L'action Toast a grimpé en flèche : TOST pourrait-il grimper jusqu'à 70 $ ?

Le cours de l'action Toast est en passe de progresser pour la deuxième semaine consécutive de gains, les investisseurs se tournant de nouveau vers les sociétés fintech. Son envolée s'est accélérée jeudi après que la société a publié de solides résultats financiers et renforcé ses prévisions. Il a désormais bondi de plus de 172 % par rapport à son plus bas niveau en 2022 et se situe à son plus haut niveau depuis janvier de cette année-là.

Les actions Fintech se portent bien

La hausse du cours de l’action Toast reflète celle d’autres entreprises du secteur des technologies financières. Par exemple, l’action PayPal a bondi de plus de 50 % cette année et se situe à son plus haut niveau depuis février 2023.

De même, l'action Affirm a bondi à 50 $, bien plus que le plus bas d'août de 22 $, tandis que Block, la société mère de Square , est en hausse de plus de 80 % par rapport à ses plus bas de 2023.

Cette reprise intervient à un moment où la plupart de ces entreprises connaissent une croissance modérée, mais rentable. Cela contraste fortement avec ce qu'elles faisaient par le passé, lorsqu'elles se concentraient toutes sur la croissance à tout prix.

La plupart de ces entreprises ont réduit leurs effectifs pour préserver leurs liquidités. Elles ont également travaillé à dynamiser leur offre face à une concurrence de plus en plus forte, qui vient principalement d'autres géants de la technologie comme Amazon, Google et Apple.

L'action Toast bondit après les résultats

Le cours de l'action TOST a bondi de près de 20 % après les heures de négociation, atteignant un sommet de 39 $, son plus haut niveau depuis près de trois ans.

Ces chiffres montrent que son revenu annuel récurrent (ARR) a bondi de 28 % au troisième trimestre pour atteindre 1,6 milliard de dollars. Cette croissance s'explique par le fait que les dépenses de détail dans les restaurants ont continué à bien se porter au cours du trimestre.

Certains de ses principaux clients, comme Sweetgreen, Cava et Joe Coffee, ont enregistré une forte croissance, et nombre d'entre eux ont ouvert de nouveaux magasins. Au total, le nombre de magasins a augmenté de 28 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 127 000.

Son volume de paiements bruts (GPV) a bondi de 24 % au cours du trimestre pour atteindre 41,7 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires est passé de 1,032 milliard de dollars au troisième trimestre 2023 à 1,3 milliard de dollars au troisième trimestre 2024. La majeure partie de ce chiffre d'affaires provient de ses solutions technologiques, suivies de ses abonnements et de son matériel. Le chiffre d'affaires sur neuf mois a également bondi de 2,8 milliards de dollars en 2023 à 3,6 milliards de dollars.

L'aspect le plus important de l'activité de Toast est qu'elle a réalisé un bénéfice au cours du dernier trimestre, car la croissance de ses revenus a coïncidé avec une réduction des coûts.

La direction a également revu à la hausse ses prévisions de revenus pour le quatrième trimestre et pour l'année. Sa division de revenus d'abonnement et de technologie financière devrait croître de 32 à 35 % pour atteindre un montant compris entre 370 et 380 millions de dollars.

Pour l'année, les analystes estiment que ses revenus d'abonnement se situeront entre 1,39 et 1,4 milliard de dollars.

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La croissance va se poursuivre

Un catalyseur probable pour le cours de l’action Toast est que la Réserve fédérale a commencé à réduire les taux d’intérêt, signe que l’inflation est en baisse.

En théorie, la baisse des taux devrait entraîner une augmentation des dépenses de consommation, notamment dans le secteur de la restauration, ce qui entraînera une augmentation des ventes.

L’autre catalyseur important pour l’action TOST est qu’elle pourrait continuer à gagner des parts de marché, en particulier parmi les petites marques de restauration.

Les analystes estiment que le chiffre d'affaires annuel de Toast augmentera de 26 % cette année pour atteindre 4,88 milliards de dollars. Ils s'attendent également à ce que ce chiffre d'affaires atteigne 6,02 milliards de dollars l'année prochaine.

De plus, les analystes estiment que Toast est désormais entré dans une nouvelle ère de croissance rentable. Ils prévoient une perte de 29 cents par action cette année, suivie d'un bénéfice de 29 cents en 2025.

Le principal défi qui pourrait nuire à l'entreprise est que la concurrence dans le secteur des caisses enregistreuses va s'intensifier à mesure que les entreprises cherchent à gagner des parts de marché. Parmi les concurrents les plus notables figurent des entreprises comme Square for Restaurants, Clover, Lightspeed et TouchBistro.

Un autre problème majeur est que la valorisation de l'entreprise est relativement élevée, puisqu'elle est désormais évaluée à près de 20 milliards de dollars. Par conséquent, elle doit maintenir son chiffre d'affaires et ses bénéfices pour justifier cette tendance de croissance.

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Analyse du cours de l'action Toast

Le graphique journalier montre que le cours de l'action TOST a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il a récemment franchi le point de résistance important à 27,86 $, où il a formé un modèle à double sommet entre mai et juillet de cette année. Le dépassement de ce niveau a invalidé l'un des signes les plus baissiers du marché.

Le titre est resté au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours, ce qui indique que les haussiers ont le contrôle. De plus, l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont tous pointé vers le haut et se trouvent à leurs niveaux de surachat.

Par conséquent, le cours de l'action Toast devrait continuer à augmenter, les haussiers visant son plus haut historique à 69,70 $. Pour ce faire, les actions devront franchir le niveau psychologique de 50 $. Si cela se produit, cela signifie qu'elles bondiront de plus de 100 % par rapport au niveau actuel.