Le cours de l'action CVS Health est en train de se redresser : le 12 février sera crucial

L'action CVS Health est passée d'une des plus mauvaises performances de l'indice S&P 500 en 2024 à la deuxième meilleure performance de cette année. Elle a augmenté au cours des six dernières semaines consécutives et se situe à son plus haut niveau depuis le 2 décembre. Elle a augmenté de plus de 33 % par rapport à son point le plus bas en décembre.

CVS Health fait face à des défis majeurs

CVS Health, la plus grande chaîne de pharmacies des États-Unis, a traversé des défis majeurs au cours des dernières années.

Le vol au détail est devenu endémique et sa stratégie de verrouillage de certains articles a découragé de nombreux clients potentiels.

Le coût de la gestion des affaires a augmenté dans la plupart des États et elle a été contrainte de payer environ 5 milliards de dollars pour régler sa facture d’opioïdes.

De plus, elle fait face à une concurrence importante de la part d’entreprises comme Amazon et Walmart qui ont investi des sommes considérables dans l’industrie pharmaceutique.

CVS et Walgreens Boots Alliance ont également été accusés de participer à la hausse des prix aux États-Unis. En particulier, ils ont été critiqués pour leurs sociétés d'avantages pharmaceutiques qui traitent avec les fabricants.

CVS a également dû faire face au défi de la faiblesse des dépenses de consommation aux États-Unis, en raison de l'inflation et des taux d'intérêt élevés.

Tous ces défis ont signifié que, bien que son chiffre d’affaires annuel soit en croissance, la rentabilité a été un problème. CVS Health a réalisé 356 milliards de dollars en 2023, contre 321 milliards de dollars l’année financière précédente.

Problèmes de bénéfices chez CVS

Les derniers résultats trimestriels ont montré que CVS Health avait enregistré un chiffre d'affaires de plus de 95,4 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 89,76 milliards de dollars de la même période en 2023. Cependant, son résultat d'exploitation a chuté de plus de 2,58 milliards de dollars à 352 millions de dollars, tandis que son bénéfice par action est tombé à 1,09 dollar.

La forte baisse des bénéfices est due au processus de restructuration qui lui a coûté plus de 1,2 milliard de dollars. Cette restructuration a inclus des licenciements et la fermeture de magasins. CVS a déjà fermé des centaines de magasins non performants aux États-Unis.

La direction de CVS Health s’efforce d’améliorer ses activités. Elle rénove certains de ses magasins pour en accroître l’attractivité. Plus important encore, elle envisage d’annuler son acquisition d’Aetna pour se séparer de ses activités.

Par conséquent, les prochains résultats, prévus le 12 février, fourniront plus d'informations sur ce à quoi s'attendre plus tard cette année. Les analystes prévoient que CVS a réalisé 97 milliards de dollars au quatrième trimestre, portant son chiffre annuel à 371 milliards de dollars. CVS devrait réaliser 386 milliards de dollars en 2025.

Les coûts de restructuration de CVS devraient entraîner une baisse de ses bénéfices par action (BPA) à 5,2 $. Ils devraient ensuite augmenter à 6,04 $ cette année.

L’achat d’actions CVS Health est une décision sensée, car la récente chute a fait de l’entreprise une société très sous-évaluée. Elle a un ratio P/E à terme de 18, bien inférieur à la moyenne du secteur de 29.

En savoir plus: Voici pourquoi le cours de l'action CVS Health pourrait rebondir en 2025

Analyse du cours de l'action CVS Health

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action CVS a chuté fortement par rapport au sommet de l'année dernière de 100,45 $ en 2022 à un creux de 43 $. Il a formé un canal descendant représenté en noir. Ce canal a formé une série de plus hauts et de plus bas.

L'action a rebondi après avoir atteint un creux à 43 $, un niveau notable puisqu'il s'agissait du plus bas niveau de l'année 2019. Ce rebond l'a fait grimper vers la partie supérieure du canal descendant. Le rebond était conforme à notre précédente prévision sur CVS.

L'action CVS Health est restée en dessous des moyennes mobiles à 50 et 100 jours. Par conséquent, une hausse supplémentaire sera confirmée si l'action monte au-dessus du canal descendant. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 77,05 $.

L’autre scénario est celui où le cours de l’action CVS Health atteint la partie supérieure du canal descendant, puis reprend la tendance baissière.