Los inversores recurren a los TIPS ante la persistencia de las preocupaciones inflacionistas a pesar de la moderación de los precios: factores a considerar antes de invertir

Aunque la inflación ha disminuido desde su punto máximo, sigue siendo una preocupación tanto para los inversores como para los responsables de la formulación de políticas.

El índice de precios al consumidor (IPC) ha caído desde un máximo del 9,1% en junio de 2022 hasta el 3% en enero, pero sigue estando por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

“El progreso hacia una inflación del 2% se ha estancado, y la Reserva Federal lo sabe”, dijo Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate.com.

Algunos funcionarios de la Reserva Federal también desconfían del impacto que los aranceles podrían tener en la inflación en los próximos meses.

Con la inflación aún como un tema clave, los inversores que buscan preservar su poder adquisitivo están recurriendo a los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) como una posible salvaguarda, según un informe de CNBC.

¿Qué son los TIPS y cómo funcionan?

Los TIPS son emitidos por el gobierno de EE. UU. y funcionan de manera similar a los bonos del Tesoro estándar, pero con una diferencia clave: su valor principal se ajusta con la inflación.

Cuando la inflación aumenta, también lo hace el principal del bono, asegurando que los inversores conserven su poder adquisitivo.

Por el contrario, los bonos del Tesoro y los certificados de depósito (CD) regulares pueden perder valor en términos reales si sus rendimientos no se mantienen al ritmo de la inflación.

El bono del Tesoro a 10 años de referencia actualmente ofrece un rendimiento ligeramente inferior al 4,5%, una tasa que podría tener dificultades para superar la inflación a largo plazo.

Los TIPS están disponibles con vencimientos a 5, 10 y 30 años.

Al vencimiento, los inversores reciben el principal ajustado o el principal original, el que sea mayor.

Los pagos de intereses, calculados sobre la base del principal ajustado, aumentan a medida que sube la inflación.

Creciente interés de los inversores en los TIPS

Según un informe del Wells Fargo Investment Institute, las recientes preocupaciones sobre los aranceles y las posibles presiones inflacionarias han renovado el interés en los TIPS (valores del Tesoro protegidos contra la inflación).

“Los TIPS siguen siendo una herramienta valiosa para proteger el poder adquisitivo en un entorno inflacionario”, dijo Douglas Boneparth, presidente de Bone Fide Wealth.

“Con los rendimientos actualmente cerca de máximos de una década, sin duda son más atractivos que en los últimos años”.

Sin embargo, los TIPS no están exentos de riesgo.

Colin Gerrety, asesor de clientes de Glassman Wealth Services, señaló el año 2022 como ejemplo de cómo el aumento de los tipos de interés puede afectar negativamente a la rentabilidad de los TIPS.

“Digamos que la inflación se dispara y los tipos de interés suben al mismo tiempo”, explicó.

“Los TIPS podrían perder dinero si el impacto negativo del aumento de las tasas supera el ajuste que se produce debido a la inflación.”

De hecho, los TIPS tuvieron una rentabilidad negativa del 11,85% en 2022, aunque aún superaron a los bonos del Tesoro estadounidense estándar.

Cómo integrar las TIPS en una estrategia más amplia

Mientras los inversores sopesan sus opciones, algunos expertos recomiendan un enfoque diversificado que combine TIPS con otros activos generadores de ingresos.

Winnie Sun, directora general de Sun Group Wealth Partners, recomienda una combinación de TIPS de renta fija, acciones que pagan dividendos y certificados de depósito escalonados para equilibrar el riesgo y el rendimiento.

“Normalmente aconsejo a los clientes que consideren los TIPS como una parte de una cartera diversificada, en lugar de una solución independiente”, dijo Boneparth.

Si bien los TIPS ofrecen protección contra la inflación, los inversores también deben considerar las implicaciones fiscales y la posibilidad de menores rendimientos si la inflación se modera.

A medida que la Reserva Federal continúa monitoreando las tendencias de inflación, el papel de los TIPS en una cartera de inversiones sigue siendo una consideración importante para quienes buscan proteger sus activos.