Prévision USD/IDR alors que les réserves de change indonésiennes augmentent

La roupie indonésienne est restée sous pression alors que la plupart des devises des marchés émergents ont continué de baisser dans un contexte de hausse des rendements obligataires américains. Mercredi, le taux de change USD/IDR s'échangeait à 16 200, en hausse de 7,55 % par rapport à son plus bas niveau d'octobre. Alors, comment la hausse des réserves de change indonésiennes va-t-elle affecter la monnaie ?

Les réserves de change de l'Indonésie sont en hausse

La chute de la roupie indonésienne est soutenue par la forte hausse des réserves de change, qui atteignent désormais un niveau record. Selon la banque centrale, les réserves ont bondi de 5,5 milliards de dollars le mois dernier, portant le total à 155,7 milliards de dollars.

Les réserves de change ont bondi, grâce à des impôts plus élevés, aux exportations de pétrole et de gaz, et les prêts étrangers ont contribué à renforcer ces réserves. Cette tendance pourrait se poursuivre à court terme, à mesure que l’économie continue de se redresser.

Les réserves plus élevées aideront la banque centrale à intervenir sur le marché des devises pour endiguer la vente à découvert. Les banques centrales utilisent leurs réserves pour augmenter ou réduire l'offre de dollars.

Ces réserves sont arrivées alors que l'Indonésie et d'autres devises des marchés émergents étaient sous pression après l'élection de Donald Trump aux États-Unis. Certaines des plus notables, comme le réal brésilien et la roupie indienne, ont chuté à un niveau record cette année.

La banque centrale indonésienne réduit

La roupie indonésienne s'est effondrée alors que la banque centrale a réduit les taux d'intérêt, l'inflation ayant reculé au cours des derniers mois. Elle a réduit les taux d'intérêt à 6 % en septembre et les a maintenus à ce niveau depuis.

Les données les plus récentes ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) a chuté à 1,57 %, contre un pic de 5,95 % en 2022. Cette tendance pourrait ralentir à court terme, car la roupie indonésienne continue sa baisse.

Selon l'agence de statistiques, l'économie s'est développée de 4,95 % d'une année sur l'autre, légèrement moins que sa croissance au deuxième trimestre. Il s'agit néanmoins de l'une des économies les plus performantes d'Asie.

Lire la suite: USD/IDR: pourquoi la roupie indonésienne est-elle en chute libre ?

Forte hausse de l'indice du dollar américain

Le USD/IDR a grimpé en flèche en raison de la vigueur persistante de l'indice du dollar américain. L'indice a bondi à 108,65 $ et se rapproche de son plus haut niveau annuel de 109,53 $.

Il a grimpé en raison de la performance continue du marché obligataire, les rendements à 30 et 10 ans ayant atteint leurs niveaux les plus élevés depuis 2023.

Les rendements obligataires et l'indice DXY ont continué d'augmenter alors que le marché anticipe une Réserve fédérale plus agressive.

Des données récentes ont montré que l'économie américaine est suffisamment solide pour maintenir des taux plus élevés cette année. Par exemple, les données publiées mardi ont montré que les postes vacants ont grimpé à plus de 8 millions, le niveau le plus élevé depuis plus de six mois.

D’autres données ont montré que les PMI des services et des composites ont continué d’augmenter, ce qui est important puisque ce secteur est la plus grande partie de l’économie américaine.

Le prochain catalyseur important pour la paire USD/IDR sera le chiffre des salaires non agricoles américains, qui est prévu pour vendredi. Ces chiffres fourniront plus d'informations sur l'état de l'économie américaine.

Analyse technique USD/IDR

Graphique USD/IDR par TradingView

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/IDR a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il est passé de 15 068 en septembre de l'année dernière à un sommet de 16 200 $.

La paire est sur le point de former un modèle de double sommet à 16 480 et forme lentement un coin ascendant. Dans la plupart des périodes, ces deux modèles sont parmi les signes les plus baissiers du marché. L'indice de force relative (RSI) et l'indice de prix en pourcentage (PPI) ont formé un modèle de divergence baissière.

Par conséquent, la paire devrait probablement augmenter et retester le point de résistance à 16 480, puis reprendre la tendance baissière.