ما هي التوقعات بشأن صندوق iShares Russell 2000 (IWM) المتداول في البورصة؟

لقد انهار صندوق iShares Russell 2000 ETF (IWM) بشدة في سوق العقود الآجلة حيث تخلص المستثمرون من أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة. فقد انخفض إلى 221.60 دولارًا يوم الاثنين، وهو أدنى مستوى له في 14 يناير. وقد انخفض بنحو 10% عن أعلى مستوى له في نوفمبر من العام الماضي. إذن، ما الذي ينتظر صندوق IWM ETF بعد ذلك؟

لماذا يتعطل صندوق IWM ETF؟

سجل مؤشر راسل 2000 وغيره من المؤشرات العالمية هبوطاً حاداً هذا الأسبوع مع استمرار المخاوف بشأن الاقتصاد الأميركي. كما تراجعت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشري ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 2%.

وانخفضت هذه المؤشرات بسبب المخاوف المستمرة بشأن الرسوم الجمركية، والتي من شأنها أن تضرب الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة بشكل أقوى من شركات عملاقة مثل أبل، ومايكروسوفت، ونفيديا التي تعمل على مستوى العالم.

الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة هي في أغلب الأحيان شركات محلية ولا تتمتع بالميزانيات العمومية التي تتمتع بها الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة.

إن الرسوم الجمركية الجديدة المفروضة على الصين والمكسيك وكندا سوف تؤثر بشكل كبير على الشركات الأميركية، والتي سوف تدفع الآن المزيد مقابل وارداتها. وسوف تضطر هذه الشركات أيضا إلى زيادة الأسعار، وهي الخطوة التي قد تؤدي إلى خفض الإنفاق الاستهلاكي والتأثير على هوامش أرباحها.

المحفزات المحتملة لمؤشر راسل 2000

على الجانب الإيجابي، قد لا تظل هذه التعريفات سارية لفترة طويلة، لأن ترامب يريد استخدامها كتكتيك تفاوضي. يريد ترامب ببساطة المزيد من التنازلات من المكسيك وكندا بشأن أولوياته الرئيسية مثل الهجرة.

ومن المرجح أنه لن يرغب في الإبقاء على هذه التعريفات لفترة طويلة لأنها سيكون لها تأثير على سوق الأوراق المالية، التي يراقبها عن كثب.

والأمر الإيجابي الآخر هو أن موسم الأرباح الجاري كان قوياً نسبياً، وهو الاتجاه الذي قد يستمر. ووفقاً لشركة FactSet، نشرت 36% من جميع الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 أرباحها.

وقد أعلنت 77% من الشركات عن مفاجأة إيجابية في ربحية السهم الواحد، في حين أعلنت 63% عن مفاجأة إيجابية في الإيرادات. ويبلغ معدل نمو الأرباح المختلطة للمؤشر نحو 13.2%، وهو أعلى معدل نمو للأرباح منذ الربع الرابع من عام 2021.

كما سيتفاعل صندوق IWM ETF مع أرباح الشركات الكبرى في الولايات المتحدة. حيث ستنشر شركة Palantir Technologies أرقام الربع الرابع يوم الاثنين. ومن بين الشركات الأخرى التي تستحق المتابعة هذا الأسبوع Google وMerck وClorox وAmazon وNovo Nordisk.

هذه الشركات ليست جزءًا من مؤشر راسل 2000، لكنها تؤثر بقوة على جميع المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة.

إن المحفز المحتمل الآخر لصندوق IWM هو أن الأسهم الأميركية غالباً ما تنهار يوم الاثنين ثم تنتعش خلال الأسبوع مع تبني المستثمرين للوضع الطبيعي الجديد. وفي أغلب الحالات، يكون للأسهم نهاية إيجابية في نهاية الأسبوع عندما تهبط يوم الاثنين.

علاوة على ذلك، غالبًا ما تنتعش الأسهم الأمريكية بعد أن تمر بهبوط كبير. على سبيل المثال، انتعشت بعد فقاعة الدوت كوم، والأزمة المالية العالمية، وصدمة كوفيد-19.

صندوق Russell 2000 ETF: تحليل IWM

يوضح الرسم البياني اليومي أن صندوق IWM ETF بلغ ذروته عند 244.30 دولارًا في ديسمبر ثم انخفض إلى 225 دولارًا يوم الجمعة. وتشير سوق العقود الآجلة إلى افتتاح يوم الاثنين عند 221.60 دولارًا.

لقد تحرك السهم إلى ما دون المتوسط المتحرك لخمسين يومًا ويقع بين القناة الصاعدة. هذه القناة تتسع، وهي إشارة إلى أنها نمط إسفين هابط، وهي علامة هبوطية شائعة. لذلك، من المرجح أن يمر الصندوق ببعض التقلبات ثم يستأنف الاتجاه الصعودي مع تلاشي توترات الحرب التجارية.