركات انتشارًا في الولايات المتحدة حيث ارتفع عدد شركات السيارات الكهربائية إلى أكثر من 3.3 مليون شركة من أقل من 200 ألف قبل بضع سنوات.

في حين أن صناعة السيارات الكهربائية تتباطأ، إلا أن عدد المبيعات لا يزال قوياً. تُظهر بيانات إدموندز أن مبيعات السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة تجاوزت 454 ألف سيارة بين يناير ومايو، وهو رقم من المرجح أن يكون قد زاد. وبلغت مبيعات السيارات الهجينة والسيارات الهجينة القابلة للشحن 579038 و110 آلاف سيارة في نفس الفترة.

تعني هذه الأرقام أن الطلب على شحن السيارات الكهربائية من المرجح أن يستمر في النمو في الأمد القريب، وهو ما يفسر سبب الأداء الجيد لشركة EVgo. لديها أكثر من مليون حساب عميل و1000 موقع في البلاد. كما أنها أقامت شراكة مع 11 شركة تصنيع معدات أصلية مثل جنرال موتورز وفورد.

وفي الأسبوع الماضي، وسعت الشركة شراكتها مع جنرال موتورز من خلال نشر 400 كشك شحن سريع في مواقع رئيسية في الولايات المتحدة. ومن المقرر أن يفتتح أول متجر رئيسي في عام 2025 ويضم ما يصل إلى 20 متجرًا.

لا تزال شركة EVgo تعمل على توسيع شبكتها. وفي أحدث نتائجها، قالت الشركة إن أكثر من 145 مليون أمريكي يعيشون على بعد 10 أميال من أحد محطات الشحن الخاصة بها. وفي أحدث نتائجها، أشارت الشركة إلى أنها ستضيف ما بين 800 و900 كشك جديد سنويًا في السنوات القليلة المقبلة.

إن هدفها هو أن تمتلك 7000 كشك خلال السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة. وسوف يبلغ صافي أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل نحو 39.5 مليون دولار لكل 1000 متجر.

من الناحية النظرية، تعتبر أعمال شحن المركبات الكهربائية سهلة التشغيل. عادةً ما تقوم شركة مثل EVgo بتثبيت أجهزة الشحن ثم تفرض رسومًا على العملاء كلما قاموا بالشحن في مواقعها.

تعتمد الرسوم المفروضة على المبلغ الذي تدفعه الشركة لمزود الطاقة. إذا فرضت شركة الطاقة عليها رسومًا قدرها 5 دولارات، فسوف تفرض رسومًا، على سبيل المثال 7 دولارات.

بالإضافة إلى تكاليف الكهرباء، تشمل نفقات الشركة البحث والتطوير والإصلاح والصيانة والاستهلاك.

أعمال EVgo تنمو

وأظهرت أحدث النتائج المالية أن أعمالها تسير على ما يرام، حيث ارتفعت إيراداتها بنسبة 32% إلى 66 مليون دولار. وجاءت معظم هذه الإيرادات من شبكة الشحن الخاصة بها، والتي حققت 36.4 مليون دولار.

وجاءت الإيرادات الأخرى من eXtend والخدمات الإضافية. eXtend هو حل يتيح للشركات إطلاق مشروع شحن السيارات الكهربائية، في حين تأتي الإيرادات الإضافية من الإعلانات والرعاية والشحن كخدمة وائتمانات الطاقة المتجددة.

ومن المتوقع أن ترتفع إيرادات EVgo إلى ما بين 240 مليون دولار و270 مليون دولار هذا العام، ارتفاعًا من 161 مليون دولار في عام 2023. ويتوقع المحللون أن تقفز إيراداتها بعد ذلك إلى أكثر من 351 مليون دولار في عام 2025.

وتتوقع شركة EVgo أيضًا أن تستمر خسائرها في التقلص في السنوات القليلة المقبلة. وتتوقع أن تتقلص أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من خسارة 59 مليون دولار إلى خسارة تتراوح بين 44 مليون دولار و34 مليون دولار هذا العام. وسوف يتحسن هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من ناقص 231% في عام 2021 إلى ناقص 15% هذا العام.

يعتقد المحللون أن سهم EVgo لديه المزيد من الفرص الصاعدة. ووفقًا لـ Yahoo Finance، فإن متوسط تقديرات المحللين للسهم هو 5.41 دولارًا، وهو ما يزيد بنحو 17% عن المستوى الحالي. والمحللون الأكثر تفاؤلاً هم من Cantor Fitzgerald وNeedham وStifel.

تواجه شركة EVgo بعض المخاطر، خاصة مع بدء تباطؤ مبيعات السيارات الكهربائية. والخطر الآخر هو أن نموذج أعمالها لم يتم اختباره جيدًا لفترة طويلة. والأمر الأكثر أهمية هو وجود خطر الاستهلاك. في أحدث النتائج، ارتفع الاستهلاك والتحويل إلى أرصدة نقدية إلى أكثر من 11 مليون دولار، بزيادة قدرها 53٪. ومع ذلك، أعتقد أن المخاطر والمكافآت مواتية.

تحليل سعر سهم EVgo

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم EVgo قد حقق عودة قوية بعد أن أصبح سهمًا رخيصًا في وقت سابق من هذا العام. فقد ارتفع من 1.50 دولارًا إلى ما يقرب من 5 دولارات اليوم. وقد شكل نمطًا متقاطعًا ذهبيًا في أغسطس حيث تقاطع المتوسطان المتحركان لمدة 200 يوم و50 يومًا مع بعضهما البعض.

يقع السهم الآن عند نقطة مقاومة حاسمة عند 4.70 دولار، والتي كانت أعلى نقطة له في أغسطس. يحتاج السهم إلى التحرك فوق هذا المستوى لإبطال نمط القمة المزدوجة الذي كان يتشكل.

إذا حدث هذا، فمن المرجح أن يقفز السهم إلى النقطة التالية عند 5.94 دولار، وهو أعلى مستوى له في أغسطس 2023. وهذا السعر أعلى بنحو 26% من المستوى الحالي.