Applen osakekurssiennuste: suuret huolenaiheet jatkuvat

Applen osakekurssi on menestynyt hyvin viime vuosikymmeninä, ja se on muuttanut sen maailman suurimmaksi yhtiöksi, jonka markkina-arvo on yli 3,54 biljoonaa dollaria. Se on noussut yli 38 % viimeisen kahdentoista kuukauden aikana, päihittäen useita yrityksiä Magnificent 7:ssä. Onko Applen arvostus siis perusteltu?

Apple on erittäin kallis yritys

Applen osakekurssien nousu on auttanut tekemään siitä erittäin kalliin yrityksen, jonka arvo on 3,54 biljoonaa dollaria.

Tämä on mojova arvio, kun otetaan huomioon, että yhtiön nettotulos oli yli 96 miljardia dollaria viime tilikaudella.

Applen termiinihinta/voittosuhde on nyt 32,54, mikä on korkeampi kuin sektorin mediaani 27,37. Sen ei-GAAP PE-suhde on myös 32, korkeampi kuin sektorin mediaani 22.

Nämä arvostusmittarit ovat korkeammat kuin S&P 500 -indeksin keskiarvo 21. Ne ovat myös korkeammat kuin Microsoftin, jonka termiini P/E-suhde on alle 30.

Apple on hyvä yritys, jolla on teknologia-alan parhaita tuotteita maailmanlaajuisesti. Ja suurelta osin se ansaitsee premium-arvioinnin.

Uskomme kuitenkin, että Applen arvostus on venynyt, koska yritys on hidastunut huomattavasti eikä ole enää innovatiivinen yritys.

Applesta on vuosien saatossa tullut jättiläinen yritys vahvan innovaationsa sekä palveluiden ja tuotteidensa laadun ansiosta. Viime aikoina Apple on kuitenkin suurelta osin menettänyt innovatiivisen etunsa, kuten Mark Zuckerberg totesi.

Yhtiö lanseerasi vuonna 2007 iPhonen, josta on tullut sen suurin tulonsaaja. Ajan myötä yritys on julkaissut muita lukuisia tuotteita, kuten iPadin, Apple Watchin, airpodin ja Vision Pron.

Apple Watch ja iPad menestyivät erittäin hyvin, mutta Vision Pro ei ole vielä saavuttanut tätä menestystä. Yhtiö lanseerasi myös Apple Services -palvelun, josta on tullut sen toiminnan painopiste. Apple Services -palveluista on tullut suuri osa sen liiketoimintaa, sillä se tuotti yli 96 miljardia dollaria vuosituloja.

Applen kasvuodotukset ovat hidastuneet

Applen kasvun odotetaan hidastuvan edelleen tulevina vuosina. Analyytikot odottavat sen toisen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 94 miljardia dollaria, mikä on 3,65 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin.

Yhtiö tienaa 89,35 miljardia dollaria seuraavalla vuosineljänneksellä, mikä on 4 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Tämä kasvu nostaa sen vuotuisen liikevaihdon 409 miljardiin dollariin, jota seuraa 442 miljardia dollaria ensi vuonna.

Yhtiön osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan olevan 7,32 dollaria tänä vuonna, kun se vuotta aiemmin oli 6,08 dollaria.

Applella ei ole selkeää katalysaattoria, joka voisi täydentää varastojaan tulevina vuosina. IDC ennustaa että älypuhelinten myynti hidastuu tänä vuonna noin 4 %. Ja koska seuraavan iPhonen odotetaan olevan samanlainen kuin edellinen, sen myynti on todennäköisesti hidasta tänä vuonna.

Analyytikoilla on lievä odotus Applen suhteen, sillä keskimääräinen osakeennuste on 252 dollaria, korkeampi kuin nykyinen 235 dollaria. Tämä selittää myös sen, miksi Oppenheimer-analyytikot alensivat Applen suorituskykyä paremmasta suorituskyvystä. Jefferies myös alensi AAPL-osakkeen luokitusta heikompaan tulokseen.

Lue lisää: Applen osakekurssianalyysi: voiko AAPL:n arvostus olla perusteltua?

Applen osakekurssianalyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että AAPL-osakkeen hinta saavutti huippunsa 260 dollarissa viime vuoden joulukuussa ja vetäytyi sitten nykyiseen 235 dollariin. Se värähtelee 50 päivän ja 100 päivän liukuvassa keskiarvossa ja ratkaisevalla tasolla, joka oli sen korkein kohta 15. heinäkuuta.

Osake pysyy nousevan trendilinjan yläpuolella, joka yhdistää alhaisimmat heilahtelut sitten viime vuoden elokuun. Siksi on todennäköistä, että AAPL-osakkeen hinta jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat seuraavan tuen 223 dollariin.