Sijoittajat kääntyvät TIPS:n puoleen, koska inflaatiohuolet jatkuvat hintojen laskusta huolimatta: tekijöitä, jotka on otettava huomioon ennen sijoittamista

Vaikka inflaatio on hidastunut huipultaan, se on edelleen huolenaihe niin sijoittajille kuin päättäjillekin.

Kuluttajahintaindeksi (CPI) on pudonnut kesäkuun 2022 korkeimmasta 9,1 prosentista tammikuun 3 prosenttiin, mutta se on edelleen Yhdysvaltain keskuspankin 2 prosentin tavoitteen yläpuolella.

“Kehitys kohti 2 prosentin inflaatiota on pysähtynyt, ja Fed tietää sen”, sanoi Greg McBride, Bankrate.comin johtava finanssianalyytikko.

Jotkut Fedin virkamiehet ovat myös varovaisia ​​​​tariffien vaikutuksen suhteen tulevien kuukausien inflaatioon.

CNBC:n raportissa todetaan, että inflaatio on edelleen keskeinen kysymys.

Mitä TIPS on ja miten ne toimivat?

TIPS-lainat ovat Yhdysvaltain hallituksen liikkeeseen laskemia, ja ne toimivat samalla tavalla kuin tavalliset valtion joukkovelkakirjalainat, mutta niissä on keskeinen ero: niiden pääarvo muuttuu inflaation mukaan.

Kun inflaatio nousee, myös joukkovelkakirjalainan pääoma nousee, mikä varmistaa, että sijoittajat säilyttävät ostovoimansa.

Sitä vastoin tavalliset valtion joukkovelkakirjat ja sijoitustodistukset (CD:t) voivat menettää reaaliarvoaan, jos niiden tuotot eivät pysy inflaation tahdissa.

10 vuoden valtion velkakirjalainan tuotto on tällä hetkellä hieman alle 4,5 %, mikä saattaa pitkällä aikavälillä kamppailla inflaation nopeuttamiseksi.

TIPS:iä on saatavana 5-, 10- ja 30-vuotisina.

Kun ne erääntyvät, sijoittajat saavat joko mukautetun pääoman tai alkuperäisen pääoman sen mukaan, kumpi on suurempi.

Oikaistun pääoman perusteella lasketut korot kasvavat inflaation noustessa.

Sijoittajien kasvava kiinnostus TIPS:ää kohtaan

Viimeaikaiset huolet tariffeista ja mahdollisista inflaatiopaineista ovat johtaneet uuteen kiinnostukseen TIPS:ää kohtaan Wells Fargo Investment Instituten raportin mukaan.

“TIPS on edelleen arvokas työkalu ostovoiman suojaamiseksi inflaatioympäristössä”, sanoi Douglas Boneparth, Bone Fide Wealthin puheenjohtaja.

“Koska tuotot ovat tällä hetkellä lähellä vuosikymmenen huimia, ne ovat varmasti houkuttelevampia kuin viime vuosina.”

VINKKEJÄ ei kuitenkaan ole vaaratonta.

Glassman Wealth Servicesin asiakasneuvoja Colin Gerrety mainitsi vuoden 2022 esimerkkinä siitä, kuinka nousevat korot voivat vaikuttaa negatiivisesti TIPS-tuottoon.

“Sanotaan, että inflaatiopiikit ja korot nousevat samaan aikaan”, hän selitti.

“TIPS voi itse asiassa menettää rahaa, jos korkojen nousun negatiivinen vaikutus ylittää inflaation aiheuttaman sopeutumisen.”

Itse asiassa TIPS:n tuotto oli negatiivinen 11,85 % vuonna 2022, vaikka ne ylittivät silti tavalliset US Treasuryt.

Kuinka sovittaa TIPS laajempaan strategiaan

Kun sijoittajat punnitsevat vaihtoehtojaan, jotkut asiantuntijat suosittelevat hajautettua lähestymistapaa, jossa TIPS yhdistetään muihin tuloja tuottaviin omaisuuseriin.

Winnie Sun, Sun Group Wealth Partnersin toimitusjohtaja, neuvoo korkotuottovinkkejä, osinkoa maksavia osakkeita ja ladderoituja CD-levyjä riskin ja tuoton tasapainottamiseksi.

“Suosittelen yleensä asiakkaita pitämään TIPS:ää osana hajautettua portfoliota eikä itsenäisenä ratkaisuna”, Boneparth sanoi.

Vaikka TIPS tarjoaa suojan inflaatiota vastaan, sijoittajien on otettava huomioon myös verovaikutukset ja mahdollisuus saada alhaisempi tuotto, jos inflaatio hidastuu.

Kun Federal Reserve jatkaa inflaatiokehityksen seuraamista, TIPS:n rooli sijoitussalkussa on edelleen tärkeä näkökohta niille, jotka haluavat turvata omaisuuttaan.