Prévision USD/TRY : les perspectives de la livre turque s'assombrissent avant la décision de la CBT

Le taux de change USD/TRY a grimpé à un niveau record alors que l'indice du dollar américain (DXY) a grimpé en flèche et que la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT) se prépare à réduire les taux d'intérêt. Le couple a grimpé à un sommet de 35,25, en hausse d'environ 22 % cette année.

Décision de la CBRT sur les taux d'intérêt

Le taux de change USD/TRY sera la paire de devises clé à surveiller cette semaine alors que la CBRT conclut sa réunion de politique monétaire de deux jours.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la banque procède cette fois à sa première baisse de taux d'intérêt de l'année. La plupart des analystes prévoient une baisse de 250 points de base, une mesure qui portera le taux d'intérêt de référence à 47,5 %.

La baisse des taux intervient alors même que les problèmes d'inflation de la Turquie persistent. Alors que l'indice des prix à la consommation (IPC) a reculé de 71,60 % en juillet à 47,09 %, le rythme récent du ralentissement n'a pas été aussi rapide que prévu.

Les données les plus récentes ont montré que l'inflation turque headline est passée de 48,58 % en décembre à 47 % en novembre. Cette baisse était inférieure à l'estimation médiane de 46,60 %.

En octobre, l'inflation en Turquie est tombée à 48,58 %, également supérieure aux 48,20 % attendus, alors qu'un mois plus tôt, l'inflation était tombée à 49,38 %. Ces chiffres signifient que la Turquie a toujours l'un des taux d'inflation les plus élevés au monde.

Par conséquent, une baisse des taux d’intérêt à l’heure actuelle pourrait aggraver une situation déjà mauvaise. Elle pourrait également entraîner une dégradation de la notation de certains crédits par les principales agences de notation.

Les banques centrales maintiennent généralement des taux d'intérêt élevés lorsque l'inflation est élevée pour ralentir les dépenses. Cela explique en partie pourquoi l'inflation en Turquie est passée de plus de 75 % en mai à 47 % aujourd'hui. Il est donc probable que les prix reprennent leur tendance haussière en 2025.

La CBRT va réduire ses taux en raison du ralentissement de l'économie turque. Les derniers chiffres ont montré que l'économie a progressé de 2,1 % au troisième trimestre, manquant les estimations des analystes, les entreprises se plaignant de la flambée des coûts d'emprunt. Dans une note, les analystes de Citi ont déclaré:

Dollar américain fort

Le taux de change USD/TRY a grimpé en flèche en raison de la forte hausse de l'indice du dollar américain , qui a bondi à plus de 108 $. Sa hausse de 8 % par rapport à son plus bas niveau de l'année s'est produite en raison de la force assez importante de l'économie américaine, qui a évité un atterrissage brutal.

Le dollar a augmenté après que la Réserve fédérale ait pris sa dernière décision sur les taux d'intérêt de l'année mercredi dernier. Elle a réduit les taux d'intérêt de 0,25 % sans changement, car le graphique à points indiquait deux autres baisses en 2025.

En conséquence, la livre turque a rejoint d’autres devises des marchés émergents dans une forte tendance baissière alors que le dollar monte en flèche. Par exemple, le réal brésilien s’est effondré à un niveau record, tandis que d’autres devises comme le yuan chinois et le rouble russe ont glissé.

Analyse technique USD/TRY

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/TRY est en forte tendance haussière et se situe à un niveau record de 35,25. Il a dépassé la partie supérieure du coin ascendant, un signe populaire de renversement baissier.

La paire est restée au-dessus de toutes les moyennes mobiles. De plus, tous les oscillateurs ont continué à augmenter, signe que la paire gagne en élan. Par conséquent, le chemin de la moindre résistance est plus élevé, le prochain niveau à surveiller étant à 35.