Le cours de l'action CVS Health augmente après les résultats de Walgreens : est-ce un achat ?

Le cours de l'action CVS Health a rebondi à 48 $ lundi, en hausse de 10 % par rapport à son plus bas niveau de décembre. Ce rebond s'est poursuivi après les solides résultats de Walgreens Boots Alliance, qui ont fait grimper l'action de près de 50 % par rapport à son plus bas niveau de 2024. L'action CVS est-elle donc une bonne affaire aux niveaux actuels ?

Résultats de Walgreens Boots Alliance

Le principal catalyseur de la hausse du cours de l'action CVS Health a été l'évolution continue de Walgreens, son plus grand concurrent aux États-Unis.

Les actions de Walgreens ont augmenté après que des informations aient fait état de l'exploration d'une vente à Sycamore Partners, un acteur majeur du secteur du capital-investissement. Un tel accord marquerait une grande étape pour une entreprise qui était récemment membre de l'indice Dow Jones.

Walgreens a ensuite publié des résultats meilleurs que prévu, montrant que son chiffre d'affaires a augmenté de 7,5 % au premier trimestre 2025 pour atteindre 39,45 milliards de dollars. Il a fermé 67 magasins au cours du trimestre et est sur la bonne voie pour en fermer environ 450 de plus.

La direction a averti que le secteur de la vente au détail restait dans un environnement difficile, ce qui aura un impact sur ses ventes totales. L'une des raisons de cette faiblesse est la saison de la grippe, qui a été plus faible que prévu. Cet avertissement se traduira également par CVS Health, puisque les deux entreprises ont un modèle d'affaires presque similaire.

Les bénéfices de CVS Health sont en avance

Les développements chez Walgreens Boots Alliance auront un impact sur les activités de CVS avant ses prochains résultats prévus le 12 février de cette année.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires de CVS Health a augmenté de 6,3 % au troisième trimestre, à 95,4 milliards de dollars. Cependant, son bénéfice d'exploitation est tombé à 2,55 milliards de dollars contre 4,46 milliards de dollars, et son bénéfice par action est passé de 1,75 dollar à 0,07 dollar.

Les analystes estiment que le chiffre d'affaires du prochain trimestre sera de 97 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,43 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. L'estimation la plus élevée est de 98,97 milliards de dollars, tandis que la plus basse est d'environ 95 milliards de dollars.

L'estimation du chiffre d'affaires annuel de l'entreprise est de 371 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,8 % par rapport à l'année précédente. Elle réalisera ensuite 386 milliards de dollars l'année financière suivante.

Le principal défi pour CVS Health et Walgreens est sa rentabilité, alors que les coûts de restructuration et de main-d'œuvre augmentent. Les analystes s'attendent à ce que ses bénéfices annuels par action chutent de 8,74 $ à 5,87 $. Rien qu'au dernier trimestre, son BPA est tombé à 1,09 $ contre 2,21 $ au cours de la même période l'année dernière.

L’autre catalyseur du prix des actions CVS Health sera sa stratégie cette année. Une idée est de savoir si la direction choisira de poursuivre sa stratégie commerciale actuelle ou de céder son activité d’assurance.

Une scission marquerait un grand changement pour l'entreprise depuis qu'elle a acquis Aetna pour plus de 67 milliards de dollars il y a quelques années. Aujourd'hui, la société combinée vaut environ 60,42 milliards de dollars, ce qui signifie qu'Aetna aurait une valorisation considérablement plus faible. Cependant, il y a des chances que les investisseurs fassent monter le cours de l'action CVS si la scission était annoncée, car elle laisserait une entreprise élancée et rentable.

En savoir plus: Voici pourquoi le cours de l'action CVS Health pourrait rebondir en 2025

Analyse du cours de l'action CVS Health

Graphique CVS par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action CVS Health a poursuivi sa forte tendance à la baisse au cours des derniers mois. Il est passé d'un sommet de 101,65 $ en février 2022 à 44 $ en décembre.

L’action a formé une série de plus bas et de plus hauts plus bas. Plus récemment, elle est tombée en dessous du support important à 51,78 $, son plus bas niveau en mai de l’année dernière. Elle reste en dessous des moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines.

Par conséquent, les perspectives du cours de l'action CVS sont baissières tant qu'il est inférieur à la moyenne mobile sur 50 semaines et au point de résistance clé à 51,78 $.