JEPI ETF giver 7,7%, SPY giver 1,2%: Hvilket er et bedre køb?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) er blevet en meget populær fond blandt indkomstinvestorer på grund af dets høje udbytteafkast. Dets aktiver er steget til over 33 milliarder dollars, og indstrømningen forventes at blive ved med at stige.

Hvad er JEPI ETF?

JPMorgan Equity Premium Income ETF er blevet en af de største aktivt forvaltede fonde på Wall Street. Det sigter mod at give sine investorer en kontant påskønnelse ved at investere i S&P 500-indekset. Det sigter også mod at generere regelmæssig indkomst gennem konceptet med dækkede købsoptioner.

Et dækket opkald er en tilgang, hvor en erhvervsdrivende køber et aktiv og derefter sælger opkald på det samme. En købsoption giver dig mulighed for at købe et aktiv til en bestemt pris inden for en bestemt periode. I dette tilfælde køber JEPI ETF nogle virksomheder i S&P 500-indekset og sælger derefter deres købsoptioner.

De største virksomheder i JEPI ETF er Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies og Meta Platforms. De andre navne er firmaer som Alphabet, Mastercard, Southern og Visa.

I en sådan ordning kommer fonden til gode, når indekset stiger. Når indekset forbliver sidelæns, tjener det stadig penge gennem call-optionspræmien. På den anden side opvejes dets tab af præmien, når indekset falder.

JEPI ETF har gjort det godt siden starten, da aktien er steget fra $34,6 til over $56 i dag. I denne periode har det returneret flere penge gennem sine udbytteudbetalinger. Samlet set har dets samlede afkast siden starten været på 23 %.

JEPI vs SPY vender tilbage

JEPI er elsket på grund af dets stærke udbytteudbetalinger til investorer. I lang tid havde den et udbytte på over 10 %, et tal der er faldet til omkring 7,7 % i dag. Det er stadig et stort afkast på et tidspunkt, hvor korte statsobligationer giver omkring 5 %. Den 10-årige rente ligger på omkring 4,5%.

Men som jeg har skrevet før, er JEPI et ringere aktiv sammenlignet med de populære generiske ETF’er som SPDR S&P 500 ETF, som har et minimalt udbytte.

JEPI’s samlede afkast ligger i år på 5,92%, hvilket er meget lavere end SPY’s 12,85%. Tilsvarende var dets årlige afkast i 2023 9,8 %, mens SPY ETF gav et afkast på 255. I 2021, da aktierne steg, gav JEPI et afkast på 21 %, mens SPY ETF gav et afkast på 28 %.

JEPI vs SPY ETF’er 3-årigt afkast

JEPI klarede sig bedre end SPY ETF i 2022, da den faldt med 3,5 %, da sidstnævnte faldt med 18 %. Som sådan er der tegn på, at JEPI klarer sig bedre, når aktierne falder.

Derfor er der en sandsynlighed for, at fonden vil fortsætte med at følge SPY ETF i år på grund af talrige medvind. Amerikanske aktier har tendens til at klare sig godt i et valgår. Der er også tegn på, at Federal Reserve vil begynde at sænke renten senere i år, mens indtjeningen klarer sig godt. Data fra FactSet viste, at indtjeningen voksede med 5,4 % i første kvartal.