Globale markeder vakler, da Kinas planer falder fladt, og Feds rentenedsættelse truer

En følelse af uro er skyllet ind over europæiske aktiefutures, hvilket afspejler en nedtur på de asiatiske markeder.

Dette synkroniserede dias kommer i kølvandet på en kinesisk økonomisk konference, der ikke formåede at tænde den håbede investorentusiasme.

Mødet, som forventedes at afsløre detaljer om finanspolitiske stimulanser, efterlod markederne mangler, især i dets mangel på detaljer vedrørende forbrugsforøgelser.

Efterhånden som handlende omkalibrerer, er risikovilligheden væsentligt svækket, hvilket kaster en skygge over ugens finansielle landskab.

Euro Stoxx 50-kontrakter faldt med 0,2 %, med det globale aktiebarometer på vej til at registrere sit mest markante ugentlige fald i næsten en måned.

Dette fald forstærkes af det faktum, at S&P 500-indekskontrakter kun oplevede et lille stigning fredag ​​efter torsdagens Wall Street-udsalg, drevet af bekymringer over amerikanske arbejdsløshedskrav og producentprisdata.

Kinas tvetydige signaler og tumult på obligationsmarkedet

Det økonomiske landskab i Asien var særligt turbulent. Kina og Hongkongs aktiemarkeder førte til regionale fald, da den centrale økonomiske arbejdskonference sluttede uden at afsløre konkrete finanspolitiske stimuleringsplaner, på trods af regeringens løfte om at styrke forbruget.

Mens forpligtelsen til at sænke styringsrenterne og bankernes reservekrav blev foretaget, udløste tiltaget et hidtil uset fald i kinesiske 10-årige statsobligationer, der faldt under 1,8 % for første gang i historien.

Ifølge Jason Chan, Senior Investment Strateg hos Bank of East Asia, “Markedet kan have et vist håb om, at CEWC ville give flere detaljer om forbrugsstimulering og ejendomslagergodkendelsespakker, men valgdeltagelsen var en smule skuffende. Investorer kan blive nødt til at vente for mere finanspolitisk udrulning i første kvartal.”

Dollarstyrke og blandede signaler fra globale økonomier

Dollarindekset forblev stabilt og holdt fast i de gevinster, der var akkumuleret over de foregående fem sessioner, understøttet af stigende statsrenter.

Denne stigning i dollarens værdi afspejler en bredere markedsstemning formet af forskellige økonomiske indikatorer.

I Japan forblev tilliden blandt store virksomheder høj, hvilket stort set var i overensstemmelse med Bank of Japans holdning forud for dets næste politiske møde.

Analytikere er dog fortsat uenige om sandsynligheden for en forestående renteforhøjelse.

I mellemtiden oplevede Sydkoreas aktiebenchmark et kortvarigt opsving efter præsident Yoon Suk Yeols mislykkede forsøg på at indføre krigsret.

En rapport fra den lokale avis Munhwa Ilbo foreslog, at mere end otte medlemmer af det regerende People Power Party støtter Yoons rigsretssag, det mindste antal, der kræves for at blive godkendt.

I en noget mere nøgtern vending faldt aktierne i DigiCo Infrastructure REIT så meget som 10 % på deres Sydney-debut, hvilket skyldes vurderingsproblemer.

For at tilføje kludetæppet af globale økonomiske fortællinger afslørede indiske regeringsdata, at landets inflation var afkølet i sidste måned, hvilket gav et lettelsens suk til dets nyudnævnte centralbankchef.

Centralbanker og rentenedsættelsen puslespil

Fortællingen om globale finansielle markeder kompliceres yderligere af centralbankernes forskellige handlinger.

Den Europæiske Centralbank, i overensstemmelse med forventningerne, reducerede låneomkostningerne med 25 basispoint, hvilket signalerede yderligere nedskæringer på fremtidige møder.

Den schweiziske nationalbank gik et skridt videre og implementerede en mere væsentlig nedskæring på 50 basispunkter, hvilket overgik markedsprognoserne.

På den anden side præsenterede de amerikanske økonomiske data, der blev offentliggjort i torsdags, et rodet billede af den amerikanske økonomi.

Selvom antallet af arbejdsløse steg mere end forventet, gav producentprisdata blandede signaler.

Den amerikanske engrosinflation accelererede i november på grund af den voldsomme stigning i ægpriserne, en ret usædvanlig faktor.

På trods af denne forvirrende blanding af data forblev forventningerne til en amerikansk rentenedsættelse i næste uge uændrede.

Swapmarkedets prissætning viste, at der er 95 % tillid til, at centralbanken vil reducere låneomkostningerne med 25 basispoint på mødet i december.

Råvarer i trådkorset: olie, guld og Bitcoin

Råvaremarkedet oplevede sin egen andel af dramatik.

Oliepriserne er på vej mod en ugentlig fremgang, da bekymringer om strengere amerikanske sanktioner mod Iran og Rusland opvejer bekymringerne om en truende global overflod næste år.

Guldpriserne vendte tilbage og kom sig delvist efter et fald på 1,4 % torsdag.

Bitcoin fortsætter med at skabe overskrifter og handles omkring $100.000-mærket, hvilket yderligere understreger volatiliteten og fascinationen omkring kryptovalutamarkederne.