Miksi Dennyn osakekurssi nousee tänään?

25. lokakuuta Denny’s Corp (NASDAQ: DENN) sai vauhtia, kun Citin analyytikot päivittivät osakkeen “Osta” arvoksi “neutraali”.

Päivitys tuli yhdessä tarkistetun 7,50 dollarin hintatavoitteen kanssa 7 dollarista, mikä heijastaa lisääntynyttä optimismia yhtiön strategisten aloitteiden suhteen.

Citin analyytikot korostivat kustannuskurin parantumista ja heikompien myymälöiden sulkemista keskeisinä positiivisiin näkymiinsä vaikuttavina tekijöinä.

Tavoite viittaa noin 20 %:n potentiaaliseen nousuun edellisestä sulkemisesta, mikä johtuu odotuksista vapaan kassavirran paranemisesta ja sijoittajien optimismista.

Dennyn osakkeet nousivat 5 % perjantaina, mikä osoitti myönteistä vastausta analyytikoiden huomautukseen.

Q3 tulos paljastaa vaihtelevia tuloksia

Kolmannella vuosineljänneksellä Dennyn raportoitu kokonaistulo oli 111,8 miljoonaa dollaria, mikä on 2,1 %:n lasku edelliseen vuoteen verrattuna, mikä jäi konsensusodotuksista noin 3,6 miljoonalla dollarilla.

Kotimaan järjestelmän laajuinen saman ravintolan myynti pysyi -0,1 %:ssa, kun yrityksen omistamien myymälöiden myynti laski 0,4 %.

Vuosineljänneksen aikana yhtiön ravintoloiden myynti laski hieman 52,7 miljoonaan dollariin vuoden takaisesta 53,2 miljoonasta dollarista, mikä johtui pääasiassa neljän Dennyn yksikön sulkemisesta.

Yritysravintoloiden oikaistu liikevoittomarginaali laski 11,8 %:iin viime vuoden 14,3 %:sta, kun marginaalipaineet johtuivat lisääntyneistä markkinointiinvestoinneista ja korkeammista käyttökustannuksista.

Oikaistu EPS oli 0,14 dollaria, ja konsensusarviot puuttuivat 0,01 dollaria, mikä viittaa jatkuviin kannattavuushaasteisiin.

Liiketoiminnan suorituskyky ja strategiset muutokset

Huolimatta jatkuvista haasteista perheruokailusegmentissä, Denny’s on tehnyt strategisia toimia suorituskyvyn vakauttamiseksi.

Yhtiön heikompien myymälöiden sulkemisella pyritään parantamaan kannattavuusmittareita, ja johto sitoutuu lisäämään myymälöiden nettomäärää seuraavan kahden vuoden aikana, mikä on positiivinen muutos vuodesta 2017.

Denny’s on ottanut käyttöön aloitteita, kuten 2–4–6–8 dollarin arvoisen menun, ja laajentanut virtuaalista tuotemerkkiään ottamaan huomioon ruokailut ulkomailla.

Näitä ponnisteluja täydentävät yritysten ravintoloiden teknologiapäivitykset asiakaskokemuksen parantamiseksi ja myynnin kasvun edistämiseksi.

Johto suhtautuu optimistisesti myös Keken ravintolaketjuun, sillä juomapäivityksen ja toimitilojen ulkopuolella tapahtuvan laajentumisen odotetaan edistävän tulevaa kasvua.

Arvostus heijastaa mahdollista nousua

Dennyn osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa arviolta 6,1-kertaisella Citin CY25E EBITDA:lla, mikä osoittaa, että sijoittajat saattavat aliarvioida meneillään olevien aloitteiden mahdollisen nousun.

Vapaan kassavirran tuotto on vankka 9 %, mikä viittaa suotuisaan riski-tuottoprofiiliin.

Analyytikot näkevät arvoa Dennyn kyvyssä hyödyntää myymälöiden sulkemisia, teknologiainvestointeja ja uudistuksia myynnin kasvun lisäämiseksi.

Vaikka alan haasteet jatkuvat, Citin tarkistettu tavoitehinta 7,50 dollaria viittaa mahdollisiin merkittäviin tuotoihin nykyiseltä tasolta.

Navigointi toimialan haasteisiin

Perheruokailualalla on jatkuvia haasteita, ja liikenne on alan tietojen mukaan vähentynyt yli 20 % vuodesta 2019.

Dennyn strategia karsia heikompia myymälöitä ja muokata ruokalistaansa ja tarjouksiaan vastaamaan muuttuviin kuluttajien mieltymyksiin pyrkii vastaamaan näihin paineisiin.

Huolimatta teollisuuden hitaasta myynnistä, Dennyn pyrkimykset käynnistää uudelleen arvovalikko ja laajentaa digitaalisia brändialoitteita osoittavat, että Denny keskittyy menetettyjen alueiden takaisin saamiseen.

2–4–6–8 dollarin arvovalikon kolmannen vuosineljänneksen uudelleenjulkaisun sekä asiakaskokemuksen parannuksia teknisten päivitysten avulla odotetaan lieventävän joitakin paineita.

Strateginen keskittyminen myymälöiden sulkemiseen ja uudistamiseen

Citin raportissa korostettiin, että Dennyn myymälöiden sulkemiset ovat auttaneet poistamaan heikosti toimivia paikkoja, mikä on johtanut vahvempaan pohjaan tulevalle kasvulle.

Kehitteillä olevan 150 uuden maailmanlaajuisen myymälän ansiosta Denny’s odottaa saavuttavansa nettolisäyksen myymälöiden lukumäärässä seuraavien kahden vuoden aikana.

Brändin keskittyminen uudistamiseen ja relevantin markkinointiviestin ylläpitämiseen näyttää vastaavan joihinkin perheravintolasektorin kohtaamiin historiallisiin haasteisiin.

Lisäksi aloitteet, kuten Xenial-teknologiapäivitykset, joihin kuuluvat QRPay ja kannettavat palvelimet, pyrkivät parantamaan toiminnan tehokkuutta ja asiakkaiden sitoutumista.

Kun myymälöiden sulkemiset etenevät ja strategiset aloitteet, kuten uudistettu palkitsemisohjelma ja digitaalisen brändin laajentaminen, on otettu käyttöön, Denny’s näyttää olevan asennossa selviytymään lähiajan haasteista ja tasoittamaan tietä vakaammalle tulevaisuudelle.

Tarkastellaan nyt osakkeen teknistä kehityskulkua saadaksesi syvempiä käsityksiä siitä, mitä kaaviot paljastavat Dennyn tulevista hintojen liikkeistä.

Lyhytaikainen vauhdin muutos

Dennyn osakkeet ovat edelleen pitkän aikavälin laskutrendissä, koska se saavutti kaikkien aikojen ennätyksensä lähellä 24 dollaria vuonna 2019.

Lähde: TradingView

Osakekurssien äskettäinen nousu yhtiön kolmannen neljänneksen tuloksensa jälkeen on kuitenkin muuttanut lyhyen aikavälin vauhtia ylöspäin.

Kun tämä otetaan huomioon, sijoittajat, joilla on nouseva näkemys yrityksestä, kuten Citin analyytikot, voivat aloittaa pitkän positioiden nykyisellä tasolla pysäyttäen tappion äskettäin 5,40 dollarissa.

Sijoittajien, jotka jatkavat osakekurssin laskua, on pidättäydyttävä ottamasta uutta lyhyttä positiota nykyisellä tasolla.

Lyhyt positio tulee harkita vain, jos osake pomppii takaisin tasolle, joka on yli 8,80 dollaria.