DIA est un ETF Dow Jones populaire, mais est-ce un bon fonds à acheter ?

L'ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) a sous-performé les fonds qui suivent les indices S&P 500 et Nasdaq 100. Son rendement total a été de 15,4 %, inférieur aux 24 % et 22 % du S&P 500 et du Nasdaq 100.

Le Dow Jones est également à la traîne par rapport aux deux indices sur le long terme. Par exemple, il a augmenté d'environ 400 % depuis 2008, tandis que les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont bondi respectivement de 472 % et 1 100 %.

Cette performance est principalement due à la structure du fonds. Selon son site Internet, le segment financier constitue la plus grande partie du fonds, suivi du secteur technologique. En revanche, le S&P 500 et le Nasdaq 100 sont principalement constitués de sociétés technologiques.

Résultats du Dow Jones en hausse

L'ETF DIA a récemment augmenté alors que les investisseurs se concentrent sur la saison des résultats en cours, au cours de laquelle certaines de ses sociétés constitutives ont publié de solides résultats.

L'action Goldman Sachs a atteint un niveau record la semaine dernière après que la banque de premier ordre a publié de solides résultats, aidés par son activité de trading.

Les résultats ont montré que son chiffre d'affaires net a atteint 12,7 milliards de dollars au troisième trimestre, tandis que son bénéfice net s'est établi à près de 3 milliards de dollars. Sa division mondiale de banque et de marchés a généré 8,5 milliards de dollars de revenus, tandis que la gestion d'actifs et de patrimoine a progressé à 3,75 milliards de dollars. Les solutions de plateforme ont généré 391 millions de dollars.

Goldman Sachs profite de la reprise actuelle des fusions et acquisitions (M&A), du trading et de la gestion de patrimoine. Par exemple, ses actifs sous gestion ont augmenté de 169 milliards de dollars pour atteindre 3 100 milliards de dollars.

JPMorgan, autre acteur important du Dow Jones, a également atteint un niveau record après avoir publié de solides résultats financiers. Son bénéfice net a bondi à 12,9 milliards de dollars, tandis que son chiffre d'affaires géré a bondi à 43,3 milliards de dollars.

JPMorgan bénéficie d'un volume de prêts important, qui a atteint 1 300 milliards de dollars contre 2 400 milliards de dollars de dépôts. Ses activités de gestion de patrimoine et d'actifs se portent également bien cette année. American Express a également profité de taux d'intérêt élevés au cours du dernier trimestre.

Cependant, certaines entreprises du Dow Jones, comme Procter & Gamble et UnitedHealthGroup, n'ont pas publié de bons résultats financiers. P&G a déclaré que ses ventes nettes ont reculé de 1% à 21,7 milliards de dollars, en raison de la baisse de ses ventes dans les secteurs de la beauté, de la santé et des soins pour bébés, féminins et familiaux.

D’autres sociétés du Dow Jones comme Verizon, Coca-Cola, Walmart et Amgen publieront leurs résultats dans les semaines à venir.

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Hausse des rendements des bons du Trésor américain

L'ETF DIA réagit également à la hausse des rendements des bons du Trésor. Les données montrent que les rendements des obligations à 10 ans ont atteint 4,20 %, leur plus haut niveau depuis le 29 juillet. Ils ont également dépassé la moyenne mobile exponentielle sur 200 jours, ce qui laisse présager de nouveaux gains.

Le rendement à 30 ans a augmenté au cours des quatre derniers jours consécutifs, atteignant un sommet de 4,521 %, tandis que celui à cinq ans a bondi à 4 %.

Ces rendements ont grimpé en flèche alors que les investisseurs réévaluent leurs prévisions concernant la Réserve fédérale. Les analystes s'attendent à ce que la banque maintienne des taux d'intérêt élevés pendant plus longtemps, l'économie ayant évité un atterrissage brutal.

Les chiffres économiques récents laissent penser que la Fed peut faire preuve de patience. Par exemple, l'indice des prix à la consommation (IPC) s'est établi à 2,4 % en septembre, tandis que l'IPC de base était de 3,2 %. Le taux de chômage a chuté à 4,1 %.

Les données du CME Fed Watch Tool montrent donc que l'on s'attend à ce que la banque centrale réduise ses taux de 0,25 % en novembre, puis de 0,25 % supplémentaire en décembre. Le Dow Jones devrait bénéficier de ces baisses.

Les meilleures actions ETF DIA de 2024

La plupart des entreprises du Dow Jones ont fait un bond cette année. Walmart est la société la plus performante du Dow Jones, avec une hausse de plus de 53 % cette année. L'entreprise a bénéficié de ventes robustes en magasin et en ligne. Elle a également pris des parts de marché à des sociétés pharmaceutiques comme CVS Health et Walgreens.

L'action 3M a bondi de 48%, sa stratégie de redressement se poursuivant. Les autres grands gagnants sont des sociétés comme American Express, IBM, The Travelers, Goldman Sachs et Caterpillar, qui ont augmenté de plus de 30% cette année.

Les entreprises les plus à la traîne sont Intel, Boeing et Nike, qui ont chuté de plus de 24 % en raison des inquiétudes persistantes concernant leurs activités.

L’ETF Dow Jones est-il un bon investissement ?

L'indice Dow Jones présente souvent une corrélation étroite avec les indices Nasdaq 100 et S&P 500. Dans la plupart des cas, il augmente lorsque les deux fonds à forte composante technologique progressent.

Toutefois, ses gains sont souvent inférieurs à ceux des deux fonds. Par exemple, le FNB DIA a enregistré un rendement total de 27 % au cours des trois dernières années, contre plus de 34 % pour les rendements de VOO et QQQM.

Par conséquent, bien qu’il s’agisse d’un bon fonds pour la diversification, les données historiques montrent que les investisseurs ont tout intérêt à investir dans le S&P 500 et le Nasdaq 100.

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