Las acciones de Power Solutions han subido: ¿se avecina una reversión brusca?

El precio de las acciones de Power Solutions (PSIX) ha experimentado una tendencia parabólica este año, convirtiendo a esta antigua acción de centavo en una de las empresas con mejor desempeño de Wall Street. Comenzó el año cotizando a $1,6 y ha subido más del 1000% hasta los $20 actuales.

Ha superado a nombres populares como Nvidia, Microsoft y Alphabet y su capitalización de mercado ha aumentado a más de 458 millones de dólares.

¿Qué es Power Solutions International?

Power International es una empresa dedicada a la fabricación de motores utilizados en los sistemas de energía, la industria y el transporte.

Sus motores son utilizados por fabricantes en áreas como petróleo y gas, centros de datos, trituradoras de madera, carretillas elevadoras, autobuses escolares, autobuses de tránsito y vehículos utilitarios todoterreno.

Además de fabricar sus motores, la empresa también los compra a empresas de terceros como Doosan Infracore y Mitsubishi.

La mayor parte de sus ingresos provienen del segmento de sistemas eléctricos, que representa alrededor del 49% de los ingresos. Le sigue el segmento industrial, que representa el 35% de los ingresos, y el segmento de transporte, que aporta alrededor del 16%.

¿Por qué las acciones de PSIX han subido?

Power Solutions ha estado bajo presión en los últimos años debido a que sus ventas anuales se redujeron. Los datos recopilados por SeekingAlpha muestran que sus ingresos anuales cayeron de $546 millones en 2019 a $459 millones en el último año fiscal. Sus ventas cayeron a $426 millones en los últimos doce meses.

Esta desaceleración continuó en el segundo trimestre, ya que sus ventas netas cayeron a más de 110 millones de dólares desde los 121 millones del trimestre anterior. Los ingresos del mes de sexo cayeron un 14% a 205 millones de dólares, ya que la demanda se mantuvo débil.

En el lado positivo, sus ganancias aumentaron drásticamente: el beneficio neto llegó a 21,5 millones de dólares, frente a los 6,4 millones del segundo trimestre de 2023. Su beneficio del semestre fue una gran mejora, superando los 28 millones de dólares.

Por ello, la acción ha subido gracias al tono optimista de la dirección, que espera que sus ingresos para el año aumenten un 3%, gracias al segmento eléctrico. También espera que sus beneficios sigan aumentando.

La otra razón de este aumento es que la empresa ha trabajado para mejorar su balance. Terminó el último trimestre con 135 millones de dólares en deuda y 28,8 millones de dólares en efectivo. Más recientemente, la empresa anunció un nuevo acuerdo de crédito con Standard Chartered Bank y Weichai America, su mayor accionista.

El nuevo acuerdo permite a Power Solutions tomar prestados hasta 120 millones de dólares de las dos empresas a un interés más bajo. Luego hizo un retiro inicial de 100 millones de dólares y utilizó parte de estos fondos para devolver 60 millones de dólares a Weichai.

Al mismo tiempo, ha cerrado un acuerdo con Weichai que le permitirá acceder a 105 millones de dólares en efectivo. Todo esto significa que la empresa dispone del efectivo adecuado que necesita sin necesidad de aumentar su capital.

Subvaluada pero con riesgos

El precio de las acciones de Power Solutions también ha subido debido a la percepción de que están muy infravaloradas. A pesar del reciente aumento, su ratio precio-beneficio (P/E) a futuro es de 7,5, mucho menor que la media del sector, de 22.

PSIX también tiene un múltiplo a futuro de 11,37, también inferior a la mediana de la industria de 20,5. Estas cifras significan que sigue siendo una ganga.

Sin embargo, el riesgo es que el crecimiento de sus ingresos no haya sido bueno. Además, su mayor cliente representa alrededor del 14% de las ventas totales, lo que es un gran riesgo.

El otro riesgo es que sus acciones hayan subido muy rápido, lo que ha provocado el temor a perderse algo (FOMO, por sus siglas en inglés). En la mayoría de los casos, cuando las acciones suben tan rápido, suele existir el riesgo de una rápida reversión, como vimos con Super Micro Computer y Celsius Holdings.

Análisis de acciones de Power Solutions

Gráfico de PSIX de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de PSIX ha experimentado una fuerte tendencia alcista después de formar un patrón gráfico de doble fondo en 1,35 dólares. Formó un patrón de cruz dorada en julio y superó el punto de resistencia clave en 13,22 dólares, su nivel más alto en junio de 2020.

Las acciones de PSIX se han mantenido por encima de todas las medias móviles, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) y el oscilador estocástico se han movido al nivel de sobrecompra. Por lo tanto, sospecho que las acciones sufrirán una fuerte reversión en el corto plazo. Si esto sucede, el siguiente punto a tener en cuenta será el de los 13,2 dólares, que está aproximadamente un 33% por debajo del nivel actual.